夜雨聆风
AI当立,但软件不会死
程序员的工作越来越难找了。针对这一现象，最近总是有人问我，AI时代，软件还有前途吗？
本周，IBM发布了2026年第二季度初步业绩报告，季度内总营收172亿美元，同比增长1%，低于市场预期的178.5亿美元。
在投资者看来，这是一份颇为糟糕的财报，报告发布当日，IBM股价暴跌25%。
最近，软件股集体被投资者抛弃成为全球资本市场的一大景观。
投资者抛弃软件股，是因为业绩吗？不全是，那些业绩好的公司股价表现同样不好。
微软最新一季度营收达到828.9亿美元，同比增长18.3%，超出市场预期；Salesforce第一季度收入达到111.3亿美元，同比增长13.3%。
资本市场对它们的反应却十分冷淡，在财报发布后，微软和Salesforce股价均出现了不同程度的下跌。
原因是全球企业集体疯狂抢购AI基础设施，比如高贷款存储、算力芯片、服务器，企业采购钱都流向AI了，流向软件的钱自然就少了。
以微软为例，在最近一个季度，微软的资本支出达到了惊人的319亿美元，同比增长约49%。这些钱都花到哪里去了？跟亚马逊、Meta、今日头条、阿里巴巴、腾讯一样，都花给AI了。
微软花钱砸了自己的盘，也砸了IBM、Salesforce等软件企业的盘，砸了整个软件行业的盘。这绝非微软所愿，整个世界听起来有点魔幻，但现实就是这样。
AI当立，软件已死，这可能是资本市场逃离软件股的逻辑。
微软在AI方面的投入，不仅不会摧毁其软件业务，反而正在为其软件生态注入新的增长动能与利润空间。
微软财报显示，由AI驱动的智能云业务营收同比增长30%，生产力与业务流程，即M365等软件业务，营收达350.13亿美元，增长17%。
Copilot商业化爆发，AI编程助手GitHub Copilot付费用户突破2000万，同比增长250%；M365 Copilot的付费席位单季新增创纪录。
微软的实践显示：AI正在推动软件从“固定订阅”向“订阅+按量消耗”的高利润混合模式演进。
AI当立，但软件不会死，软件不会死的前提是All in AI。
未来属于AI已经是一个确定性的趋势，对确定性的未来必须All in，这样才会有未来。舍不得投资未来的公司，肯定没有未来。
不仅软件公司如此，AI公司也是这样，全球AI的标杆是Anthropic和OpenAI，他们都有巨大的亏损黑洞，2025年OpenAI的账面净亏损高达385亿美元，约合人民币2600亿元，Anthropic亏损约为30亿美元。
魔幻的是，同样都是巨资投入AI，一级市场给予Anthropic和OpenAI高估值，二级市场对微软的前途却比较悲观。
更何况，从投入产出的角度来看，微软的表现其实是优于Anthropic和OpenAI的，原因很简单，微软有产品，有应用场景，可以承接AI的能力。
这几天看到了一则公告，东软集团于发布了2026年半年度业绩预告，公告显示，公司预计2026年上半年将出现亏损，预计亏损2.6亿元至3.2亿元，上年同期为盈利0.56亿元。
亏损的原因有两个，东软有一个业务板块是汽车电子，其配套芯片采购成本增加，而是公司主动加大了对AI、数据价值化等领域的研发投入。
面对必然到来的AI时代，东软的选择跟微软一样。
大洋两岸的资本市场的反应也是一致的：AI冲击了软件行业，作为中国软件第一股的东软必然会受到影响。自媒体开始撰文唱衰东软，唱衰软件业。
面对已经到来的AI时代，个人觉得，应该看衰的是那些没有任何作为、躺平的软件企业，而不是积极投入，甚至All in AI的软件企业。
与微软类似的是，东软的AI能力已经在具体场景中，特别是大健康的场景中落地。
前一段时间，有一个沈阳的记者朋友，家里老人年纪大了，行动不便造成了很多麻烦，特别是洗澡不能自理，家人又不常在身边。他问我哪里提供“助浴”服务。
我给他推荐了东软与沈阳市共同搭建的“盛情康养”平台，他很快在上边找到了专为老人提供助浴服务的机构，解决了这个一直困扰他的问题。
“盛情康养”平台提供便捷的预约与上门服务，老人或家属只需“盛情康养”微信小程序或App轻轻一点，即可预约专业的上门助浴、助洁等服务。
随着中国人口结构的变化，银发经济是一个快速增长的方向，很多人不得其门而入，东软通过盛情康养找到了进入银发经济这个大赛道的门槛。
“盛情康养”并非一个简单的信息撮合平台，支撑平台的技术底座包括东软自研养老垂直AI模型、智能匹配算法、三级预警大数据模型以及物联网设备。
没有东软在AI方面的投入，就没有“盛情康养”这个平台。从这个意义上来说，东软当下的亏损，就跟微软OpenAI、Anthropic一样，是坚持投资未来的结果。
对软件的质疑不是从AI时代开始的，互联网时代，移动互联网时代，资本市场都曾经质疑过软件的价值，结果怎么样呢？
黄仁勋对此做了精准的概括，他说“软件吞噬一切。”互联网时代，移动互联网时代，软件没有消失，只是换了一种形式发挥自己的能力。
对于AI时代的软件，黄仁勋也有自己的判断：“AI不会取代软件，而是重塑软件”。翻译一下他这句话：那就是软件在AI时代还会换一种形式表达自己的能力。
黄仁勋还有另外一个论断：下一代AI将是物理AI的崛起，市场规模将是传统IT的100倍。按照黄仁勋的判断推断未来：软件在物理AI时代的价值将是传统IT的100倍。
而这正是亏损也要All in AI的原因。
看往期
