173、Excel函数之财务函数一--财务、投资基本概念及常见计算2

      本节介绍各种利率。

一、年利率、月利率和日利率

      根据不同的计息周期，一般分为年利率、月利率和日利率三种，在单利模式下和复利模式下，三者的关系有所不同。

单利模式下：

      月利率×12=年利率

      日利率×360=月利率×12=年利率

复利模式下：

      (1+月利率)^12=1+年利率

      (1+日利率)^360=1+年利率

     当然根据计息周期不同，还有季度利率，半年度利率等。

二、折现率

      折现率是根据资金具有时间价值这一特性，按复利计算原理，把未来一定时间的现金流量折合成现值的一种比率。

      如果1年后的110元相当于现在的100元，就可以说市场利率是10%，也可以说现在的100元不做任何投资的机会成率是10%。此时，在评估具体投资时，应用10%作为折现率，将未来预期回收的本金和收益的合值折算为现值，如果现值金额大于初始投资的金额，则说明这项投资是有利可图的，反之则不行。

三、名义利率和实际利率

      假设你在某年的1月1日投资100元购买某理财产品，约定年利率为12%，每月计算利息，结息金额可以复投该理财产品。到该年12月31日，实际可收益为：100*(1+12%)^12-100=12.68元。

     不考虑通货膨胀因素，实际投资的年化收益率为12.68/100=12.68%，这个利率就被称为“实际利率”或“有效利率”。协议约定的年利率12%称为“名义利率”。

       名义利率和实际利率存在差异是基于复利模式计算的，根据名义利率或实际利率以及每年的复利期数，可以将名义利率和实际利率相互转换。

       假设名义利率为i,实际利率为r，每年复利期数为n，则：

       (1+i/n)^n=1+r

比如上边示例的名义利率和实际利率，根据其期数计算结果如下：