TGV玻璃基板产业链全景文档

最近圈里炒得火热的TGV玻璃基板，真不能简单当成一个“元年”故事来炒。

最先赚到钱的不是AI算力板，而是光模块玻璃基板。认证只要三到六个月，现在已经在小批量送样了；但算力板认证要一两年，真正放量得等到2030年。而且玻璃和有机载板是上下夹心共存，谁也没说要替代谁。

制造端也不是一家独大，蓝思科技和京东方在国内跑得最快，俩人正面硬刚。不过蓝思的设备基本自己搞，对外采购少，设备商能吃到的蛋糕其实没想象中大。

良率门槛更是个硬指标。一块板上有一百万个孔，单孔要是只有99.99%的良率，整板基本全废；单孔做到99.9999%，整板良率才有90%。这才是真正的量产红线。

所以别拿2028年给这行定价。三星电机进度推迟成了风险案例，台积电2028年用的玻璃也只是临时载具。未来两三年，真正能落袋的钱都在设备和材料上。