突发!OpenAI,危机四伏!

这一数字相较于2025年底的90亿美元，在短短三个多月内实现了超过230%的爆发式增长。

AI大模型的故事还在继续，只不过OpenAI不是那个唯一的主角。

第三，短期影响肯定有，毕竟OpenAI背后还有一堆的相关产业链个股，但是中长期不会有任何变动。

因为，是OpenAI出了问题，不是行业出了问题，是它自己拉胯了。

当初奥特曼野心很大，指望GPT-5让大家以后买东西直接问AI，不用再去用电商平台了。结果呢？这算盘目前看是打空了，模型表现根本没达到预期。

反观Anthropic，人家靠Claude系列在企业级市场那是真香。你看看现在的国内公司，大家都在想方设法给员工配Claude的API，谁还专门去配OpenAI的？这种“用脚投票”的结果，比啥研报都实在。

AI这盘大棋才刚刚开始，现在不过是换了个棋手，游戏反而更刺激了。我们要看的，不是谁名气大，而是谁能真正解决问题、创造价值。

说白了，泡沫挤掉的只是那些虚头巴脑的概念，真正能干活、能赚钱的AI，肯定会越来越好。

——————

1，罗博特科：第一季度净利润亏损3882万元。

大部分人第一眼看到这个业绩有点懵逼，认为哪怕是盈利3882万元，对比848亿的市值，依然是虚高的。

其实公司之所以亏损，很大程度上是因为并表了子公司ficonTEC，为了应对海量的AI订单，公司不得不提前储备大量的人才和产能。

我看了下财务报告，手里的订单非常多（子公司在手订单超11亿），只要这些订单后续顺利交付验收，利润就会释放出来。转型方向对了，AI光电子业务确实能带来真金白银的营收，且技术壁垒极高（全球唯一量产级超高精度硅光组装设备）。

但是，由于费用激增和光伏业务的拖累，财务报表会很难看，投资者需要忍受“增收不增利”的煎熬。在订单变成真金白银的利润之前，还得忍受一段时间的高投入、低产出。

如果你关注它，不要只盯着现在的亏损，更要盯着它手里那11个亿的订单什么时候能变成利润，以及光伏业务能不能止血。

这里再额外说两点：

第一，按照罗博特科2026年第一季度的毛利率为36.31%，这11亿的订单毛利润是差不多4亿元。

对了毛利润不代表净利润，这个估算的4亿元毛利润，距离公司最终能装进口袋的净利润还有很大距离。最关键的一点是，公司2026年第一季度就是亏损的，原因就在于期间费用太高了。

第一季度的情况：公司当季的毛利润，完全无法覆盖高达1.08亿元的期间费用（包括销售、管理、研发等），最终导致了3882万元的净亏损。

第二，除了那11亿元订单之外，最近又新签了9个亿的订单，这些都是AI相关的订单。

3月中下旬，与某纳斯达克上市公司（市场普遍认为是英伟达或相关巨头）签署了6亿元的硅光设备量产订单。

2.46亿元加单：4月1日，又与同一家客户签了2.46亿元的合同。

其他小单：同期还有几千万欧元的测试设备订单等。

对了，还有光伏业务的10.82亿订单，大概在手30亿订单。

这30多亿的订单池，对于一家年营收在10-15亿级别的公司来说，意味着未来1-2年的业绩有了非常强的确定性。

所以，不用担心订单不够，现在的核心问题反而是产能跟不跟得上，能不能把这些订单按时交付变成利润。

最后说一句，大部分人不会思考到这么深，同时又叠加美股AI大跌，所以明天不太乐观。

2，阿联酋发表声明：自5月1日起退出欧佩克及欧佩克+。

这哥们退群了，为什么退？

第一，群里规矩太多了

欧佩克（OPEC）及OPEC+的核心策略是通过集体减产来维持高油价。但阿联酋近年来投入巨资，将自己的石油产能提升到了接近500万桶/日的水平。在“限产保价”的规则下，它大量的产能被闲置，无法满负荷生产来赚取更多利润。退出后，它就可以根据自己的意愿和市场情况，想产多少就产多少。

第二，跟群主沙特不对付

欧佩克内部长期存在两种路线之争。以沙特为首的“保守派”倾向于“减产保价”，通过控制供应量来维持高油价和自身影响力。而阿联酋则更倾向于“增产保份额”，认为在能源转型的大趋势下，趁着石油还是核心能源时，最大化销量、抢占市场份额比维持高价更重要。这次“退群”标志着它与沙特的路线彻底决裂。

第三，需要钱干其他事

阿联酋正在大力推进“2031愿景”，需要大量资金投入新能源、AI、金融和旅游业等非石油经济领域。通过增产卖油，可以更快地积累资金，加速国家经济转型。

对于未来有什么影响？

以后石油联盟基本形同虚设了，油价的走向会更混乱无序了…

3，工业富联公告称，2026年第一季度实现营业收入2510.78亿元，同比增长56.52%；归属于上市公司股东的净利润为105.95亿元，同比增长102.55%。

这工业富联作为几千亿营收的巨头，通常给人的印象是“稳如泰山”但“增长缓慢”。但这份2026年一季报彻底打破了这种刻板印象，它释放了两个非常强烈的信号：现在的业绩是牛X的，未来的技术是硬核的。

第一，净利润增长超过100%，这意味着公司不仅生意规模大了，而且赚钱的能力（利润率）更强了。这通常是因为高毛利的AI产品（如AI服务器）占比大幅提升，把低毛利的旧业务“稀释”掉了。

第二，经营现金流增长了18倍，说明赚回来的都是真金白银，不是打白条，家底非常厚实。

第三，云计算业务营收翻倍，AI GPU机柜出货量暴增3.8倍。出货量几倍几倍地涨，说明它在英伟达等核心客户那里的地位不仅没动摇，反而因为产能优势变得更重要了。

第四，CPO全光交换机样机开始出货。意味着工业富联在下一代互联技术上已经跑通了流程。这不仅仅是卖产品，更是向市场证明：未来AI算力升级，依然离不开我。”这极大地消除了市场对“技术被替代”的担忧。

最后说一点，中际旭创一个季度赚57亿，它的市值目前9200亿，工业富联一个季度赚105亿，它目前的市值1.35万亿，两者做的都是AI高附加值的产品，同时要知道一季度对于工业富联来说是淡季。

所以这份业绩堪称炸裂！！！

————————

就这些，诸位晚安！