夜雨聆风
2026年5月, 两场看似平行却深度交织的战争同时上演。一边是DeepSeek创始人梁文锋自掏200亿留住人才, 另一边是印尼镍矿配额被砍30%, 津巴布韦锂矿出口禁令持续发酵。当Meta的20亿美元收购被中国监管叫停, 当宁德时代的钠电池让印尼的镍矿信仰崩塌, 这场围绕人工智能的竞争, 早已演变为一场对人类大脑和地球资源的双重争夺。
AI竞争的本质是对智慧和资源的双重争夺
一、人才争夺战: DeepSeek的500亿豪赌与Meta的20亿梦碎
DeepSeek的500亿融资, 表面是资本狂欢, 实则是人才保卫战。2025年下半年至2026年初, 至少5名核心研发成员离职, 覆盖基座模型、推理、OCR和多模态四条核心技术主线。王炳宣去了腾讯, 罗福莉被雷军千万年薪挖至小米, 郭达雅入职字节跳动Seed团队。
创始人梁文锋计划个人出资200亿元, 占本轮融资总额的40%, 以一种近乎赌身家的方式, 向全世界宣告DeepSeek的野心。这200亿不仅是对技术的信心, 更是为了保持绝对控制权——确保DeepSeek能继续追求AGI的理想, 而不是被资本绑架成为大厂的高级代工厂。
DeepSeek创始人梁文锋自掏200亿留住人才
与DeepSeek的坚守形成鲜明对比的, 是Manus的金蝉脱壳。这款由武汉团队打造的AI智能体产品, 在2025年3月发布后迅速走红。但创始人肖弘及其团队开始了一连串去中国化操作: 迁往新加坡、裁撤国内团队、清空国内社交媒体信息、官网屏蔽中国IP地址。
Meta 20亿美元收购被中国监管叫停
这种洗澡式出海, 试图通过迁移总部来规避中国监管。2025年12月, Meta宣布以约20亿美元全资收购Manus。但2026年4月27日, 国家发改委一纸公告, 对这笔交易作出禁止投资决定。这是《外商投资安全审查办法》2020年实施以来, 首个被公开叫停的AI领域外资收购案。
二、资源争夺战: 印尼的镍矿博弈与非洲的锂矿锁国
印尼的镍矿博弈, 堪称教科书级的搬起石头砸自己的脚。2026年4月, 印尼强行把镍矿计价系数从17%拉到30%, 配额从3.79亿吨砍到2.5-2.7亿吨, 降幅超过30%。印尼铁了心要拿资源当王牌, 想靠坐地起价拿捏中国企业。
印尼镍矿配额被砍30%
但算盘刚打响, 就碎了。华友钴业在非洲津巴布韦的阿卡迪亚锂矿项目已经开始发运硫酸锂产品, 年产5万吨以上。更讽刺的是, 印尼在全球镍储量第一, 却开始大规模从菲律宾进口镍矿, 2025年进口量高达1533万吨, 2026年可能冲击5000万吨。印尼自家花大价钱建的冶炼厂, 竟然面临无米下锅的荒唐局面。
让印尼彻底绝望的, 是中国新能源产业的技术牌。宁德时代的钠离子电池, 从根本上动摇了印尼的镍矿信仰。锂电池离不开镍, 但钠电池完全不需要。2026年4月, 宁德时代宣布突破钠电池量产四大难关, 量产进入倒计时。钠元素在海水里就有, 储量几乎是取之不尽。
格林美的回收技术也取得了关键突破: 镍钴锰的综合回收率已经稳定在99%以上, 锂的回收率也超过95%。中国正在建立一套自我循环的资源体系, 想要靠原生矿产卡脖子, 以后越来越难了。
2026年5月11日, 印尼能源与矿产资源部长巴赫利尔不得不宣布: 原计划上调的矿业特许权使用费, 暂缓实施!从强硬出招到光速认怂, 印尼这一波, 只用了短短20多天。
非洲锂矿出口限制持续发酵
与印尼的反转剧不同, 非洲的锂矿锁国更像一场精心策划的围猎。2026年2月, 津巴布韦突然宣布暂停所有原矿及锂精矿出口。这个国家占全球锂产量约9.3%, 是非洲最大的锂资源供应国。
到了4月, 津巴布韦准备恢复出口时, 又加上了出口配额、财报公开、劳工安全环保标准以及硫酸锂工厂的时间表。企业要承诺在2027年1月1号前建造硫酸锂工厂, 从2027年开始锂精矿出口禁令就会开始实施。
但这还不是最狠的。加纳宣布到2030年将不再出口任何未经加工的矿石; 纳米比亚也在收紧锂矿出口政策; 刚果金作为全球最大的钴生产国, 早在2025年底就收紧了钴出口配额。非洲国家正在把锂矿从出矿改成加工后再出, 一场资源民族主义的浪潮正在席卷整个大陆。
中国企业的应对同样迅速。中矿资源已获得津巴布韦政府颁发的首批20万吨锂精矿出口配额; 华友钴业在津巴布韦的阿卡迪亚锂矿项目已经开始发运硫酸锂产品。津巴布韦的出口政策已转向基于产能与合理库存的动态配额制。
三、中国的双重应对: 人才回流与资源破局
中国通过技术替代和多元化布局破局
在这场双重争夺战中, 中国展现出独特的战略应对能力。
人才方面, 美国的技术封锁反而成了中国的人才磁铁。2025年6月, 英伟达首席科学家证实, 华为正从英伟达在中国的业务中疯狂挖角工程师。硅谷华裔AI大牛们纷纷润向深圳, 西雅图飞香港的航班被戏称为制裁加班线。英伟达CEO黄仁勋公开承认华为昇腾芯片达到H200水准, 挤进全球第一梯队。
资源方面, 中国的破局之道更加清晰。第一是技术替代: 宁德时代的钠离子电池从根本上动摇了镍矿的信仰; 格林美的回收技术镍钴锰回收率99%以上, 锂回收率95%以上。第二是多元化布局: 华友钴业在津巴布韦、青山集团在印尼、中矿资源在津巴布韦多点开花。第三是政策反制: 《禁止出口限制出口技术目录》把稀土提炼加工、核心永磁材料等技术纳入管制范围。
四、投资机会: 从算法到资源的价值链重构
AI产业链投资逻辑正在重构
这场双重争夺战, 正在重塑整个AI产业链的投资逻辑。
第一层是人才基础设施。DeepSeek的500亿融资, 将重新锚定中国AI头部公司的价值坐标。它不仅会拉高同赛道其他玩家的融资门槛和估值预期, 也可能促使部分资金从中小模型公司向超级头部公司集中, 从而加速行业洗牌。
第二层是算力基础设施。摩根士丹利预计, 2025年至2028年期间, 数据中心及相关基础设施的资本支出将超过3万亿美元, 而到目前为止, 其中只有约四分之一投入使用。高盛的报告显示, 未来5年AI基础设施建设的成本将达到4万亿至8万亿美元。
第三层是战略金属。供给刚性、新能源与AI算力带来的结构性需求增长, 以及战略价值重估的多重驱动下, 以稀土为代表的战略小金属价格持续上行。一个值得关注的信号是: 超级牛散章建平在寒武纪股价创历史新高时, 减持至少479万股套现超过50亿元, 转身就把34.45亿巨资砸进北方稀土。
五、风险提示
机遇与风险并存
这场双重争夺战虽然充满机遇, 但风险同样不容忽视。
第一, 估值泡沫风险。当前AI赛道的估值已经处于历史高位, DeepSeek的515亿美元估值, 从100亿到515亿美元, 短短21天内估值暴涨5倍。这种疯狂的估值跃升, 是否可持续?
第二, 技术迭代风险。AI技术正在快速演进, 从聊天走向做事, 从Chat范式转向智能体时代。今天的领先者, 明天可能就会落后。
第三, 地缘政治风险。美国对华芯片禁令持续升级, 技术封锁和出口管制可能进一步收紧。Meta收购Manus被叫停, 标志着中美科技博弈从卡脖子延伸到卡脑子。
第四, 资源价格波动风险。战略金属价格已经处于历史高位, 任何供给端的改善或需求端的萎缩, 都可能引发价格大幅回调。印尼的镍矿政策已经光速认怂, 津巴布韦的锂矿配额也在逐步放开。
六、结语
AI竞争的本质, 是对人类智慧和地球资源的双重争夺。DeepSeek的500亿豪赌与Meta的20亿梦碎, 折射出中国AI人才争夺战的残酷现实。印尼的镍矿博弈与非洲的锂矿锁国, 揭示了资源争夺战的复杂博弈。
对中国而言, 人才和资源的双重优势, 正在转化为AI竞争的战略优势。但优势不等于胜势, 如何将优势转化为胜势, 还需要在人才培养、资源保护、技术创新、产业协同等多个维度持续发力。
对于投资者而言, 理解这场双重争夺战的逻辑, 才能在AI浪潮中找到真正的投资机会。算法可能是最耀眼的明星, 但人才和资源, 才是支撑这场革命的真正基石。
免责声明: 本文仅为信息分享, 不构成任何投资建议。股市有风险, 投资需谨慎。文中提及的个股仅为案例分析, 不代表推荐买入或卖出。投资者应根据自身情况独立判断, 盈亏自负。
