AI引爆存储缺货潮,两家厂商高管谈最新市况

人工智能正以前所未有的力量重塑存储器产业格局。近期，慧荣科技总经理苟嘉章与创见资讯董事长束崇万先后对外发声，均指出AI带来的数据需求已打破传统存储景气循环。

苟嘉章强调，从推理端到AI智能体，庞大的键值缓存需求正推动NAND市场进入“挤破头”的抢货状态；束崇万则直言，美国四大云端服务供应商高达7000亿美元的投资以及提前支付未来两到三年订金的举动，使得存储器缺货潮至少持续两年。

苟嘉章在5月9日对外表示，随着AI应用普及，尤其在推理端与AI智能体（Agent AI）驱动下，针对长上下文（Long Context）的运算需求呈指数级增长。原本依赖HBM或CPU周边有限运算存储器的架构已遭遇瓶颈，市场转而需要极为庞大的键值缓存（KV Cache）来支撑海量且细碎的数据处理，促使存储层必须具备极高的随机读取速度。美光、三星等大厂纷纷投入新技术，以满足AI对高速、大容量NAND的需求。

苟嘉章指出，AI推理需要庞大且高质量的数据库，这直接带动了存储设备（包含SSD与HDD）全面的需求激增，导致市场全面缺货。由于数据存储需求过于庞大，短期内NAND供不应求难以缓解，市场将持续处于供方主导的紧张状态。

受益于AI带动的HBM与高端DDR5需求，存储器原厂正迎来史上罕见的“暴利”时代——苟嘉章形容过去两三年对HBM供应商而言简直是“闭着眼睛印钞票”，目前存储器公司的毛利率高达70%至80%，获利能力已超越许多IC设计公司。

他预期，进入HBM4世代后，三星凭借庞大产能与规模优势，有望成为HBM4量产规模最大的厂商，而内存大厂出于数百亿美元扩产成本与利润最大化的考量，也更倾向于维持供需紧俏的平衡状态。

创见资讯董事长束崇万指出，AI浪潮是人类历史上的重大改变，打破了存储器产业过去通常仅维持半年至一年的景气循环周期。他预期这波由AI引爆的缺货与涨价潮不会短期内结束，可能会持续两到三年，甚至更长时间。

缺货的核心原因在于美国四大云端服务供应商（CSP）对AI的巨额投资——今年已投入高达7000亿美元资金，并主动向存储器原厂支付未来两到三年的订金，不计代价巩固货源。这种过去从未发生过的大规模抢货行为，使得整体存储器（包含DRAM与Flash）面临严重供不应求。

束崇万证实，供应商涨价态度十分坚定，三星等主要厂商在第二季的涨幅高达四成，且调涨毫不犹豫。面对原厂涨价，创见只能接受并跟进，以满足终端客户的强烈需求。

在供货策略上，创见主要依赖与三星、美光等大厂签署的长期合约（LTA）来确保货源，并未在现货市场采购散货，虽然原厂能提供的数量有限，但长期合约仍能保证供货不断线。

他同时指出，存储器模组产业正变得日益复杂——从过去简单组装颗粒，演进到如今涵盖DDR3、DDR4、DDR5以及PCIe 3/4/5等多重规格，技术复杂度的提升，拉长了终端客户认证时间，也加深了创见与客户之间的相互依存度。

展望未来，束崇万认为无论是AI模型的训练还是推理阶段，都需要投入极大量的存储器与零部件，2027年与2028年CSP的投资规模可能更加庞大，存储器供给不足的趋势不会改变，并将带动电子产业持续蓬勃发展。