9月23日A股热门板块策略:传媒软件逆势吸金,科技内部高低切换与今日观察

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（本文数据截至2026年9月17日收盘，仅为逻辑推演，不构成投资建议）

昨天指数几乎没动，但资金暗地里干了一件大事。

上证指数收3952.13点，涨0.06%。深证成指收13723.74点，跌0.05%。创业板指收3399.93点，涨0.01%。科创综指涨0.30%，北证50跌1.07%。

成交额2.15万亿，较前一日放量1056亿。

涨跌分布很不好看。2374只上涨，3030只下跌，跌的比涨的多。涨停64家，跌停5家。

指数收平，个股跌多涨少，主力资金净流出282.83亿。这三个数据放在一起，说明有资金在借着指数横盘悄悄撤退。

但撤退的方向很集中。

通信设备净流出64.45亿，电子元器件净流出46.22亿，通用机械净流出27.94亿。这三个板块是昨天失血最严重的方向。

而另一边，文化传媒净流入30.85亿，电脑设备净流入14.44亿，软件服务净流入14.26亿。

钱从硬件里撤出来，钻进了软件和传媒。这个切换，比指数涨跌更值得琢磨。

文化传媒：一天吸金30亿，AI应用端在接力

文化传媒板块昨天涨2.27%，领涨所有申万一级行业。主力资金净流入30.85亿，同样是全市场第一。

智度股份涨停，引力传媒涨近10%，值得买、三人行、省广集团跟涨。

驱动逻辑不是传统的影视院线，而是AI应用端的催化。

豆包概念涨4.43%，亚康股份涨超11%。GEO概念涨4.17%，引力传媒涨停。MCP协议涨4.12%，南兴股份涨停。

这几个概念有一个共同点：都是AI大模型在营销、广告、数据服务等场景的落地应用。

前期资金抱团算力硬件，光模块、PCB、半导体被反复炒作。到了昨天，资金开始往AI产业链的下游走，寻找应用端的补涨机会。

智度股份叠加了豆包概念和数字营销，引力传媒叠加了GEO和广告营销，资金选择它们作为应用端的情绪出口，逻辑上说得通。

这条线的特点是位置低、有AI故事可讲，但业绩兑现的确定性不如硬件端。短期情绪驱动为主，追高需要谨慎。

软件服务：光云科技涨近14%，资金在买什么

软件服务板块昨天涨1.73%，主力净流入14.26亿。

光云科技涨13.92%，汉得信息、用友网络、金蝶国际跟涨。

软件服务的逻辑和传媒类似，都是AI应用端的延伸。但软件服务更偏向企业级应用，AI Agent、办公自动化、ERP智能化是主要的想象空间。

昨天还有一个方向值得留意：电脑设备涨1.14%，旋极信息20%涨停。这个板块的驱动逻辑偏信创和国产替代，和软件服务形成呼应。

软件和传媒加起来，昨天净流入超过45亿。这不是小资金在试盘，是有一定体量的资金在主动切换方向。

煤炭：大有能源涨停，红利防御属性在发挥作用

煤炭板块昨天涨1.15%，大有能源涨停，云煤能源、郑州煤电跟涨。

煤炭的逻辑和前两者不同，它属于低位红利方向。在科技板块内部剧烈切换、节前资金偏谨慎的环境下，煤炭的高股息和低估值属性，自然成了部分资金的避风港。

但煤炭的持续性取决于煤价和资金风险偏好。如果节后科技主线重新走强，煤炭的防御属性就会弱化。这个方向更适合作为观察，不适合作为进攻方向追。

资金流向的启示：硬件退潮，软件接力

把昨天的资金图谱串起来看，一条清晰的线浮现出来。

前期最强的通信设备、电子元器件、半导体，昨天全部遭遇大额净流出。通信设备单日流出64亿，这个量级在近期很少见。

而文化传媒、软件服务、电脑设备这些偏应用端和信创方向，获得了资金的集中流入。

这说明资金在AI产业链内部做了一次再平衡。硬件端的估值和涨幅已经偏高，资金开始寻找产业链下游的补涨机会。

但要注意，软件和传媒的业绩兑现能力弱于硬件，这轮切换的持续性需要今天的盘面来验证。如果今天软件传媒继续放量走强，而通信设备继续失血，那风格切换就基本确立了。

今天开盘前的几个关注点

今天是本周第三个交易日，距离中秋长假还有一个交易日（9月24日，25、26、27日休市）。节前资金偏谨慎的特征会越来越明显。

昨天成交额放量到2.15万亿，但主力资金大幅净流出，说明有资金在借放量出货。如果今天继续放量而指数不涨，需要警惕节前兑现压力。

隔夜美股方面，三大指数集体收涨，纳指涨0.8%，费城半导体指数涨超2%。英伟达涨近4%，美光涨超3%。这对A股半导体板块的开盘情绪有正向传导，但昨天通信设备和电子元器件刚被大幅流出，短期承接力度需要观察。

另外，华为全联接大会昨天在上海开幕，昇腾新一代超节点正式上市。算力产业的政策催化还在持续释放，但市场反应需要看资金是否愿意回流硬件端。

我的看法是，当前市场正处在一个关键的切换窗口。

硬件端在退潮，软件和应用端在接力。这个切换的持续性，决定了节后市场的主线方向。

文化传媒和软件服务昨天有资金真金白银介入，短期值得跟踪。但它们的业绩确定性不如硬件，追高需要克制，等回调再看更舒服。

通信设备和电子元器件昨天被大幅流出，但产业逻辑没有根本变化。如果节前继续调整，反而可以开始关注有业绩支撑的龙头，为节后布局做准备。

煤炭等低位红利方向，适合作为防御配置，不适合当进攻方向做。

节前仓位管理比方向选择更重要。控制仓位，聚焦有资金验证的方向，不追高、不押注单一板块轮动，比急于操作更踏实。

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如果觉得有收获，点个关注，交易日每早与每周日晚陪你聊市场。

【特别说明】

以上分析基于公开数据（Wind、同花顺），没黑幕、没内幕。提及板块仅为逻辑推演，不构成买卖建议。文中所有标的均为案例分析，作者未持有相关股票，亦未接受任何利益安排。市场有风险，你账户里的钱只有你能负责。觉得我说得对，点头像关注；觉得不对，评论区直接骂，我必回。

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