AI江湖风云录

这帮搞AI的兄弟最近戏是真多！早盘算力租赁那帮马仔（Coreweave、Nebius映射标的）直接被砸成狗，连做BE映射的SOFC也挨了闷棍。

兆易这波突袭，原来是有高通在背后递刀子——江湖传闻高通拉着长鑫存储搞定制内存，实际上操盘手是兆易，专供国产手机NPU。这玩意儿算力40 TOPS，配4GB特制3D DRAM，用的还是TSV和Hybrid bonding这些黑科技，听着唬人但2027年才能量产。为啥拖这么久？内存涨价把成本顶上了天，加上终端AI应用到现在还是画大饼，金主们都不敢砸钱。

业绩线这边倒是有人撑场子：东山精密、沪电股份这些老江湖稳稳收红，佰维存储明晚交卷，最狠的是中际旭创——原本月底发榜，突然提前到17号，摆明了要秀肌肉。坊间传一季度能摸40亿，要是真的，光模块这碗饭还能继续吃香。

尾盘更有意思，神秘资金狂扫ETF，这架势要么是护盘队进场，要么是大佬在押注政策东风。要我说，现在这行情就跟赌石似的——算力租赁是明料但溢价太高，存储芯片有故事但兑现太远，业绩确定的硬货（光模块/PCB）才是压箱底的宝贝。