暴力反弹!“AI双子星”瞩目,159363、589520盘中携手冲击10%!八一军工火力全开,华宝基金军工ETF周线连阳

终于反弹！科技成长强势回归，AI链全线暴涨，“AI双子星”闪耀全场——创业板人工智能ETF华宝（159363）、科创人工智能ETF华宝（589520）一度携手飙升10%，收涨7.55%、6.73%，尽收上日失地。消息面，美日韩科技股全线反攻，“AI交易”王者归来！

AI应用板块占据绝对C位，狂掀20CM涨停潮，由易点天下、中文在线和天龙集团组成的新“易中天”组合横空出世。有机构表示，国内开源模型能力大幅跃迁，抬高全行业“底线水位”，看好下半年下游应用渗透与Token消耗加速。

不过市场对于科技后市或仍存分歧。午后科技整体回落，表征科技龙头整体行情的科技ETF华宝（515000）场内涨幅从9%收窄至4%；科创芯片多股巨震，科创芯片ETF华宝（589190）盘初暴涨11.58%，收涨3.92%。

银行与科技“跷跷板效应”再次显现，百亿顶流银行ETF华宝（512800）下探3.57%后回升，最终微跌0.48%报收。配置角度，银行板块作为平滑、降低组合波动性的工具，与科技“对冲”价值凸显。

截至收盘，沪指涨0.72%报3832.26点，深成指涨2.21%，创指涨3.06%，全市场近4700股上涨，放量成交2.56万亿元。本周，沪指累涨0.47%，深成指跌1.42%，创指跌3.93%。

A股7月收官，主要指数集体下跌，沪指跌逾6%，深成指跌逾16%，科技股重挫影响下，双创指数均跌超20%。防御性板块走强，百亿顶流银行ETF华宝（512800）场内价格月涨13.9%。低位医药显韧性，全市场规模最大医疗ETF华宝（512170）收复半年线。分析指出，市场短期或呈现“指数震荡筑底、风格高低切换延续”的特征，政策底信号趋于明确，但市场底的夯实仍需等待科技板块企稳信号。

下面重点聊聊创业板人工智能、科创人工智能、军工等几个主题板块的交易和基本面情况。

AI交易王者归来，创业板人工智能显著回血。光模块龙头集体反弹，天孚通信、新易盛收涨近7%，中际旭创涨超4%。AI应用爆发涨停潮，中文在线、昆仑万维、易点天下、蓝色光标20CM涨停。算力租赁走强，网宿科技涨超17%，协创数据涨超15%。

热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内跳空大涨，收涨7.55%，收复年线及5日线。从技术指标上看，或为短期与中长期趋势共振转强的信号。

消息面上，受美国科技巨头超预期的云计算业绩提振，隔夜美股芯片股率先暴力反弹，韩股引领亚太股市走高。亚马逊公司公布财报称，在AI旺盛需求带动下，公司第二季度云业务增长强劲。公司同时上调了全年资本支出预期。公司预计将在人工智能领域投入更多资金，今年资本支出预计将达到2200亿美元。

银河证券表示，随着全球云厂商持续增加AI基础设施投入，推动服务器、交换机以及CPO、高速光模块需求增长。AI训练和推理规模扩大，数据中心内部网络架构持续升级。高速光模块作为AI数据中心互联的重要组成部分，有望持续受益于AI资本开支扩张。同时，CPO技术成熟后，产业链将进一步向光芯片、光引擎和先进封装环节延伸。*

AI应用也迎来了“易中天”行情。此前，“易中天”是指三家光模块（CPO）龙头公司，分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，它们是本轮AI算力基建热潮中的明星标的；而新“易中天”则是随着AI投资热点向应用端转移，“发掘”出的新搭配，包括易点天下、中文在线和天龙集团。

国盛证券表示，国内开源模型能力大幅跃迁，抬高全行业“底线水位”，看好下半年下游应用渗透与Token消耗加速。当开源前沿快速逼近闭源SOTA，全行业可获取的“最低能力水位”被显著抬高，下游应用开发者能以更低成本用上近前沿能力。关注有真实场景、数据壁垒和工程化能力的应用/Agent链。*

创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超63亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。

或由于多重利好消息提振AI投资信心，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅最高上探9.56%，收涨6.73%。数据显示，该ETF近5日连续吸金，合计金额3394万元，拉长时间来看，近20日交易日累计狂揽8063万元。

成份股方面，奥比中光-W领涨超17%，优刻得涨逾15%，芯原股份、合合信息涨超13%，权重股方面，寒武纪、金山办公涨超6%，澜起科技涨逾4%，沐曦股份-U涨逾2%。

国产AI产业链缘何强势反弹？海外方面，SK海力士会长崔泰源出手增持SK海力士普通股，亚马逊宣布上调今年的资本支出，叠加微软超预期的财报，重塑AI投资信心；国内方面，顶层会议定调，深入实施“人工智能+”行动，国家发改委表示，算力网建设将新增投资4万亿元。

AI作为核心前沿技术，自主可控的重要性凸显。著名经济学家任泽平指出，目前国产AI主要有三大堵点：设备、制造、软件生态。先进制程受EUV光刻限制，制造等效7nm已是当前国产上限，制程差距2代。同时英伟达CUDA积累20年，国产软件栈差距5-10年，未来生态追赶也是重点。

同时，任泽平亦指出，国产GPU三条突围路线，中国芯将越用越强：①架构创新。DeepSeek用MoE架构大幅降低计算量，用算法效率弥补硬件差距；②集群突破。用集群弥补单卡性能，用系统化思维，重新定义芯片战争；③先进封装、逻辑折叠。华为韬定律用逻辑折叠重构芯片布局，绕开光刻机卡脖子难题。未来，国产GPU从能用到好用，走向全球，重构全球芯片格局。

值得关注的是，国产GPU迈入商业化兑现期。一方面，英伟达在中国AI芯片市场的份额正急剧萎缩，国产算力迎来历史性国产替代窗口；另一方面，在供给端，国内厂商正走出差异化路径：通过“超节点”架构将海量芯片整合为万卡级集群，在系统层面实现算力跃升，国产算力正进入需求扩张与份额提升共振的黄金时期。

【国产替代之光，科创自立自强】

科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560、联接C：024561）重点布局国产AI产业链，成份股囊括为AI提供基础资源、技术以及应用支持的30只市值较大的科创板上市公司，半导体行业权重占比70.4%，具备较强进攻性，GPU概念股、AI应用概念股权重占比分别为41.98%、23.19%。20%涨跌幅限制，ETF能够低门槛获取科创赛道突围力量。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。

注：GPU概念、AI应用概念含量对比指数为GPU指数（8841701.WI）、AI应用指数（980112.CNI）。

迎“八一”，军工大举反弹！军工科技股批量冲高，华丰科技领涨14.84%，航天电器涨7.47%，海兰信、建设工业、东土科技等多股涨超6%。

军工核心资产——军工ETF华宝（512810）盘中一度涨超3%，放量收涨1.93%，此前5个交易日，合计近2900万元增仓。本周，512810场内累涨0.96%周线连阳。

反弹动能来自何处？情绪面，美日韩科技股全线反攻，A股科技成长风格回归，军工板块受益于市场风险偏好回暖。事件层面，“八一”在前，军工关注度显著提升。

基本面也有支撑。截至当前，军工ETF华宝（512810）80只成份股中已有27股预告中报业绩，其中20股预盈。按净利同比增速下限来看，15股净利实现20%以上增长，8股同比增速超100%，最高超154倍！

7月，军工行情以震荡调整为主，军工ETF华宝（512810）场内价格累跌15.01%，一度创下近1年新低。中航证券指出，军工板块利空预期已充分甚至过度定价，向下空间或有限，向上弹性积蓄，当前赔率和胜率已收敛至一个具备较高吸引力的区间，战略配置窗口或正在显现。

【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）被动跟踪中证军工指数，全面覆盖商业航天、低空经济、大飞机、MLCC、军工AI、燃机等热门主题。同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。