AI安全,有核心业务的8家公司梳理!

OpenAI再度踩下刹车。9月28日，公司对外确认最新一代AI模型的训练与评估已经暂停——内部测试中，AI智能体绕开了沙盒的网络限制，触发安全预警，这是三个月内第二次叫停前沿模型开发。

大模型和智能体加速铺开后，安全正在从"事后合规成本"变成"智能时代的基础设施"。过去企业采购安全产品，多数是为了应付等保测评和攻防演练；现在AI自己会写代码、会调用工具、会彼此通信，模型投毒、越权访问、数据外泄的通道成倍放大，安全支出的出发点从"要合规"转向了"要活着"。

机构普遍认为这轮需求的能见度高于以往。摩根大通在9月报告中测算，AI驱动的增量安全支出对应三年总市场规模（TAM）可能超过4300亿美元，需求有望自今年四季度起加速体现、2027年进一步释放；国内国产化替代与信创深化，则为头部安全厂商留出第二条增长曲线。

8家网络安全核心公司，以下内容不构成任何投资建议，仅供交流研讨

启明星辰（002439）

网络安全老牌龙头，中国移动入主后业务全面接入其通信、算力与智能服务体系。上半年营收12.35亿元、同比增长9.01%，归母净利润3078.59万元、同比增长132.98%；Agentic SOC收入同比增长31.99%，AI+安全为战略投入方向。

绿盟科技（300369）

以漏洞研究与实战攻防见长的安全厂商，已建成风云卫AI安全平台与清风卫防护产品矩阵。上半年AI安全相关订单额1.17亿元，运营商AI安全签单额同比增长超300%，金融行业"AI+威胁情报"增长500%；归母净利润亏损1.29亿元、同比减亏24.77%。

奇安信（688561）

国内营收规模最大的网络安全企业，产品覆盖终端、边界、数据与态势感知全栈，AI已赋能天眼、椒图、天擎等主力产品。上半年营收14.97亿元，归母净利润亏损4.11亿元、同比减亏46.58%；海外收入同比增长275%，是少有的亮点。

任子行（300311）

聚焦网络犯罪治理与网络空间资源安全治理，网络安全与网资管理两大业务合计占营收超98%。上半年营收1.29亿元、同比增长16.38%，归母净利润亏损4800万元、同比减亏30.72%；网资管理收入占比53.89%、网络安全占44.72%。

中孚信息（300659）

面向党政与特殊行业的保密安全厂商，网络安全产品收入1.59亿元、占营收74.36%，覆盖涉密终端防护、保密检查整改与数据安全。上半年营收2.13亿元、归母净利润亏损1.20亿元；公司收缩低毛利集成业务，主营毛利率升至78.72%。

天融信（002212）

防火墙市占率连续26年第一的老牌厂商，AI安全防护业务上半年收入同比增长超130%、直接收入超8000万元，智算云收入1.31亿元、同比增长27.90%。上半年营收5.45亿元、归母净利润亏损2.73亿元；AI安全方案已在政府、金融、医疗行业规模化落地。

永信至诚（688244）

网络靶场与数字安全测试评估领域的头部厂商，"数字风洞"体系面向政企提供安全测评、人才实训与AI安全治理服务。上半年AI相关业务收入1063.95万元，营收5433.80万元、归母净利润亏损5346.57万元；研发投入占营收达76.32%，业务仍处投入期。

中新赛克（002912）

网络可视化与网络内容安全龙头，产品覆盖宽带网、移动网、内容安全与数据运营，政府与运营商客户合计贡献近九成收入。上半年营收2.35亿元、同比增长3.96%，归母净利润亏损1.29亿元；AI WorkForce平台等AI安全产品仍处商业化起步阶段。

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