数据中心+AI算力+液冷,相关布局的6家公司

最近，数据中心又被市场盯上了。大家关心的不只是AI芯片够不够，还在想：芯片买到了，机房能不能建好，电能不能及时接上？

11月，主张收紧数据中心建设的民主党人赢得得州州长选举。市场担心，今后一些项目的审批和接电会变慢，开发商还可能承担更多电力配套成本。

不过，竞选主张不等于已经实施的全面禁令。现任州长此前也已暂停相关许可审批，要求审查大负荷并网申请；具体哪些项目受影响，还得等正式政策。

国内方面，模型和应用发展带来算力需求，但新机房从建好到客户上架、开始计费，需要时间。机柜越密，供电和散热要求也越高。

沿着“数据中心运营和算力服务”以及“液冷与温控”两条线，梳理6家相关布局公司，供大家参考。

一、数据中心运营与算力服务

1、润泽科技——数据中心运营+算力服务（300442）

✅业务布局：

公司同时开展IDC机柜和AIDC算力业务，向客户提供机房、算力设备及相关服务。

2026年上半年，AIDC算力业务收入19.95亿元，同比增长126.24%，占公司营收的53.26%；公司披露，冷板式液冷技术已应用于多个园区。

✅最新业绩：

2026年前三季度营收56.66亿元，同比增长42.45%；扣非归母净利润17.99亿元，同比增长32.97%。

同期归母净利润同比下降61.68%，主要因为上年同期发行REIT产生较大投资收益，比较时需要看清口径。

✅出海及资金：

公司正推进香港、印尼巴淡岛项目，境外中短期合计规划约600MW，仍需看建设、交付和客户上架。

前三季度投资活动现金净流出约124.03亿元，扩张带来的收入和回款能否跟上，也是后续关注点。

2、东阳光——算力服务+拟收购秦淮数据（600673）

✅算力业务：

公司已开展AI算力服务。2026年前三季度，算力相关业务收入约6.92亿元。

✅数据中心布局：

公司正推进收购秦淮数据相关资产。按重组披露，截至2026年2月底，秦淮数据运营容量约800MW，已投运数据中心上架率超过90%。

✅重组进度：

按公司三季报，这笔交易尚需交易所审核通过并获得证监会同意注册。重组完成前，不能将标的全部业绩视为上市公司已经并表的收入和利润。

3、光环新网——IDC机柜运营+云服务（300383）

✅机房布局：

公司在京津冀、长三角及华中等地开展数据中心业务。按每柜4.4kW折算，截至2026年三季报披露时，已投产机柜约9.2万个。

这里的投产机柜不等于已经全部出租，还要看客户上架情况。

✅最新业绩：

2026年前三季度，IDC业务收入约18.23亿元，同比增长9.37%；IDC业务毛利率为22.10%，同比下降。

✅后续观察：

新机柜投放后，固定成本会增加，上架需要爬坡。后续重点看新增机柜的上架速度、租赁价格和利润率能否改善。

4、奥飞数据——核心区域IDC运营（300738）

✅机房布局：

截至2026年6月底，公司拥有16个自建自营数据中心，运营规模约382MW，主要分布在一线城市、周边地区及部分节点城市。

✅最新业绩：

2026年第三季度营收同比增长20.18%，归母净利润同比下降51.20%。

公司披露，持有型不动产资产支持专项计划带来的额外所得税费用，以及少数股东损益增加，是当季归母净利润下降的直接原因。

✅后续观察：

继续看新项目的交付、上架和租金表现，以及资产证券化后资金回笼能否支持后续建设。

二、数据中心温控与液冷

5、英维克——数据中心温控+液冷设备（002837）

✅液冷业务：

公司面向数据中心和算力设备提供温控产品，液冷方案覆盖冷板、快接头、分水器、CDU、冷源等环节。

AI机柜功率密度提高后，散热需求随之增加，但不同项目采用何种方案、何时采购，仍取决于客户需求。

✅最新业绩：

2026年第三季度，公司营收19.33亿元，同比增长33.04%；归母净利润1.84亿元，同比增长0.25%。

✅订单兑现：

公司在投资者交流中提到，部分算力温控产品的发货和收入确认有所延后。后续关注客户发货要求、工程验收和利润率变化。

6、申菱环境——数据中心温控与液冷（301018）

✅业务布局：

公司数据服务产品应用于数据中心、算力设备等场景，液冷产品包括冷源模块、CDU、分水器、冷板及配套冷水机组等。

✅订单进展：

2026年9月，公司与海外客户签订约27.82亿元空调制冷设备供应协议，客户将按实际需求下单。

公告未披露客户及具体应用场景，不能将整笔协议直接当作数据中心液冷收入；最终还要看订单、交付与验收。

✅最新业绩：

2026年第三季度营收约16.77亿元，同比增长103.19%；归母净利润约8797万元，去年同期为小幅亏损。