高盛:AI智能体经济拐点将至 利润空间打开

市场全天震荡反弹，截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.18%续创逾5年新高，创业板指涨1.45%续创近11年新高；沪深京三市成交额31683亿元，较上日缩量783亿元；全市场超3500只个股上涨。

板块方面，光纤、CPO、PCB、铜缆高速连接、工业母机、算力租赁等板块涨幅居前；煤炭、油气、能源金属、化肥等板块跌幅居前。

盘面上，AI产业链方向集体走强，其中光纤概念表现活跃，杭电股份2连板，中天科技、通鼎互联涨停。CPO概念走高，炬光科技20cm涨停，东山精密、仕佳光子、汇绿生态、光迅科技均大涨创历史新高。PCB概念爆发，电子布、CCL方向领涨，聚杰微纤、东材科技涨停创历史新高。另一方面，受国际油价昨日下跌影响，煤炭、石油、能源化工产业链多数走低，中国石油、中国海油盘中跌超5%。

1.【伊朗高层回击美媒 称和谈进展只是美方愿望清单】

当地时间5月6日，伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人易卜拉欣·雷扎伊在社交媒体发文，强硬回击美媒报道，明确表示美方此前在美国阿克西奥斯新闻网的相关表态，“是美国人的愿望清单，而非现实”，并强调“美国人在面对面谈判中得不到的东西，在一场失败的战争中也得不到”。雷扎伊同时发出警告，若美方不作出必要让步，伊朗已准备好开火。同日，美国总统特朗普在社交媒体及采访中多次表态，称若伊朗同意履行协议条款，美方将结束针对伊朗的“史诗怒火”军事行动，解封霍尔木兹海峡；若伊朗拒绝，将重启轰炸且规模和强度远超以往。此外，特朗普坦言目前考虑美伊面对面谈判“为时尚早”，称谈判仍存在距离与不确定性。此前6日早些时候，巴基斯坦权威消息人士曾表示，美伊通过巴基斯坦调停的谈判已显现希望，但伊朗高层的强硬回击与特朗普的矛盾表态，凸显美伊和谈前景仍充满变数，双方分歧尚未得到根本化解。

2.【王沪宁会见孟加拉国外长 深化双边合作】

5月6日，中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁在北京会见来访的孟加拉国外交部长卡利勒，双方就中孟双边关系、各领域务实合作及国际地区热点问题深入交换意见，达成广泛共识。王沪宁指出，中孟是传统友好邻邦，两国友谊源远流长，双边关系长期保持健康稳定发展态势，在经贸、基础设施建设、民生等领域的合作取得丰硕成果，切实惠及两国人民。中方高度重视中孟关系，愿同孟方一道，深化政治互信，巩固传统友谊，拓展务实合作，重点推进“一带一路”框架下互联互通建设，加强经贸、农业、教育、医疗等领域的交流合作，助力孟方实现发展振兴。卡利勒表示，孟方始终视中方为可靠的战略伙伴，感谢中方长期以来给予的支持和帮助，愿同中方进一步深化各领域合作，推动孟中全面战略合作伙伴关系迈上新台阶，共同为地区和平与发展作出贡献。

3.【数字人民币实现首次跨境电力结算 创新跨境支付模式】

5月6日，我国成功完成数字人民币首次跨境电力结算业务，标志着数字人民币在跨境能源贸易领域的应用实现重大突破，进一步拓展了数字人民币的应用场景。此次跨境电力结算业务依托数字人民币跨境支付系统，完成了我国与周边国家的电力贸易款项结算，全程高效便捷、安全可控，大幅缩短了结算周期，降低了跨境支付成本，有效规避了传统跨境结算中的汇率波动、手续费高、到账慢等痛点。据了解，本次结算业务由相关金融机构、电力企业联合推进，严格遵循跨境人民币结算相关政策，实现了交易信息全程可追溯、可监管，既保障了资金安全，也提升了跨境电力贸易的结算效率。

4.【高盛：AI智能体经济拐点将至 利润空间打开】

5月5日，高盛发布深度报告《即将到来的拐点——解码AI智能体经济》，指出智能体AI正推动人工智能行业从成本叙事转向利润叙事，超大规模云厂商和大模型提供商的毛利率拐点或在未来3至12个月内到来。报告预计，到2030年，消费端和企业端AI代理合计将推动全球token消耗量较2026年增长24倍，2040年峰值时将达55倍。核心逻辑在于，主流大模型token定价已趋于稳定，而每token算力成本每年以60%至70%速度下降，成本降幅超定价降幅，利润空间持续打开。其中消费端AI代理到2030年可使token消耗量提升12倍，企业端代理将成最大token乘数，峰值时占总消耗量70%以上。此外，利润改善将让AI基础设施高资本开支更具可持续性，利好超大规模云厂商及相关软件、IT服务企业，同时报告提示商品化纯文本聊天机器人仍存竞争风险。

5.【工信部批复卫星互联网商用试验 为期两年】

5月6日，工业和信息化部正式批复我国卫星互联网业务商用试验，明确试验周期为两年，标志着我国卫星互联网产业进入规模化发展的关键阶段。本次商用试验聚焦三大核心方向：一是低轨卫星组网技术验证，重点测试卫星星座组网稳定性、星地通信链路可靠性等关键技术，突破卫星互联网与地面通信网络融合的核心瓶颈；二是商业模式探索，鼓励企业创新卫星互联网应用场景，培育多元化商业模式，推动产业可持续发展；三是行业应用推广，重点赋能智慧城市、应急通信、海洋监测、航空航海、偏远地区通信等领域，提升相关行业信息化水平。工信部表示，将加强对商用试验的指导和监管，完善产业链配套体系，培育一批具有国际竞争力的卫星互联网企业，推动我国卫星互联网产业规模化、商业化发展，抢占全球空天信息产业发展制高点，为数字中国建设提供有力支撑。

6.【农业农村部印发方案 助力小农户增收致富】

5月6日，农业农村部正式印发《新型农业经营主体提质增效带动小农户增收行动方案》，明确提出未来3年推动新型农业经营主体高质量发展，进一步完善联农带农机制，助力小农户增收致富。方案聚焦家庭农场管理提升、农民合作社规范发展、农业社会化服务提质三大核心任务，制定了具体实施举措：一是培育一批适度规模、高效运行的家庭农场，开展示范创建，提升其生产经营能力；二是推动农民合作社规范治理，完善利益分配机制，增强其带动小农户的能力；三是加快农业社会化服务体系建设，为小农户提供耕种收、病虫害防治、农产品加工销售等全方位服务。方案强调，要通过完善“企业+合作社+小农户”等利益联结模式，促进小农户与现代农业有机衔接，健全现代农业经营体系，拓宽农民稳定增收渠道，夯实乡村产业振兴根基，推动农业强国建设各项举措落地见效。

7.【一季度中国机器人出口额达113.2亿元】

5月6日，海关总署发布2026年一季度我国机器人出口数据，数据显示，一季度我国机器人出口实现开门红，各类机器人合计出口额达113.2亿元，同比增长28.7%，增速较上一季度提升5.3个百分点，出口规模再创历史同期新高。从出口品类来看，工业机器人、服务机器人、特种机器人出口均保持高速增长态势，其中工业机器人出口额达68.9亿元，占总出口额的60.9%，主要应用于光伏、锂电、汽车制造等领域的专用机器人订单激增，同比增长超40%；服务机器人出口额达32.1亿元，同比增长35.2%，家用服务机器人、医疗服务机器人出口增速显著；特种机器人出口额达12.2亿元，同比增长22.8%，在应急救援、安防巡检等领域的应用场景不断拓展。目前，我国机器人产品已远销全球148个国家和地区，海外市场拓展加速，产业技术竞争力与品牌影响力持续提升。

8.【证券时报：硬科技企业经长期沉淀 实现产品商业化落地】

证券时报5月6日发文指出，我国硬科技企业历经长期技术攻坚与时间沉淀，正逐步突破技术转化瓶颈，实现核心产品商业化落地，成为推动产业升级的重要力量。报道称，硬科技领域具有研发周期长、投入大、风险高的特点，多数企业需经过数年甚至十余年的技术积累、反复试验与迭代优化，才能打破技术壁垒、形成成熟产品。如今，在政策支持与市场需求的双重驱动下，一批聚焦半导体、人工智能、生物医药、高端制造等领域的硬科技企业，已完成从技术研发到产品量产的跨越，部分企业产品不仅实现国内替代，还成功走向国际市场，实现技术价值与市场价值的双向提升，彰显我国硬科技产业的发展韧性与潜力。

9.【百济神州Q1营收增31% 净利润16.08亿元实现扭亏】

5月6日，百济神州披露2026年第一季度财报，报告期内公司实现营业总收入105.44亿元，同比增长31%，归属于母公司所有者的净利润16.08亿元，较去年同期亏损9450万元实现扭亏为盈，经营成效显著。业绩增长主要得益于核心产品百悦泽（泽布替尼）的全球热销，该BTK抑制剂一季度全球销售额达75.98亿元，同比增长33.5%，占公司全部产品收入的73.6%，贡献超七成营收。其中欧洲市场表现突出，销售额12.66亿元，同比增速达51.4%，远超美国、中国市场；美国市场销售额52.83亿元，同比增长30.8%；中国市场销售额6.51亿元，同比增长10.4%。同日，公司上调全年营收指引，将营业收入上限从450亿元提升至452亿元，经营利润相关指标指引同步上调。此外，百泽安、安进授权产品分别实现销售额14.29亿元、9.89亿元，同比稳步增长，形成多元增长曲线，公司管线布局持续推进，管理层对后续业绩增长抱有积极预期。

10.【国产CAR-T疗法上市申请获受理 宣称价格压至20余万元】

5月6日，国家药监局药品审评中心显示，华道生物自主研发的CAR-T疗法万基奥仑赛注射液上市申请正式获受理。该公司宣称，凭借全产业链自主知识产权及全自动无人化生产体系，可将这款疗法价格压至20余万元，远低于目前国内百万元级别、国际超40万美元的均价。据悉，华道生物拥有CAR-T核心设备、耗材、原料等全环节自主研发能力，在建生产基地一期年产能达9000人/份，远超国内现有产品产能。但业内人士持谨慎态度，认为传统CAR-T疗法实际成本约25万至35万元，最终定价尚待观察，生产优化与规模化或为主要降本路径。目前国内已有8款CAR-T产品获批，价格高昂使其未进入医保，仅部分纳入商保。若此次20余万元定价落地，将推动“天价抗癌药”进入普惠时代，背后需核心技术、生产模式等多方面变革支撑。