中际旭创：产业火热，股价难受， AI 盈利持

自24年1月以来，42只AI股票扛下标普500六成多的回报。科技业现在贡献美国约三分之一GDP，而22年几乎为零。

国内光模块产业景气没变，股价却一直低迷。说白了就是估值太高、太依赖海外客户，加上筹码乱。周末传闻有资金入场，但改变不了现实。

真正要盯的是10月14日公布的美国9月CPI。数据落地前，市场会提前押注通胀和美联储政策。这直接决定长期美债收益率上不上行。

只要北美云服务商还在融资砸钱，AI盈利就有支撑。短期跟着传闻追涨容易挨打，盯紧这两个硬指标更靠谱。