国务院印发的《国民健康”十五五”规划》明确提出，开展基于电子病历信息的智能化和嵌入式监管。政策信号已经释放：电子病历智能编辑器不再是可选项，而是医疗AI落地的关键入口。

上一篇我们讲清了智能编辑器”是什么”——正在变成医院所有 AI 应用的入口。

这一篇讲的是另一个问题：谁在做、怎么做、谁能活下来。

大模型把电子病历编辑器推到了聚光灯下，闻风而动的厂商可以分成三类：

• EMR 厂商
  
   — 卫宁健康、东软、东华等，守数据主权、积极拥抱 AI
• AI 原生厂商
  
   — 讯飞医疗、百度灵医等，想从工具升级为医疗 AI 平台
• 编辑器厂商
  
   — 惠每科技、都昌等，深耕临床做嵌入式突破

三类玩家，三种打法，三种命运。下面逐一拆开看。

一、EMR 厂商：保卫数据主权，积极拥抱 AI

EMR 厂商并不是从零自研大模型，而是”积极拥抱 AI”。它们的 AI 能力主要走两条路：

• 拿开源大模型做医疗微调
  
   — Llama、DeepSeek、通义千问等，针对医疗领域调优
• 与 AI 平台合作
  
   — 阿里云、百度、华为这类平台提供技术支持

它们真正的优势不在模型本身，而在于能把 AI 能力嵌进自家 EMR 的工作流，并牢牢绑住存量客户。

• 写病历时
  
   — 文书助手在书写区，医生写主诉、现病史，一键续写、补全符合规范又匹配患者的段落
• 看报告时
  
   — 影像和检查报告助手嵌在调阅界面，同屏给出结构化解读
• 开医嘱时
  
   — 药品知识助手浮在医嘱框旁边

瓶颈有三重：

• AI 能力受制于人
  
   — 走开源基座加平台合作，模型层难有差异化，迭代速度也追不上 AI 产品
• 医院不愿再付钱
  
   — 已经为 EMR 付过钱，再收 AI 化的费用易被质疑，2024 年卫宁 AI 业务收入占比还不足 3%
• 研发烧钱短期难变现
  
   — 卫宁 2025 年前三季度研发费用率 18.6%、归母净利润亏损 3.74 亿元，东软集团亏损 3.58 亿元

机遇同样明确：

• 存量客户转化
  
   — 卫宁握六千多家医疗机构，可用”EMR 升级包”把 AI 卖给老客户
• 信创替代红利
  
   — 2025-2027 国产化窗口期，AI 作为信创项目标配打包
• 区域平台订单
  
   — 政府、卫健委平台单笔千万到亿级； 42%

二、AI 原生厂商：从工具到平台，抢占医疗 AI 入口

这一类厂商和 EMR 厂商有个根本区别：它们大多自研基座大模型。

AI 原生厂商的瓶颈集中在：

• 进不了 EMR
  
   — 想嵌入编辑器就必须和 EMR 厂商谈接口，对方要么不开、要么收高额接口费；大三甲已经跑着上百个系统，CIO 也不愿再加外挂应用

但机遇也正是在这里，而且是这一类厂商真正的主战场：

• 基层医疗从伪蓝海变真蓝海
  
   — 分级诊疗要把基层首诊率提到七成，AI 几乎是唯一解
• 等级医院的三大场景
  
   — 辅助诊疗、病历生成、病历质控，医生日均一到三小时耗在文书上
• 模型能力持续跃升
  
   — 自研基座、迭代快、场景理解深，拉开与 EMR 厂商的差距
• 商业模式创新
  
   — 从”卖软件”转向”按效果付费”
• 国际化窗口期
  
   — 中国医疗 AI 能力全球领先，”一带一路”国家需求旺

三、电子病历编辑器厂商：深耕临床场景，嵌入式突破

专业电子病历厂商在病历质控、智能编码、DRG 预测这些细分场景里做深做透，先卡住专科医生的工作流，再往编辑器渗透。

编辑器厂商的瓶颈集中在四点：

• 品牌天花板
  
   — 惠每的”Mayo牌”在三甲有认可，但基层不买账；都昌守在中端市场，不敢碰顶级三甲
• 技术护城河不深
  
   — 惠每优势在知识库、劣势在通用能力，一旦通用大模型接入临床知识库，护城河会被削弱；都昌的编辑器控件门槛不高，EMR厂商半年到一年就能”抄作业”补齐
• 收入结构脆弱
  
   — 惠每三到四成收入来自嵌入式业务，可能被拥抱AI的EMR厂商吃掉；都昌单价三十到八十万，销售费用率却有三到四成，毛利被吃光、难以规模化
• 议价权不足
  
   — 医保规则一变插件就要重做，主动权不在自己手里

机遇同样明确：

• 专科深度护城河
  
   — 罕见病等专科知识库是别人抢不走的壁垒，惠每临床智能体平台覆盖三十多个专科、三百多个智能体，可以往开放平台生态化走
• 中端市场避风港
  
   — 三乙、二甲决策链短、付费意愿强、接口开放度高，是插件供应商的安全地带
• 软硬一体化
  
   — 一体机”开箱即用”降低部署门槛，能加速商业化
• 战略合作机会
  
   — 与EMR厂商合作，用分成换接口，从插件升级为嵌入式产品

图 4 · 自家编辑器加 AI、语音接口贴进 EMR、自造 AI 编辑器

四、三类厂商对比与未来格局

把三类厂商摆在一张表上，差异一目了然。

三类厂商各握一头：EMR 厂商握着数据和渠道，AI 原生厂商握着模型和迭代速度，编辑器厂商握着专科深度和临床验证。谁也吃不掉谁，但格局会在未来三年里逐渐定型。

图 5 · 2026 初定、2027 淘汰赛、2028 稳定

五、结语：窗口期只有三年

智能编辑器市场真正的窗口期，是 2026 到 2028 这三年。

2026 年格局初定，AI 原生厂商的窗口开始收窄；2027 年进入淘汰赛，EMR 厂商吞并插件供应商、AI 原生厂商向头部集中；2028 年格局稳定，头部公司占据主要市场份额。

三年之后，这个市场大概会是这样：EMR 厂商整合掉一批插件供应商，AI 原生厂商剩下三到五家头部、其余被收购，编辑器厂商则靠专科深度守住一块阵地。

谁先卡住编辑器，谁就拿到医疗 AI 未来五年的入场券

智能电子病历编辑器，是医疗 AI 的决战之地。而这场决战的窗口，只有三年。