电子：看AI传导

电子行业表面看是AI需求升温和细分板块分化。

真正要看的是，算力需求怎样从数据中心传到先进制造、先进封装、设备材料和端侧硬件。

先进制程与封装决定供给弹性，扩产链条决定落地速度，资本开支、成本和供应链稳定性决定传导厚度。

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《电子行业周报：AI拉动产业链周期向上》，华源证券，2026年06月08日研报。

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