突发重磅利好!物理AI全线爆发,多只标的业绩迎来高增长

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一、行情回顾：政策催化，板块集体拉升 10月23日A股尾盘强势拉升，沪指大涨0.89%，收报3690.48点。物理AI概念股迎来集体狂欢，多只个股直线封板：凡拓数创、风语筑、能科科技、埃斯顿午后涨停；奥比中光、赛意信息、索辰科技、阿尔特、福赛科技、摩尔线程等个股涨幅超10%，板块赚钱效应全面扩散。

两大核心利好引爆行情

1. 地方产业政策落地上海市经信委正式印发《上海市加快推动人工智能赋能工业服务业高质量发展行动方案（2027—2028年）》，文件明确把物理AI列为重点前瞻布局赛道，重点攻坚世界模型、多模态物理感知、虚实交互、自主决策四大核心技术。目标到2028年，工业服务业AI普及率突破85%，培育10家数智原生独角兽，建设5大行业协同设计平台，重点在高端装备、整车制造领域强化供应链安全，直接为物理AI产业提供政策红利与产业土壤 。2. 行业大佬预判技术拐点在2026世界物理AI大会上，宇树科技创始人王兴兴给出明确判断：通用大模型已经打通数学世界，物理AI技术突破已经看到明确苗头，未来1~3年将迎来技术质变；GPT-6落地后，物理AI有望迎来规模化突破，公司已经启动“物理AI机器人自进化大模型”预研。行业空间：万亿蓝海已经打开

开源证券研报指出：OpenAI、英伟达、DeepSeek等全球头部科技企业全部入局具身智能与物理AI，物理AI将成为继代码大模型之后需求最大的赛道。英伟达CEO黄仁勋给出产业规模预判：物理AI对应的产业市场规模超过50万亿美元。物理AI本质是构建“感知—推理—行动—反馈”闭环，让AI读懂真实物理世界，依托物理规律完成动作规划，是机器人、工业自动化、无人装备的底层核心技术，也是新一轮AI产业的核心主线。二、5家公司三季报业绩高增，基本面率先兑现

目前已有5只物理AI概念股披露前三季度业绩，净利润全线高增长，两家公司业绩直接翻倍：

1. 赛意信息：净利润同比大增342.87%前三季度营收16.83亿元，同比增长12.12%；归母净利润1.22亿元，同比暴涨342.87%。公司累计落地AI项目255个，占总项目比重超20%，AI业务持续渗透传统软件业务。公司搭建起“算力底座—工业大模型—场景智能体”全栈工业AI体系，自研善谋GPT企业级AI中台，深度布局工业物理AI智能体，AI业务已经成为业绩增长核心引擎 。2. 金禄电子：净利润同比增长205.90%业绩实现翻倍增长，PCB业务深度绑定机器人、工业自动化硬件，直接受益于物理AI硬件设备扩张。3. 中科曙光：净利润增速78.48%算力硬件龙头，为物理AI仿真训练、世界模型搭建提供高性能算力基础设施，深度受益行业算力建设浪潮。4. 海光信息：净利润同比增长45.12%前三季度营收149.55亿元，同比增长57.58%，归母净利润28.47亿元。国产高端芯片龙头，通用计算+AI计算芯片持续迭代，为物理AI端侧推理、云端仿真提供国产化算力支撑，国产替代持续推动业绩稳步上行 。5. 风语筑：净利润同比增长29.68%公司持续加码物理AI仿真赛道，机构一致预测2026年净利润增速高达804.03%，是板块内业绩弹性最大的标的之一。三、涨停个股逐一深度拆解（全标的业务+成长逻辑）

（一）涨停四巨头：凡拓数创、风语筑、能科科技、埃斯顿

1. 凡拓数创（301313）：物理AI空间数据基座，3D数字孪生龙头

核心业务：公司全面转型为物理AI+具身智能数据服务商，依托AI3D数字孪生仿真引擎，为机器人提供物理世界三维空间数据，是物理AI“虚实交互”环节的核心数据供应商 。

- 技术布局：研发具身智能仿真平台，搭建机器人训练数据体系；联合北大深圳研究院共建实验室，入股广东省具身智能科技公司，布局机器人训练场；- 业绩看点：2026上半年AI3D数字孪生业务收入5665万元，同比增长23.73%，研发投入同比大增87.19%，全力攻坚物理AI技术；传统业务承压，但新业务持续放量，下半年物理AI业务有望迎来规模化产出 。核心逻辑：物理AI离不开三维空间数据，公司手握海量实景3D空间资产，直接受益于仿真训练数据需求爆发。2. 风语筑（603466）：物理AI仿真+合成数据双龙头，机构预测净利暴增804%

业务布局（全产业链闭环）：1）资本布局：投资松应科技（自研物理AI操作系统ORCA OS），合资成立上海风应科技（持股70%），主攻物理仿真引擎、Sim2Real虚实迁移、空间合成数据生成，直击物理AI训练核心痛点 ；2）场景落地：全资子公司布局具身智能与空间数据，与宇树科技共建杭州国家级具身智能中试基地，落地机器人技能训练场景；3）资产壁垒：二十余年积累海量线下实景三维空间数据，可直接转化为物理AI机器人训练素材，是稀缺的空间数据资产方。业绩预期：3家以上机构一致预测，2026年公司净利润同比增速高达804.03%，位列板块第一；华鑫证券维持“买入”评级，看好公司从数字展示工程商转型为物理AI基础设施服务商 。3. 能科科技（603859）：工业具身智能平台，工业物理AI落地先锋

核心产品：自主打造“灵智具身智能AI训推平台”，打通数字孪生+物理仿真+工业垂类大模型，为工业机器人提供完整训练与推理底座，已经入选2026物理AI创新企业TOP50榜单 。

- 落地场景：平台已经支持机械臂、四足机器狗、轮式机器人等7类具身装备，在电力巡检、智能焊接、柔性装配、智慧物流等工业场景批量落地；- 技术闭环：构建“感知—决策—执行”三层架构，依托SLAM多传感器融合技术，实现高危场景机器人自主作业，是工业领域物理AI场景落地标杆企业 。成长逻辑：物理AI最先在工业自动化落地，公司深耕制造业数字化，AI智能体产品持续渗透工厂产线，订单稳步增长。4. 埃斯顿（002747）：国产工业机器人龙头，工业物理AI硬件核心载体

行业地位：2026上半年工业机器人出货量稳居国内全品牌第一，核心零部件自主率95%，拥有3kg~1200kg全品类机器人产品矩阵，1200kg超大负载机器人填补国内空白 。物理AI布局：1）硬件底座：发布iER系列智能机器人平台，将AI算法下沉至控制器内核，打造面向工业具身智能的硬件本体；推出双臂力控协作机器人，面向抓取、装配等精细作业，适配物理AI自主执行场景 ；2）算法协同：联合香港科技大学、飞渡科技搭建工业级具身智能训练场，打通“仿真训练—真机落地”的Sim2Real闭环，推进机器人与物理AI大模型深度融合；收购酷卓机器人，补齐协作机器人与具身智能算法短板。业绩弹性：机构一致预测2026年净利润增速447.94%，东吴证券维持“增持”评级，受益于国产替代+机器人+AI双重成长红利 。（二）涨幅超10%核心标的：奥比中光、赛意信息、索辰科技、阿尔特、福赛科技、摩尔线程

1. 奥比中光（688322）：物理AI视觉感知龙头，机器人的“眼睛”

核心赛道：3D视觉感知芯片+传感器，为物理AI机器人提供多模态环境感知能力，是物理AI“感知层”核心硬件。

- 产品布局：发布Physis系列双目视觉相机，模拟人眼成像，提供大视野深度成像，专门用于采集物理世界三维数据，服务机器人模型训练；- 行业壁垒：自研深度引擎ASIC芯片，覆盖结构光、双目、dToF全路线，服务机器人视觉市场占有率超70%，为具身智能提供高精度环境感知硬件 。核心逻辑：物理AI想要理解物理世界，必须依靠3D视觉完成环境建模，公司是国内机器人视觉硬件绝对龙头，直接受益于具身智能硬件放量。2. 赛意信息（300687）：工业大模型+工业智能体，产业端物理AI落地标杆

技术体系：搭建“算力底座—工业大模型—场景智能体”三层全栈架构，自研善谋GPT企业级AI中台，打造工业物理AI智能体，覆盖智能排产、工艺优化、设备预测维护等制造场景 。业绩兑现：前三季度净利润同比大增342.87%，AI项目交付占比突破20%；算力集群进入常态化商用阶段，算力业务带来稳定持续性收入，平滑项目周期波动。机构一致预测2026年净利润增速223.56%，业绩增长确定性极强 。3. 索辰科技（688507）：物理AI仿真引擎龙头，世界模型核心基建

核心技术：国内唯一全自研多物理场CAE仿真平台，打造“天工·开物”物理AI开发平台，可完成力学、流体、电磁高精度仿真，解决物理AI仿真训练的核心技术难题 。

- 产品矩阵：发布世界物理模型“营造·万象”与大圣智能体，打通“物理仿真—模型训练—虚实迁移—实体执行”全链路；搭建嘉兴物理AI工场，建设电磁暗室、数值风洞，为机器人、无人装备提供物理仿真试验环境；- 技术壁垒：解决机器人仿真“物理参数失真”痛点，可生成带力学、摩擦、形变参数的高精度资产，保障Sim2Real虚实迁移效果，对标英伟达Isaac仿真引擎，是国内物理AI世界模型的核心国产替代标的 。4. 阿尔特（300825）：卡位物理AI数据+机器人量产两大关键环节

两大战略布局：1）数据与仿真：联合光轮智能成立合资公司，切入物理AI训练数据、仿真评测赛道，补齐具身智能数据基础设施短板；2）硬件量产：与富士康合资成立富特康机器人公司，打造机器人研发+制造一体化平台，解决行业从样机到量产的产业化瓶颈，承接人形机器人、工业机器人批量制造订单 。业绩拐点：2026年上半年业绩成功扭亏，从亏损转为盈利2618万元，主业企稳，物理AI第二成长曲线正式打开，机构持续看好公司“汽车设计+机器人制造+AI数据”三位一体转型逻辑 。5. 福赛科技（300782）：机器人精密结构件，物理AI硬件上游配套

公司深耕精密零部件制造，为工业机器人、人形机器人提供关节、壳体、传动结构件，直接受益于机器人整机产能扩张。物理AI带动机器人行业爆发，上游精密零部件订单将持续放量，属于硬件产业链高弹性配套标的。6. 摩尔线程（688752）：国产GPU算力底座，物理AI仿真训练算力核心

物理AI世界模型、机器人仿真训练需要海量GPU算力支撑，摩尔线程是国内国产通用GPU龙头，显卡产品可用于物理AI虚拟环境搭建、大模型本地训推，为国内物理AI产业提供国产化算力保障，是物理AI算力基础设施核心受益标的。四、8股净利润有望翻倍

根据3家及以上机构一致盈利预测，2026年净利润同比增速超过10%的物理AI概念股合计23只，其中8只个股全年净利润有望实现翻倍增长：

1. 风语筑：804.03%（板块增速第一）2. 埃斯顿：447.94%3. 智微智能：281.10%4. 赛意信息：223.56%5. 其余翻倍标的：金禄电子、中科曙光、海光信息等。机构核心观点

华鑫证券、西南证券、东吴证券多家机构一致认为：物理AI已经从技术概念走向产业落地，上海产业政策落地将加速全国范围内产业配套建设；短期看仿真引擎、3D空间数据、工业智能体率先落地；中长期看机器人本体、感知硬件、算力基础设施将迎来持续放量，板块将走出业绩与估值双升行情。五、产业总结：物理AI开启新一轮AI产业浪潮

从技术路径来看：通用大模型解决文字与逻辑，而物理AI解决真实世界的感知、运动与执行，是AI从虚拟数字世界走向实体物理世界的必经之路，也是未来机器人、智能制造、无人装备的底层技术底座。从产业节奏来看：政策端上海率先出台专项扶持方案，产业端头部科技企业集体加码，业绩端多家公司三季报利润大幅预增，技术、政策、业绩三重共振，物理AI赛道已经迎来主升浪窗口。风险提示：行业技术研发不及预期；下游资本开支不及预期；大盘系统性波动带来板块回调。