AI产业链发展中的机遇与兑现—

AI产业链发展中的机遇与兑现——能源篇

我的公众号文章重点关注在AI、资本，从AI发展到今日，看到了AI发展的路经。各国、各地也都在推动着AI技术的迭代和进步。那么近期根据自己的学习，从AI产业链的建立和发展，去审视这个时代，寻找这个时代最有价值的方向。

AI产业我个人认为应该从头至尾的包含：1、能源层，这是电力转换为算力的基础，可以看作是动力源，是AI的血液+心肺供氧系统；2、芯片层，这是算力运行的核心硬件，是大脑，决定了AI的上限；3、基础设施层，这是AI能够传播、训练、计算、推理的基础，是骨骼、经脉；4、大语言模型层，这是AI的逻辑认知、底层心智；5、交互层，相当于是AI的眼耳鼻舌身意；6、长期存储层，相当于AI的大脑海马体，保留终身记忆能力；7、工具集成层，相当于AI的四肢，代表着AI的行为技能；8、智能体层，相当于AI决策、统筹的中枢神经控制系统；9、AI native层，相当于一个感知了解物理世界的能够自我运转的人类分身。

目前AI探索到大语言模型层，交互、工具以及智能体都是开始训练和研究。从今天我们尝试研究每个层级对于AI 的重要性，研究这些产业的机遇在哪里。

能源层，为什么重要？

AI这个超级电老虎，随着人们对于AI使用的需求和用途，推动AI运算能力越来越庞大，单机柜能耗已经从传统IDC的5–8kW向AI智算中心50–240kW演进，电力成本占AI数据中心运营成本的56%+，是最大支出项。说白了，供电不稳、电力不足，将使算力崩溃。

目前主流的电力解决方案：

1、宏观层面，是国家算电协同模式，建立西电东输、东数西算；

2、火电、核电、水电是主力基荷；

3、光伏+风电，是新型绿色能源，随着技术迭代和不断扩张，增速可期；

4、储能，AI的“第二电源”，相当于为每个数据中心做个虚拟电厂；

最后还要解决数据中心散热，随着AI硬件的运算能力越来越强、集成度越来越高，风冷已无法解决散热问题，根据黄仁勋提出的，冷板液冷、浸没式、微通道液冷，将是行业方向。

既然确定性很强，那就会带来新能源产业的第二次行情，苗头其实已经显现：

宁德时代这个巨无霸，2026Q1营收：1291.31 亿元（+52.45%），净利润：125.80 亿元（+68.20%），核心：AI 数据中心大型储能（4h+）+ 备电系统。

麦格米特，2026Q1营收：27.9 亿元（+20.4%），归母净利润：1.1 亿元（+6.9%），核心：AI 数据中心全链路电力架构（800V/SST/GPU ）。

川润股份，2025 年报液冷系统收入：2.25 亿元（+77.76%），储能装备：0.46 亿元（+50.76%）新能源流体系统：8.4 亿元（+40.80%）。

以上各股仅作为支撑本文观点的例证，非资本市场买入推荐。

最后，想表达的是：AI势不可挡的融入我们的生活当中，需求和应用将越来越多，TOKEN的需求本质上是电力的需求，而且也是AI产业链最确定的业绩兑现赛道。