夜雨聆风
今日提示
•2026北京入境旅游发展大会将于6月1日至6日举行。
•北京市卫星物联网行业发展大会将于6月1日举行。
•英伟达首席执行官黄仁勋将在6月1日发表主题演讲，揭晓驱动新一代AI的突破性技术进展。
•美团定于6月1日举行会议并公布2026年第一季度的未经审核财务业绩。
•宇树科技科创板IPO于6月1日上会。
•百诚医药6月1日开市起复牌，决定终止筹划控制权变更事项。
•*ST高斯6月1日停牌1天，6月2日复牌并撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为“高斯贝尔”。
大咖观市
○全球共振的亮点和焦点仍在科技
上周A股多个指数创出5月14日调整以来的新低，盘面呈现显著的高低切换格局。多家研究机构认为，短期拥挤度引发的休整无需过度担忧，焦点仍在科技。
广发证券认为，A股前5%个股成交额占总成交额比例快速提升，但尚未突破50%，也未到达历史高位。在大的产业趋势面前，用历史阈值作为卖出信号，很可能在大行情面前提前离场。基本面与产业趋势依然是识别行情延续性的最根本指标。
兴业证券表示，随着6月至7月国内外科技领域重要会议和产业进展集中落地、上市公司新一轮业绩和需求指引相继释放，全球共振的亮点和焦点仍在科技。从大周期来看，无论是渗透率指标，还是行情演进节奏、估值对比，均显示本轮全球共振的AI超级周期仍在半途。短期拥挤度引发的休整无需过度担忧，景气和产业趋势的持续验证，才是行情延续的关键。
中国银河证券认为，从市场层面来看，部分板块的交易拥挤度已处于相对高位，不排除部分资金获利了结、投资者分歧加大的可能，市场或进入“震荡整固+内部分化”阶段。但交易拥挤仅为阶段性情绪特征，并非行情反转的核心信号，行情走向仍取决于产业景气能否持续。本轮交易拥挤度背后，是景气度向科技、高端制造等方向集中的体现。科技景气与产业趋势未改，具备业绩支撑的龙头或将持续受益，有望成为穿越当前高位震荡格局的关键抓手。
国信证券表示，当前A股的极致分化行情或趋于收敛。但历史经验显示，“行情极致分化→阶段性收敛”的现象在上行周期中其实较为常见，一轮典型上涨行情中市场往往都会经历3至4次该过程。从中期维度来看，短期A股整固不改向上趋势。结构上建议投资者注重均衡配置，关注科技板块内部向能源端和应用端扩散，以及白酒、地产、券商等低估值资产。
上证聚焦
○沪深300等指数定期调样 新质生产力含量持续提升
5月29日，中证指数有限公司宣布将调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，此次调整为指数样本的定期例行调整，定期调整方案将于6月12日收市后正式生效。同日，上海证券交易所与中证指数有限公司决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整，于2026年6月12日收市后生效。
沪深300指数更换19只样本，华工科技、江波龙等调入指数；中证500指数更换50只样本，源杰科技、德明利等调入指数；中证1000指数更换100只样本，炬光科技、腾景科技等调入指数；中证A50指数更换5只样本，阳光电源、中国船舶等调入指数；中证A100指数更换9只样本，新易盛、陕西煤业等调入指数；中证A500指数更换34只样本，江波龙、佰维存储等调入指数。
上证50指数调入特变电工、生益科技、中国铝业、华泰证券、兆易创新等5只证券；上证180指数调入中远海能、南方航空、云天化等17只证券；科创50指数调入华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份等4只证券；科创100指数调入华大智造、炬光科技、腾景科技等10只证券。
本次样本调整后，信息技术、通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，A系列指数较传统宽基指数行业配比更加均衡，新质生产力含量进一步提升，有助于指数发挥服务国家战略、引导资源配置的作用。
上证精选
•国家统计局5月31日发布的数据显示，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.0%，比上月下降0.3个百分点。
•国家医疗保障局5月31日发布《2026年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》等相关文件。
•国家网信办等五部门联合公布《互联网信息内容多渠道分发服务管理规定》，自9月1日起施行。
•据工信部数据，前4个月，我国软件业务收入46686亿元，同比增长10.9%。软件业利润总额5304亿元，同比增长2.2%。
•中国机械工业联合会正组织行业力量编制机械工业“十五五”规划，目前该规划正在修改完善中，后续将正式发布。
•中央企业科技成果产业化联合体5月30日在北京成立，旨在构建需求寻源、供需匹配、要素汇聚的协同机制，打造高效融合的创新生态。
•全国首个绿色算力全栈AI平台5月30日在内蒙古自贸试验区呼和浩特片区正式上线运行，填补了区域一站式算力模型词元综合服务交易的空白。
产业情报
○广东省制定低空经济发展条例 聚焦突出瓶颈问题
5月30日，广东省发展改革委发布《广东省低空经济发展条例（征求意见稿）》（下称“《条例》”）。《条例》聚焦制约广东省低空经济发展的突出瓶颈问题，靶向施策、精准发力，有针对性地作出制度安排。针对空域开放不足，构建低空空域协同运行机制，提高空域使用效能；针对基础设施不完善，强调基础设施建设方案编制、运营管理、改造改建等关键环节；针对安全监管不足，强化飞行活动监督管理、落实低空安全责任。针对低空经济发展中的场景应用推广，《条例》按照生产作业、低空运输、公共治理、低空消费四大类场景应用进行制度设计。
华创证券研报表示，近期中国民航局新设低空安全司，进一步凸显对低空产业发展的重视，低空产业建设提速的信号愈发清晰。作为“十五五”期间要培育的新兴支柱产业之一，建议围绕低空装备与低空基建两大环节观察产业放量节奏。
相关公司方面，深城交重点布局低空经济及智能网联等交通新基建领域，依托深圳等城市的先行先试，已在规划咨询、管服平台开发、基础设施场站建设等环节落地部分项目。纵横股份验证了无人机常态化巡检在智慧城市、应急响应、环境监测等场景的降本增效价值，在全国率先跑通低空经济商业应用闭环。
○卫星互联网试验卫星成功发射 验证手机宽带直连
北京时间2026年5月31日02时07分，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展手机宽带直连卫星、天地网络融合等技术试验验证。
华龙证券研报表示，手机直连卫星、天地一体化宽带接入、高通量遥感、行业级数据服务等场景的深度落地，将形成持续且可观的市场收益，进而为火箭发射、卫星制造等上游环节的技术迭代、产能扩张与成本下降提供稳定的资金“血液”与发展动力，推动全产业链形成上游降本—中游放量—下游增收的正向循环。2026年国内低轨通信卫星发射量有望实现爆发式增长，预计到2030年，低轨卫星市场规模有望突破千亿元，甚至达到1500亿元至2000亿元。
相关公司方面，昂瑞微支持北斗、天通及低轨三合一卫星通信PA在品牌手机客户实现规模出货，可实现地面终端与卫星直接通信。信科移动是以空天地技术为代表的全球移动通信领域自主创新领军企业，是ITU星地融合领域的重要贡献者。
公司新闻
○亨通光电拟分拆子公司亨通华海至科创板上市。本次分拆完成后，公司股权结构不变，仍对亨通华海拥有控制权。亨通华海核心业务为海洋通信。
○中富电路拟定向增发募资总额不超过8.5亿元，用于鹤山中富AI用PCB产线改扩建项目、数字化升级建设项目，并补充流动资金。
○万隆光电拟通过发行股份及支付现金方式，购买中控信息100%股份，并向公司实际控制人付小铜发行股份募集配套资金。交易价格23.25亿元。中控信息是一家国内领先的基础设施数智化服务商。
○传艺科技拟定向增发募集资金总额不超过8.71亿元，用于高邮智能化生产线改扩建项目、重庆智能制造中心扩产项目，并补充流动资金。
○中国巨石全资子公司巨石集团与全资孙公司巨石香港拟按持股比例共同对巨石淮安增资8亿元。增资后巨石淮安注册资本由20亿元增至28亿元。此举将加快推动巨石淮安生产基地电子级玻纤项目建设。
○耐普矿机与紫金矿业签订《战略合作协议书》，合作期限为2026年5月14日至2029年5月13日。双方将在产品采购、海外项目协同、科研开发等领域深化合作，紫金矿业在同等条件下优先选择耐普矿机作为选矿设备及耐磨备件核心供应商。
○精测电子（300567）子公司上海精测于2025年12月12日至2026年5月29日期间，与同一客户连续签订多份销售合同，累计金额达5.16亿元，主要出售膜厚系列产品、OCD设备、电子束设备等半导体量检测设备，应用场景为先进存储等领域。
○大金重工及子公司与希腊、挪威船东签署4艘散货船建造合同，总金额约3亿美元（折合人民币约20.5亿元），预计2029年分批交付。
○浙大网新全资子公司与阿里巴巴合作建设的ZH12数据中心项目已全部完工并投入运营。近日，浙江天猫技术与项目公司签署第3个模块服务合同，合同期限10年，预计该模块在服务期内总收入为4.48亿元（含税，不含电费），将分10年分期确认。至此，ZH12项目3个模块的商务合同已全部签署完毕。
资金观潮
○机构席位净买入凌玮科技
5月29日交易公开信息显示，凌玮科技获机构席位净买入1.06亿元，占总成交额比例5.59%。
中邮证券研报表示，凌玮科技2025年以现金方式收购江苏辉迈切入高端电子材料领域。江苏辉迈核心产品为纳米球形硅微粉，主要应用于电子电路基板、电子封装、电子胶粘结剂塑料粒子、薄膜纤维、抛光、特种陶瓷和油墨涂料等领域。通过产业整合，公司获取了国内稀缺的化学合成法球形硅微粉产业化能力，从而抢占IC载板、先进封装等前沿市场的制高点。
○5月29日交易公开信息显示，机构席位净买入联特科技、建投能源、晋控电力、高乐股份等公司。
机构调研
○信德新材表示，公司碳纤维制品目前已进入光伏、光纤、半导体、热处理等领域并陆续通过验证阶段。其中，在光纤、光伏、热处理领域验证较顺利，目前已经开始小批量供货。光纤领域中，公司沥青基碳纤维制品已获得部分光纤客户的验证。在半导体领域因对产品指标要求更高，验证时间会更长，目前验证较为顺利。公司沥青基碳纤维制品业务主要由子公司大连信德生产并对外经营销售。
○科大智能表示，随着生成式AI模型的兴起，全球AI算力需求持续快速增长，带动了作为关键基础设施的AIDC（人工智能数据中心）的建设热潮。公司积极探索AIDC场景的主要电力设备和电力系统解决方案，包含固态变压器（SST）等电力电源设备和电力系统方案。
