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黄仁勋高喊“AI末日概率为零”,大A两万亿成交下,算力链又香了
黄仁勋高喊“AI末日概率为零”,大A两万亿成交下,算力链又香了大A今天继续放量上涨，全市场成交额稳稳站在2万亿元以上，资金风险偏好明显回暖。就在市场把目光重新聚焦科技成长时，太平洋另一端，英伟达CEO黄仁勋又扔出一句狠话：“2030年AI毁灭人类的概率是0%。”
在CBS最新专访里，黄仁勋把“AI末日论”批得体无完肤：什么人类灭绝、世界终结，全是戏剧化、没科学依据的话术。他点名一些美国头部前沿AI实验室负责人，嘴上喊“慢一点、管一管”，背后却可能是为了流量、话语权甚至监管护城河——“不是真想要新监管，而是想躲开既有法律和责任。”
黄仁勋的态度很直白：AI已经从实验室走进工厂和机房，行业该做的是尽可能快地把产品做出来、用起来、跑起来。安全当然重要，但安全不等于吓唬人，也不等于停下算力基建。至于加州那张“亿万富翁税”投票，别的富豪忙着反对，他倒洒脱：“我不怕交税，我只怕变穷。”
这句话翻译过来就是：AI时代的底层焦虑不是“机器造反”，而是“我有没有跟上这波生产力重构”。
而市场显然听懂了。
国金证券的判断很明确：海外云厂商AI Capex持续超预期，光模块、光纤光缆、服务器是最直接吃订单的方向。光博会上NPO/CPO产业化加速，意味着光互联不再只是“插上就能用”的老故事，而是向板内、柜内、芯片侧渗透，单集群光模块用量和单端口价值量一起抬升。再加上定制化芯片趋势，ASIC配套光互联需求起来，光通信的蛋糕被重新切大。
另一边，国产大模型商业化提速，智谱等厂商ARR指引上调，说明国内不再是“只会训练、不会赚钱”，Token消耗、推理调用、企业API正在变成真金白银。国产算力链从“替代叙事”走向“订单叙事”，国内服务器、液冷、AIDC、光模块、交换芯片都有重估逻辑。
中信建投更把景气度说透了：AI训练和推理需求双旺，GPU云租赁价格连续上调，Nebius把部分英伟达GPU按需租赁价再涨17%—21%，Marvell和GlobalFoundries扩产高速光互联芯片，黄仁勋自己还放风——英伟达2027年芯片销量大约是今年两倍。这不是边缘信号，是“芯片—云—光模块—PCB—服务器—液冷”全链条的供不应求。
所以今天A股盘面里，资金追的不是空洞概念，而是有价格、有产能、有资本开支背书的核心环节：
• GPU/ASIC：全球训练推理底座；
• 光模块：1.6T、硅光、NPO/CPO迭代，出海订单最硬；
• 高端PCB/CCL：AI服务器板层数、材料、良率壁垒抬升；
• 服务器：整机放量，国产链跟着云厂和运营商走；
• 液冷：单柜功率上去后，风冷不够用，液冷从可选变必选。
黄仁勋越说“别怕AI”，资本市场越敢给AI基建定价。因为末日论若成立，算力是泡沫；末日论被证伪，算力就是新时代电厂。
当然，2万亿成交不是免死金牌。光模块预期打得很满，CPO量产节奏、海外云厂Capex下修、英伟达供应链砍单、国产芯片良率不及预期，哪一个踩雷都会让高位票剧烈回撤。但中期叙事已经很清楚：全球在卷AI基础设施，中国在卷国产算力和大模型商业化，A股算力链站在两条曲线的交点上。
黄仁勋说“我只怕穷，不怕税”。对A股资金来说也一样——不怕AI涨得太快，怕的是下一轮产业红利里，自己没仓位。
两万亿只是开头，算力链的戏，还在后头。
在CBS最新专访里，黄仁勋把“AI末日论”批得体无完肤：什么人类灭绝、世界终结，全是戏剧化、没科学依据的话术。他点名一些美国头部前沿AI实验室负责人，嘴上喊“慢一点、管一管”，背后却可能是为了流量、话语权甚至监管护城河——“不是真想要新监管，而是想躲开既有法律和责任。”
黄仁勋的态度很直白：AI已经从实验室走进工厂和机房，行业该做的是尽可能快地把产品做出来、用起来、跑起来。安全当然重要，但安全不等于吓唬人，也不等于停下算力基建。至于加州那张“亿万富翁税”投票，别的富豪忙着反对，他倒洒脱：“我不怕交税，我只怕变穷。”
这句话翻译过来就是：AI时代的底层焦虑不是“机器造反”，而是“我有没有跟上这波生产力重构”。
而市场显然听懂了。
国金证券的判断很明确：海外云厂商AI Capex持续超预期，光模块、光纤光缆、服务器是最直接吃订单的方向。光博会上NPO/CPO产业化加速，意味着光互联不再只是“插上就能用”的老故事，而是向板内、柜内、芯片侧渗透，单集群光模块用量和单端口价值量一起抬升。再加上定制化芯片趋势，ASIC配套光互联需求起来，光通信的蛋糕被重新切大。
另一边，国产大模型商业化提速，智谱等厂商ARR指引上调，说明国内不再是“只会训练、不会赚钱”，Token消耗、推理调用、企业API正在变成真金白银。国产算力链从“替代叙事”走向“订单叙事”，国内服务器、液冷、AIDC、光模块、交换芯片都有重估逻辑。
中信建投更把景气度说透了：AI训练和推理需求双旺，GPU云租赁价格连续上调，Nebius把部分英伟达GPU按需租赁价再涨17%—21%，Marvell和GlobalFoundries扩产高速光互联芯片，黄仁勋自己还放风——英伟达2027年芯片销量大约是今年两倍。这不是边缘信号，是“芯片—云—光模块—PCB—服务器—液冷”全链条的供不应求。
所以今天A股盘面里，资金追的不是空洞概念，而是有价格、有产能、有资本开支背书的核心环节：
• GPU/ASIC：全球训练推理底座；
• 光模块：1.6T、硅光、NPO/CPO迭代，出海订单最硬；
• 高端PCB/CCL：AI服务器板层数、材料、良率壁垒抬升；
• 服务器：整机放量，国产链跟着云厂和运营商走；
• 液冷：单柜功率上去后，风冷不够用，液冷从可选变必选。
黄仁勋越说“别怕AI”，资本市场越敢给AI基建定价。因为末日论若成立，算力是泡沫；末日论被证伪，算力就是新时代电厂。
当然，2万亿成交不是免死金牌。光模块预期打得很满，CPO量产节奏、海外云厂Capex下修、英伟达供应链砍单、国产芯片良率不及预期，哪一个踩雷都会让高位票剧烈回撤。但中期叙事已经很清楚：全球在卷AI基础设施，中国在卷国产算力和大模型商业化，A股算力链站在两条曲线的交点上。
黄仁勋说“我只怕穷，不怕税”。对A股资金来说也一样——不怕AI涨得太快，怕的是下一轮产业红利里，自己没仓位。
两万亿只是开头，算力链的戏，还在后头。