夜雨聆风
每日解盘
昨夜，美股和中概股暴涨。
A股三大指数集体高开，随后快速走低，聪明资金狠狠兑现。
双创指数盘中一度跌超2%，盘中不断有好消息传来，尾盘跌幅收窄。
高开低走的原因是什么？
消息是次要的，核心就是涨多了，近期涨速变快了。
从成交量就能看出市场情绪的变化，3月23日沪指一度跌破3800点，随后开启震荡上行。
3月底成交额一度跌破2万亿元，市场定义为超跌反弹。
4月全球都在涨，成交额也不超过3万亿元，行情在分歧中走强。
算上今天，5月每一天成交额都超过3万亿元，科技股全面爆发。
说明什么？场外资金坐不住了，纷纷进场交易。融资盘突破历史新高，双创指数突破历史新高。这种情况下，盘中出现急跌也很正常。
被誉为游资教父的大佬说过，从交易层面上，如何应对行情回调？
一是越亏越减；二是用利润应对回撤。
如果你连续几笔交易失手，就应该停下来，有利润垫可以再浪一浪。
灵活控制仓位和节奏，用交易来感受市场的温度。
现在是牛市节奏，明天如果继续回调，不排除有资金抢周五，博弈周末发酵的题材。
转发一张AI做的图，你此刻站在哪里呢？
热点解读
美股三大股指期货小幅走高，道琼斯指数期货涨0.28%，标普500指数期货涨0.17%，纳斯达克100指数期货涨0.37%。英伟达美股夜盘短线拉升，现涨幅扩大至2%。
解读：
拉升原因不难猜，资金开始交易英伟达出口芯片到中国的预期。
如果落实，对互联网大厂是个好消息，可以加快研发的进度。盘中CPO拉升，也是交易这个预期，因为订单会进一步增加。
5月13日，阿里巴巴集团发布2026财年Q4及全年财报，财报显示，阿里云外部商业化收入增长加速至40%，其中AI相关产品收入占比首次突破30%，成为新增长引擎。AI相关产品季度收入89.71亿元，年化收入突破358亿元。
吴泳铭表示，目前包含百炼MaaS平台在内的AI模型与应用服务年化经常性收入（ARR）已突破80亿元，截至6月的季度预计突破100亿元，年底突破300亿元。
解读：
什么是MaaS收入？MaaS是模型即服务（Model as a Service），有两类MaaS收入，一类是卖API收入，一类是订阅收入。按高管的说法，阿里云的MaaS收入大部分来自于卖API收入。
智谱市值快5000亿港元，2025年ARR收入约17亿元。
阿里云今年的指引是智谱的十几倍，阿里今年表现不尽人意。说明有人被高估，也有人被低估。
阿里的财报有喜有忧，按资本市场的走势看，资金交易利空出尽，并看重AI带来的回报。
可惜A股今天跳水，港股科技好不容易高开大涨，盘中被带下来了。
第三代半导体、碳化硅方向午后再度拉升。
消息面上，Citrini发布AI供应链报告，明确将SiC列为AI领域被严重忽略的核心主线。到2030年AI电源将占SiC电源市场的50%，衬底和设备需求有望增长近10倍。SiC在CoWoS先进封装中的应用规模将超过电源市场。当前百亿级市场，未来有望突破2000-3000亿。
本质上就是半导体内部轮动，资金高低切换。
4、腾讯、阿里、字节集体宣布：今年会进一步增加AI资本开支。
5、韩国人借钱炒股创纪录，未成年人开户暴涨10倍。
写在最后
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