我让openclaw用99本投资书的标准选股,筛完我沉默了

上周末我在书房整理那99本投资书的笔记，老婆端了杯茶进来，看了一眼桌上摊开的书，说了句：

“你读了这么多，倒是买几只好股票给我看看。”

书读完了，笔记搭了十几万字的知识体系，选股标准列了一堆。放在那儿不用，跟没读一样。

所以这次我干了一件事。我把巴菲特、格雷厄姆、费雪、彼得·林奇、欧奈尔这几套选股标准，一条条变成具体的筛选条件，输进openclaw，同时给openclaw装上了国信skills，让它按这些标准筛A股。

跑完五轮之后，我盯着结果看了半天。

太少。巴菲特那套筛完，五千多只票剩下不到十只。成长股那套稍微多一些，也就几十只。股民每天在群里讨论的，是几千只票。

五千多只里，真正过得了经典标准的，一两只手都数得过来。

先把具体标准说清楚。这些标准都来自经典投资书，我说说我的理解和应用过程。

巴菲特加格雷厄姆那套最严，六条线：ROE连续三年大于15%，毛利率大于30%，净利率大于15%，资产负债率小于60%，自由现金流为正，PE低于行业平均。听起来不多，每一条都是一把刀。

第一刀ROE，砍掉一半。第二刀毛利率，再砍掉一大半，说明产品没定价权，卖得再辛苦也是给别人打工。第三刀自由现金流，最狠。很多公司利润表好看，净利润几个亿，但经营性现金流是负的。赚的是账面利润，应收账款堆在那儿，货卖出去了钱没收回来。后面净利率、资产负债率、PE再补几刀。五千多只票，筛到个位数。

我一开始以为是数据有问题。拿了几只筛出来的票翻财报，确实都符合标准。符合标准的公司本来就少。

成长股那套看的是另一回事：EPS增速大于25%，营收增速大于20%，ROE大于40%。筛出来多一些，几十只。

但你会发现一个很拧巴的事：那些每天被讨论得最热闹的票，基本过不了任何一套经典标准。

热门题材股PE是负的，概念股利润是负的，蹭热点的营收增长也是负的。但它们的股价能涨。筛出来的那几只，财务数据漂亮，ROE稳定，现金流充沛，护城河清晰。但股价一年都不怎么动。

格雷厄姆说，市场短期是投票机，长期是称重机。短期看谁声音大谁涨，长期看谁体重重谁赢。但”长期”是多久，三年五年十年，有几个股民拿得住十年。

给想自己筛的朋友，我把书里这几套标准浓缩成一张清单，不用全上，挑一套适合自己的就行。

先说稳健派，走巴菲特和格雷厄姆的路子。ROE大于15%，毛利率大于30%，负债率低于60%，PE低于行业平均。适合不想天天看盘、拿得住的人。说白了就是找一家赚钱稳定、不太欠债、买得不贵的公司。

再说成长派，看费雪和欧奈尔。EPS增速大于25%，营收增速大于20%，行业排名前10%。适合愿意研究行业、能接受波动的人。就是找一家越赚越多、还在长个子的公司。

还有捡漏派，格林布拉特神奇公式加上邓普顿的逆向思路。ROA和PE都排前30%，低PB高股息。适合敢在别人恐慌时出手的人。换句话讲，找一家被低估的好公司。

最后是彼得·林奇的PEG法，PEG小于1，增长速度要快过你付出的价格。适合想平衡估值和增速的人。

这四套我都跑了一遍，又加了一套欧奈尔的趋势选股，看动量和形态。然后取交集，既符合价值投资又符合成长投资还符合趋势选股的票，有几只。零只。

很正常。价值投资看便宜和稳定，成长投资看增速和空间，趋势交易看动量和形态。本来就是不同的逻辑。

但这件事说明一个问题：你不能用一套标准买入，用另一套标准持有，再用第三套标准卖出。

很多人亏钱就是因为这个。买的时候说价值投资，跌了改口长期持有，套牢了说等趋势反转，割肉了下回做短线。每一套标准单拎出来都没问题，混在一起用就是给自己找借口。

想清楚自己用哪套，从头到尾用它。

跑完五轮，我总结了三条结论

第一条，好公司不等于好股票。好公司是财务意义上的，好股票是价格意义上的，买贵了照样亏钱。我筛出来的那几只，ROE、毛利率、现金流都漂亮，但有的PE已经40倍，有的PB到了5倍。这种价格买进去，公司再好也得等很久才能回本。筛完标准之后，还要单独看估值。

第二条，筛股票容易，拿住难。筛出来的票我知道是好公司，但真要买，三个月不涨我能不能不动，跌了10%我能不能不跑。这些不在筛选条件里，但决定了赚不赚钱。我自己的做法是设一个止损线，7到8%，到了就卖。当然，这是我自己用的方法，不构成投资建议。

第三条，只买自己看得懂的公司。我翻财报能看懂医药行业，做了20年。芯片、半导体、新能源，我看不太懂。看不懂的票，筛出来了也不敢买。所以最后关注池里，医药相关的居多。医药好不好先不说，至少我看得懂。

彼得·林奇说，买你懂的东西。这话听着简单，做起来难。人总觉得别人家的股票更好。闺蜜推荐的医美概念股涨了，老公盯的半导体起来了，心里痒。但那些不在能力圈里。看不懂的，就别碰。当是避开陷阱，比当成错失机会踏实。

openclaw筛股票用的是公开数据，财报行情指标计算跑得快，但政策怎么变、明天市场情绪如何，它不知道。它把书里的标准变成筛选条件，筛出来之后买不买、买多少、什么时候卖，我自己决定。

它提灯，我走路。

跑完之后，我把筛出来的票写了一个清单，标注了哪套标准过的、财务亮点、潜在风险、估值是否合理。放在那儿没急着买，每天看一眼跟踪。涨了我高兴，跌了也不焦虑。我选它的时候它还没涨，我是因为它符合标准才选的。

先有标准，后有股票。别先盯上一只票，再去找几条标准证明自己对。但是还是不行。呵呵

END

> 理清一个数字化时代的小问题。

>以上纯属个人踩坑记录，不构成任何投资建议。