作者：杨彼得

来源：华商韬略
最近几个月，“增长”都不足以形容亚洲经济体的出口表现了。
从东北亚到东南亚，从芯片工厂到港口码头，从电子制造到物流运输，整个亚洲产业链似乎都进入了久违的繁忙状态，多个经济体的出口都在迅猛增长。
而其中最大的拉动力，正是——AI。
几乎整个亚洲都在涨。
中国大陆。海关总署数据显示，今年前五个月，我国货物贸易出口11.91万亿元，同比增长11.8%。其中，机电产品出口7.58万亿元，同比增长18.4%，占出口总额超过六成，成为外贸增长的核心支撑。
中国台湾。2026年前五个月，累计出口3418.3亿美元，同比增长48.7%；仅5月份出口就达到784.8亿美元，同比增长51.7%，创下历年单月第二高纪录。
中国之外的亚洲各国，数据同样非常喜人。
韩国的表现最是惊艳。
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高盛则预计，2027年超大规模数据中心运营商资本支出有望达到1.1万亿美元，在乐观情景下甚至可能达到1.4万亿美元。
此外，摩根士丹利指出，全球科技巨头之间的算力竞赛仍在持续升级，未来数年数据中心资本开支有望维持高增长态势。
除了美国之外，伴随AI的深入，全球其他国家也都会陆续加大对AI的投入，进而为整个产业链创造机会。
这意味着，上述出口增长大概率不会是昙花一现，而会持续相当长的时间。
当然，这背后也潜藏着风险。
首先，是美国AI基建放缓的可能。目前全球AI主要由中美主导，拉动亚洲出口的主要是美国市场。一旦部分美国科技巨头因自由现金流承压、AI投资回报不及预期而收缩资本开支，亚洲完整的AI硬件出口产业链将面临阶段性订单波动。
其次，是亚洲企业扩产过猛带来的产能过剩风险。当前台积电、SK海力士、三星电子等企业年度资本开支均创下历史新高。若需求增速不及产能释放速度，历史或将在AI硬件领域重演——正如锂电、光伏行业曾经经历过的周期调整。
最坏的情况，则是上述两件事同时发生。届时供需双杀之下，订单收缩与价格战并行，缺乏核心技术壁垒的企业将面临严峻考验。
但不管怎样，AI都是大势所趋，拥有数十年产业积累的亚洲都会在AI基建中扮演关键角色，并分享到发展红利。本身就内需市场庞大的中国相关产业，也有望培育出一批新的巨头企业。

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桃李春风一杯酒，江湖夜雨十年灯。【90号茶室】主编，打过工，教过书，出过国，从过政，办过公司，江湖奔波五十载，东阳，金华、长沙、镇江、北京、东京，无锡，一路走来，终于在某江南小城一个闹中取静之处，觅得一处门牌号为90号的茶室，一方小院，一间茶室，听雨观落花，吃茶读闲书，昔日书生意气，万丈豪情，江湖恩怨，随着袅袅的茶香，随着窗外的烟雨，逐渐淡去，淡去……

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