【Smilefund·每周ETF投研】AI叙事的第一次真摔:科创芯片单周跌11%,836亿资金却在越跌越买

2026年10月18日 · 数据周期：2026年10月12日—10月16日（5个交易日）

📌 一、开篇概述

本周（10月12日—10月16日）是A股自9月下旬调整以来最"痛"的一周。五个交易日里，指数在"调整—探底—修复"之间反复拉锯：周一大跌，周二在PCB等方向带动下探底回升，沪指一度重新站上3800点；但周三、周四接连走低，周四超过5100只个股下跌，沪指收盘险守3700点；周五虽出现较大范围个股反弹（上证指数尾盘翻红、收涨0.24%），三大指数最终仍涨跌不一。

全周来看，上证指数跌2.56%收于3716.28点，深证成指跌6.64%，创业板指跌8.90%收于2772.38点，科创综指跌8.26%。成长与价值的分化到了极致：创业板50跌9.18%领跌主流指数，而上证50仅跌1.39%、上证指数跌2.56%。创业板指与科创综指均已抹平年内全部涨幅，深证成指年内跌幅扩大至12.74%。

ETF层面，本周最值得记录的不是跌幅，而是**"价跌量增"**：全市场1653只有效样本中，仅210只上涨、1409只下跌，涨跌幅中位数-4.02%；但股票型ETF仍获巨额净流入，宽基ETF连续两个交易日尾盘爆量。指数在跌，资金在买——这是本周最核心的矛盾。

核心观点①　触发点在海外，A股是"被动跟随"而非"内生崩坏"。 美国9月CPI同比3.7%（前值3.4%）、PPI同比6.3%与环比1.3%双双大幅超预期，叠加AI基础设施公司CoreWeave债务风波，全球科技股集体杀估值——费城半导体指数连续8个交易日下跌（2008年金融危机以来最长），8个交易日市值蒸发近2万亿美元；韩国KOSPI单周跌14.46%一度熔断。A股的创业板、科创50跟随下跌，但上证指数、沪深300跌幅可控，属于外部定价因素传导。策略含义：判断后续方向，先看海外定价因素是否企稳，而非只盯A股自身。

核心观点②　"维稳型"资金与"交易型"资金已经分道扬镳。 本周全市场ETF净流入1268.59亿元（Wind），其中宽基ETF净流入836.44亿元；但行业主题ETF规模却缩水605.2亿元、仅净流入39.73亿元。宽基是唯一"逆势扩张"的股票类二级分类（规模+230.4亿元），行业主题则"量价齐缩"。策略含义：当前不是"全面抄底"，而是资金从高波动赛道撤回核心贝塔；跟着宽基走胜率更高，跟着主题走要承受流动性收缩。

核心观点③　红利与央企是本轮真正的"抗跌主线"，但中国红利≠全球红利。 央企共赢ETF +3.03%、中国国企ETF +2.87%、红利低波50ETF +2.02%、银行类ETF普涨1.5%—1.8%；而标普消费ETF +4.79%居全市场第一、道琼斯ETF +2.08%。值得注意的是红利内部分化极大：81只"红利"名称ETF平均-0.06%，最差的红利50跌3.70%——选红利要看成分（银行/煤炭/公用事业），而不是看名字。

💰 二、本周ETF资金全景

2.1 全市场总览：1268.59亿元净流入，创阶段新高

Wind统计显示，10月12日至16日一周，全市场ETF合计净流入高达1268.59亿元，周内日均成交额5823.07亿元，较前一周放量近25%。资金流入呈现清晰的"前低后高、逐级放量"特征：周初以试探性布局为主，周三流入规模有所回撤，而周四、周五两天合计净流入超过924亿元，占全周总量的七成以上。其中10月15日单日净流入563.82亿元，创阶段新高，而当日A股恰逢大幅调整、市场情绪处于相对冰点——逆向布局特征十分突出。

从品种结构拆解，宽基ETF是本轮资金流入的核心主力，本周累计净流入836.44亿元；信用债指数ETF、货币ETF同样获得百亿级加仓，净流入分别为161.44亿元、107.99亿元；利率债指数ETF净流入52.74亿元。行业主题ETF、跨境ETF及商品ETF也均收获超30亿元的资金净流入，但从规模变化看，行业主题ETF规模缩水605.2亿元，是本周规模缩水最重的板块。

口径需要说明：不同数据商统计存在差异——证券时报/Wind口径为全市场ETF净流入1268.59亿元；21世纪经济报道引用Wind口径为全市场申赎净流入约1149.4亿元、其中股票型ETF 888.5亿元；国信证券口径为股票ETF净流入943.9亿元。三者的共同结论一致：宽基是绝对主力（占比九成以上），且9月28日以来股票型ETF已连续9个交易日净流入、累计约1400亿元。

2.2 宽基指数ETF行情表

注：收盘价、规模来自腾讯行情实时快照（2026-10-16收盘）；周/20日/年内涨跌幅由腾讯前复权日K线自算，并与快照内置字段（年内、20日）逐项交叉校验，年内列完全一致。PE(TTM) 因东财估值接口本期不可达暂缺，统一标注"—"，未采用未经核验的替代数据。

宽基内部的分化比指数更值得关注：沪深300ETF跌3.40%、上证50ETF跌1.82%，而创业板ETF跌8.98%、科创50ETF跌7.20%。规模数据同样透露信息——科创50ETF华夏规模1003.8亿元（在跌7.2%的同时规模仍在千亿上方，说明份额在扩张）；沪深300ETF华泰柏瑞规模1209.5亿元，仍是非货ETF规模首位。

2.3 指数对照表

一个容易被忽略的细节是：上证指数周跌2.56%，但周五收涨0.24%，盘中最低下探至3674点——这个点位已逼近2025年8月的水平。而从"股债性价比"看，截至10月16日，万得全A市盈率倒数与10年期国债收益率（1.66%）的比值为3.01，处于近3年80.89%分位；沪深300、中证1000的股债性价比分位分别升至87.48%、93.54%——调整已经让权益资产的相对性价比明显改善，这是"底部区域"判断的量化基础。

🔥 三、行业主题ETF深度分析

3.1 本周涨幅TOP5：央企、国企、航空、标普消费

| 排名 | ETF / 代码 | 周涨幅 | 20日涨幅 | 年内涨幅 | |---|---|---|---:|---:|---:| | 1 | 标普消费ETF 159529 | +4.79% | +8.47% | -1.09% | | 2 | 央企共赢ETF国泰 517090 | +3.03% | +5.64% | +5.44% | | 3 | 国企ETF平安 159719 | +3.02% | +5.50% | +4.05% | | 4 | 航空ETF富国 159392 | +3.01% | -1.49% | -26.10% | | 5 | 中国国企ETF南方 517180 | +2.87% | +5.97% | +4.85% |

涨幅榜的结构性含义非常清晰：五席中三席（央企共赢、国企ETF、中国国企ETF）是政策驱动的低估值国企资产，两席（标普消费、航空）是"独立逻辑"。央企市值管理政策持续发力，叠加航空出行需求复苏预期升温，资金向低估值、高股息及政策红利方向集中。航空系ETF普涨2.3%—3.0%，但年内仍跌约26%—28%，属深跌后的超跌反弹，不宜线性外推为趋势反转。

标普消费ETF涨4.79%居全市场第一，需要特别提示：这是QDII产品，近期溢价已超5%，管理人景顺长城已明确提示停牌风险。涨幅中包含溢价成分，不能等同于底层资产表现。

3.2 本周跌幅TOP8：科创芯片与通信是重灾区

跌幅榜几乎被"科创芯片设计"系列包揽（10余只同标的ETF单周跌10.4%—11.8%），加上通信ETF国泰-11.82%、中韩半导体ETF-14.63%、创成长ETF-11.59%。20日维度更触目：科创成长ETF广发20日跌24.02%、通信ETF国泰跌23.80%、5GETF跌23.15%——这意味着这一轮科技调整的深度已经超过单周范畴，是持续近一个月的趋势性杀估值。

中韩半导体ETF跌14.63%是本周最极端的案例，其年内仍涨50.56%，估值分位高达96.6%。它是本轮"高估值+跨境溢价"双重风险的集中体现：韩国KOSPI单周跌14.46%、三星电子跌17.75%、SK海力士跌24.33%，底层资产暴跌与溢价回归叠加，跌幅被放大。

3.3 资金流向：宽基吸金836亿，主题失血605亿

规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流入630.66亿元。 按指数口径：沪深300整周净流入397.87亿元居首，创业板指、科创50单周净流入分别为155.39亿元、132.93亿元，上证50与上证指数分别为50.67亿元和48.23亿元。沪深300ETF易方达单只净流入196.92亿元居全市场首位，其10月15日最后半小时成交超170亿元，占全天194亿元成交额的近九成——尾盘集中买入，是最典型的"托底型"资金行为特征。

流出端：可转债ETF博时规模周减28.2亿元；通信ETF国泰跌幅榜居前同时遭净流出，典型"负反馈"；芯片、化工相关ETF被资金抛售。行业主题ETF合计仅净流入39.73亿元，规模却缩水605.2亿元——"量价齐缩"是本周主题投资的真实写照。

3.4 行业层面：29跌2涨，通信跌10.86%垫底

申万一级行业本周仅2个上涨、29个下跌，估值分位数均值下行2.98个百分点。值得注意的是**"低估值陷阱"与"高估值风险"同时存在**：中证500、中证军工、消费医药的估值分位长期处于低位，但资金持续流出；另一端中韩半导体（分位96.6%）、半导体材料设备（分位84.5%）分位仍在高位，若盈利增速跟不上，回调风险正在积累。

3.5 重点主题解读

① 央企与国企改革：本周唯一"政策+资金"共振的方向。 央企共赢ETF +3.03%、中国国企ETF南方 +2.87%、国企ETF平安 +3.02%，20日涨幅已达5.5%—6.0%，是少数20日与本周同步为正的品种。背后是央企市值管理政策的持续发力与"中特估"逻辑的重启。与银行（+1.40%均值）、红利低波（+2.02%最高）合并看，这是一条完整的"低估值—高股息—政策红利"链条，在本轮调整中提供了真实的超额收益。

② 现金流与红利：从"避险"到"底仓配置"的转变。 300现金流ETF华宝 +2.28%、300自由现金流ETF摩根 +2.25%、300现金流ETF汇添富 +2.22%，A500红利低波系列涨1.5%—1.8%，沪深300红利ETF建信 +1.75%。国信证券明确指出"短期震荡阶段红利更优，市场企稳后科技有望迎来第二波机会"，中证红利相较于万得全A的估值仍处历史低位、股息率处历史中位。但必须提示：红利内部差异极大，煤炭方向本周反而跌2.54%，说明红利不是无差别买入。

③ 油气与能源：油价破109美元，但ETF端反应平淡。 布伦特原油12月合约周五收于109.86美元/桶、本周累涨约4.9%，WTI累涨约10.4%，重回100美元上方。然而A股油气类ETF表现克制：标普油气ETF富国 +0.14%、能源ETF +1.38%、煤炭ETF国泰 -2.54%、能源化工 -4.77%。价格传导存在时滞，且A股能源ETF更侧重煤炭与化工，与原油的直接弹性不如QDII油气品种。国际能源署（IEA）已同意加快释放剩余1亿桶石油储备，对油价构成反向压制。

④ 黄金：连续回调后企稳，但ETF周内仍收跌。 现货黄金周五报约4171美元/盎司，周四曾反弹1.3%结束三连跌。A股黄金类ETF本周普跌0.56%—0.71%，20日跌约3.9%，年内跌约8%。黄金当前的核心矛盾是"通胀上行 vs 实际利率高企"：通胀数据本应利多，但美债收益率冲高反而压制金价。

⑤ 港股互联网：本周少有的正收益方向。 中概互联ETF +1.90%、互联中概 +1.62%、港股通50 +1.28%。恒生指数全周仅跌0.10%、恒生科技跌2.13%，显著强于A股成长板块。这反映出外资对中国资产的定价与A股内部情绪并不同步，港股互联网的估值修复逻辑仍在延续（尽管年内仍跌约30%）。

🌍 四、跨境ETF与国际市场

4.1 美股：道指涨、纳指跌，风格切换剧烈

周五（10月16日）美股三大指数全线收跌：道指跌0.34%报52002.41点，标普500跌1.09%报7659.44点，纳指跌2.14%报26140.03点。全周累计：道指涨0.67%，标普500跌1.95%，纳指跌4.48%（标普与纳指均创6月以来最大单周跌幅）。VIX四个月来首次升破22。

结构上，这是典型的"杀成长、买价值"：费城半导体指数周五跌3.83%，为连续第8个交易日下跌，创2008年金融危机以来最长连跌纪录，8个交易日市值蒸发近2万亿美元；VanEck半导体ETF（SMH）本周累跌9.70%，创2025年4月以来最大单周跌幅。个股方面，ARM跌近7%，希捷、Coherent、闪迪、西部数据、SK海力士跌超6%，英特尔、美光、AMD跌超5%，英伟达本周累跌6.34%。而必需消费品、医药、能源板块走高。

导火索有三：一是AI融资可持续性遭质疑——英伟达支持的云服务商CoreWeave股价周内暴跌超25%，其债券价格跌至预示财务困境的水平；二是油价飙升推高成本预期；三是通胀数据超预期。黄仁勋则公开表示"这一切都会过去，AI将带来变革"。

4.2 亚太：韩股一度熔断，日本、港股相对抗跌

韩国KOSPI单周跌14.46%、一度触发熔断，三星电子跌17.75%、SK海力士跌24.33%——这是全球存储/半导体链条最惨烈的跌幅，也是中韩半导体ETF单周跌14.63%的直接原因。日经225跌5.37%。港股相对抗跌：恒生指数全周仅跌0.10%收于24186.83点，恒生科技跌2.13%收于4108.24点，10月16日当日恒指涨1.1%。

4.3 宏观：美国通胀"全线升温"，但10月加息概率反而下降

本周美国通胀数据连续两个超预期：9月CPI同比3.7%（前值3.4%）、环比0.6%（五个月最大涨幅），核心CPI同比2.6%；9月PPI同比6.3%、环比1.3%（环比为预期0.6%的两倍多，创2022年3月以来最大单月涨幅）。能源是主要推手，但剔除食品能源贸易服务后的核心数据同样提速，说明涨价面在扩散。9月零售销售环比0.8%亦超预期。

反直觉的是，数据公布后10月加息概率不升反降：一度升至接近50%，但在美联储主席沃什于IMF年会期间明确拒绝提前预判利率决策、表态"鸽派留白"后，10月加息概率降至约15%。不过年底前至少加息一次的概率仍高达91%。美债收益率冲高回落：10年期周四下行11个基点至5.08%，长债较周中高点回落近10个基点。美元指数回落至101.9附近。巴克莱、德意志银行均倾向于10月按兵不动、12月与明年1月各加息25个基点。

同时，TIC数据显示8月海外投资者持有美债规模环比增加833亿美元至9.3317万亿美元，在两个月连降后反弹；英国持仓首破1万亿美元。

4.4 跨境ETF折溢价：风险本周反而放大

这是本周最需要警示的一条。在底层资产下跌的同时，部分QDII-ETF的溢价率不降反升：纳指科技ETF景顺溢价近36%（10月16日开市起停牌至10:30），纳指ETF嘉实溢价超15%、招商纳斯达克100ETF溢价超12%、纳指ETF汇添富溢价超11%、纳斯达克ETF华安溢价超10%，标普500ETF国泰溢价约7%、标普500ETF华夏溢价超6%、美国50ETF溢价超6%、标普消费ETF溢价超5%。

以易方达纳指ETF（159696）为例：10月16日二级市场收盘价2.168元，当日IOPV为1.8679元，隐含溢价约16.1%，管理人已公告10月19日开市起停牌至10:30。基金公司普遍声明"若溢价幅度未有效回落，有权申请盘中临时停牌、延长停牌时间及连续停牌"。

风险提示：溢价买入等于在净值之外额外支付16%—36%的价格，一旦溢价回归，即使底层指数上涨也可能亏损。 若确有海外配置需求，应优先选择溢价率低、有正常申购通道的产品，避免在停牌前后的情绪高点介入。

🎯 五、ETF策略与机会提示

5.1 估值：跌到哪里了？

说明：左三列为Wind近3年分位口径（来源：公众号"了不起的可转债和ETF"2026-10-16更新），右两列为2010年起历史分位（来源：雪球每日解盘2026-10-16）。两种口径的绝对值差异较大，不可混用比较，本报告同时列示以便交叉参考。

三个有价值的判断：①科创综指PE 114.78倍但近3年分位仅0.0%——这不是"跌出来的低估值"，而是成分股盈利快速释放把高企的市盈率"摊薄"到历史底部，属典型"戴维斯双击前兆"；②创业板指PE 31.90倍、近3年分位42%（2010年起口径仅12.61%分位），成长板块的估值风险已大幅释放；③科创50 PE 110.91倍、分位49.9%，绝对估值仍高，但已从高位回落。反向看，中韩半导体（96.6%）、半导体材料设备（84.5%）分位仍处高位。

5.2 方向判断：三类资产的性价比排序

• 第一档 · 防御底仓（优先）：低估值红利 + 央企国企。 银行、煤炭（供需格局改善）、公用事业、央企共赢/国企改革方向。核心逻辑：股债性价比处历史高位（沪深300 87.48%分位）、机构一致预期"短期震荡阶段红利更优"、且这是本周唯一获得正收益的链条。但需精选成分，避开纯煤炭红利（本周-2.54%）。
• 第二档 · 核心贝塔（分批）：沪深300、A500、上证50。 三者是本周资金最集中的方向（沪深300单周净流入397.87亿元），估值分位在中位（约55%），既不便宜也不昂贵。适合以"核心资产再配置"心态分批介入，而非期待短期弹性。
• 第三档 · 弹性进攻（等待右侧）：科创50、创业板、AI算力硬件。 筹码结构已显著改善、估值分位回落，但趋势尚未修复。国信证券的框架值得参考："市场企稳需要三个契机——海外环境变化、股市资金面改善、科技股筹码压力消化"，当前前两项已有迹象、第三项仍在进行中。机构共识是"三季报前后是年内最后一波进攻窗口"，但需以业绩验证为前置条件。

5.3 定投与网格建议

对于科创50、创业板这类高波动宽基，当前处于"下跌中继但底部渐明"的阶段，适合采用"下档加密"的定投方式——即每下跌3%—5%增加一档定投金额，而非等额均投，以在底部区域积累更多份额。网格交易者的机会在于流动性：本周宽基ETF日均成交5823亿元、较前周放量25%，10月15日沪深300ETF易方达单日成交194亿元、10月16日沪深300ETF华泰柏瑞20分钟成交逾125亿元，流动性充裕有利于网格执行，但也意味着网格成交更多来自大资金的"托底"而非趋势反转，应设好止盈不追高。

对红利类资产，建议以**"股息率+估值分位"双阈值**作为加减仓依据：股息率高于历史中位数以上且PE分位低于30%时加仓，反之减持。避免单纯因"跌得多"而买入——本周81只红利名称ETF平均-0.06%，最差跌3.70%，正是"名义红利≠实质红利"的教训。

5.4 风险预警：下周（10月19日—10月23日）关注清单

• ①三季报密集披露（10月下旬—10月31日）。 10月进入三季报验证期，资金正从"超跌修复"转向"业绩验证"逻辑。对前期涨幅大的科技成长板块，三季报将检验"哪些是真景气、哪些是纯题材"，去伪存真的分化不可避免。 中信建投预计三季报科技板块盈利维持较高增速，资源品、医药及非银金融部分行业盈利预期亦改善。
• ②解禁压力显著放大。 本周解禁531.43亿元（64家），下周A股有46只个股解禁、合计解禁市值1004.25亿元，其中中船特气595.57亿元居首、颀中科技109.89亿元、润本股份60.88亿元。解禁规模接近翻倍，需警惕高比例解禁个股的抛压以及相关ETF的被动承压。
• ③美联储进入缄默期（10月19日起），10月27—28日议息。 当前10月按兵不动概率约85%、加息约15%，但年底前至少加息一次概率91%。下周经济日历清淡（仅少数住房与商业信心数据），市场将转向对12月加息的定价博弈。
• ④跨境ETF溢价回归风险。 纳指系多只产品10月19日再度停牌，若溢价未有效回落，管理人可能申请延长停牌或连续停牌。持有高溢价QDII的投资者需评估"净值涨但溢价跌"的负向风险。
• ⑤两融与杠杆资金收缩。 截至10月15日沪深两融余额25031.92亿元，较上周减少709.69亿元（融资余额减少704.02亿元）。杠杆资金的去化尚未结束，是成长板块反弹力度受限的约束条件。
• ⑥油价与中东地缘。 布油109.86美元、WTI 101.41美元，欧亚集团已将波斯湾冲突升级概率从35%上调至65%。油价若持续高位，将强化全球高利率预期，对长久期资产形成持续压制（华泰证券："高油价下全球利率上行趋势对分母端压制仍存"）。

📅 六、结语

本周市场把当前A股的核心矛盾一次性暴露完整：外部定价因素（美债利率、AI融资可持续性、全球科技股杀估值）压着估值，内部资金（宽基ETF托底）托着指数，而业绩（三季报）还悬在半空。

创业板指与科创综指抹平年内全部涨幅，是本周最刺眼的数字，但它同时意味着——年初以来成长板块的"估值红利"已经被完全回吐，接下来的空间只能由盈利兑现来提供。 这与"泡沫破裂"是两回事，性质更接近"定价重置"。

资金的选择比价格更诚实：1268.59亿元的净流入中，836亿进了宽基，只有不到40亿进了行业主题。 这说明大资金并没有判断"哪个赛道会先涨"，而是在买入"整个市场的贝塔"——这是典型的中期底部区域行为，但同时也意味着短期内很难出现全面的、由某条主线带动的普涨行情。

因此配置上的结论是：用央企、红利、银行守住组合的下限（本周已经证明这是唯一有效的防线）；用沪深300、A500这类核心宽基分批承接贝塔；对科创50、创业板这类高弹性资产，采取"下档加密定投"而非一次性重仓，等待三季报把"真景气"和"纯题材"区分开来。 不追高溢价QDII，不抄底名义红利——这两条是本周最容易犯的错。

正如国信证券所言，市场企稳需要三个契机：外部压制减弱、资金面改善、科技股筹码消化。本周前两项已经出现积极变化，第三项仍在进行中。四季度的收官行情值得期待，但它的前提是耐心。

⚠️ 七、合规与风险提示

风险提示： 基金有风险，投资需谨慎。ETF为场内交易型指数基金，二级市场交易价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。跨境ETF（QDII）额外承担汇率波动、境外市场波动、额度限制及溢价回归风险，当前纳指科技ETF景顺溢价近36%、纳指嘉实超15%、招商纳指100超12%，已有多只产品触发停牌，请勿盲目追高，溢价买入可能遭受重大损失。本周科创芯片设计、通信、中韩半导体等主题单周跌幅超10%，20日跌幅超18%，趋势尚未修复，存在继续下行风险；央企、国企、航空类ETF虽有上涨，但航空系年内仍跌约26%—28%，属超跌反弹，不宜线性外推。本报告提及的任何行业、主题、产品均仅为市场分析与方法论探讨，不构成任何形式的投资建议或买卖推荐。

数据来源： 腾讯行情（qt.gtimg.cn 实时快照 + web.ifzq.gtimg.cn 前复权日K线，2026-10-16收盘）；新浪财经（全量ETF清单1706只）；Wind（ETF资金流数据，经证券时报、每日经济新闻、21世纪经济报道、《财经》引用）；国信证券《策略周报：市场企稳需要三个契机》（2026-10-18，宽基ETF净申赎明细表）；同花顺iFinD（流动性周报，两融余额、基金仓位、行业涨跌幅）；雪球每日解盘与公众号"了不起的可转债和ETF"（PE估值与分位，双口径）；国家统计局、中国人民银行（9月CPI/PPI、社融M2）；新华财经、央视网、上证报、第一财经、经济观察网（海外市场与政策）；中信证券、中信建投、华泰证券、中金公司、招商证券、国泰君安（机构观点）。

口径说明： ①本周A股5个交易日（10/12—10/16），周涨跌幅以10月9日收盘价为基准；②全市场ETF样本为新浪清单1706只经腾讯日K线筛选后的有效样本1653只（上期1646只），与东财历史口径（1300只）存在差异，跨期榜单绝对值不可直接比较；③资金流数据存在多个数据商口径差异（全市场ETF净流入1268.59亿元 / 股票型+跨境型921.05亿元 / 股票型888.5亿元），本报告已分别标注来源，不同口径数据不可相加；④PE(TTM) 东财估值接口本期不可达，宽基行情表该列统一标注"—"，估值专表另采用两个公开可核验的第三方口径并分别标注。

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本报告由 Smilefund 投研自动化流程生成 · 数据截至 2026年10月16日收盘 · 基金有风险，投资需谨慎