今天上涨是不是再次把哪些看空的涨服了,不服就涨到您服为止。每次调整的时候我周末都要给大家充值信仰,看看昨天晚上的文章《PCB涨幅超过光通信》,给大家持续讲CCL,今天基本上全部涨停。
如果您不知道是哪些?建议看我星球的“精华”。

今天给大家讲一个光通信里面刚涨的细分板块(MPO)新的一轮刚开始涨,点击看视频《光入柜内,柜外价值10倍》。
MPO布线,未来千亿产值、万亿市值规模,NPO/CPO最大变量。此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”,缺乏价格通胀逻辑,只有量的增长。速率提升主要源于单通道速率提升(800G=8通道*100G,1.6T=8*200G,3.2T=8*400G),通道数不提升。MPO价值量跟通道数相关,所以缺乏价格逻辑。此为之前逻辑短板。
NPO/CPO的变化在于,不提升单通道速率,通过提高集成度来扩增通道数,比如6.4TNPO=32*200G或64*100G。一是因为单通道速率提升难度越来越大,二是硅光高集成度允许超多通道封装。通道数增加一MPO迎来质变期。32芯MPO的价格大致是16芯的2.5-3倍(300美金+),64芯MPO更是10倍左右价值量(1000美金)。如果对应NPO/CPO的OE数量按1亿颗计算,行业空间大几百亿美金,相比现在有十倍量级提升。
MPO、跳线、光纤供需,供需状态:MPO厂商反馈行业供不应求,扩产规划决定未来1-2年收入上限。瓶颈迁移:MT插芯国产能力提升后,紧缺点转向跳线光纤;G.657.A1/A2单模光纤和多模光纤由供过于求转供不应求。定价机制:MPO订单多为短单,上游物料涨价可较灵活传导至客户。
具体的大家点击视频观看,今天的视频值得大家重点看《光入柜内,柜外价值10倍》。
虽然昨天晚上把CCL五大龙头给大家了,今年已经涨了40%,今年涨价还会继续。今天把其他几个的逻辑给大家再一遍(之前视频已经反复跟踪N次了,但很多人还是不懂逻辑)。
铜箔(已经全面牛市)龙寡头历史新高涨停引领,主要是把锂电的里面的铜箔都带飞了。AIPCB里面的铜箔HVLP4型号铜箔预计今年将出现1500多吨供应缺口,2027年将扩大至2500吨缺口(全球有7大龙头,其中有2个是我们这儿的)。
今天涨停暴拉的是因为英伟达疑似跳过常规供应链环节(CCL厂商)直接锁定铜箔生产订单,换句话说,英伟达开始担心铜箔,有可能要锁产能,因为铜箔是上游材料里面扩产难度最大的那个。
布(特种布+普通布)全部走牛市,高端PCB材料从M6/M7向M8/M9/M10演进,特种布(Low DK、T布等)良率与扩产速度全部都是往后,26年预计缺口达40%,2027年维持25%缺口,整个供应的时长全部落后AI的需求。宏和T布年初已涨价20%,下半年仍有20%的涨价空间。三菱瓦斯、松下明年给宏和T布订单接近翻倍,部分存储厂也在积极接触宏和,但宏和产能无法满足所有客户需求。国际FC也抱上了大腿。
当前英伟达采取供应链穿透策略绕过CCL厂商直接锁定上游产能,提前1年以寄售模式保障供应。
钻针(双寡头)持续历史新高,Rubin产品已启动拉货,相对GB300系列,钻针寿命仅1/2,价格2倍+,量价相乘即4倍弹性。高端市场垄断,金洲公司是40倍、50倍超高长径比钻针的行业领导者。中端领域(≤30倍):DTGK更大产量占据优势,并且是寡头。
还有设备历史新高,接下来的设备也会涨价,PCB已经开始涨价了。
MLCC虽然涨了很多,但这是全球共振,村田、太阳、国巨、三星机电(三星机电涨幅已经超过韩国2大存储),这就是当下的MLCC。
当逻辑出来的第一天我就给大家说,A股两个龙头站在风口上,要信早信,到现在依然持续上涨(看星球精华)。 目前最短缺的规格为47μF,由于AI相关高端订单挤压日韩厂产能,连手机、PC用量庞大的高容10uF、22uF及X5R都受到影响;本次MLCC缺货将延续至2027年甚至2028年,或将超过2018年被动元件缺货潮。
国产半导体设备+材料,不用担心,美股这么涨,存储也这么涨,设备和材料一样会涨。半导体设备也要蕴量涨价,可以想象现在AI有多景气。
有色去年把他当主线跟踪,现在是降息的末端,我把他当撮交易去跟踪,这就是认知。
铜:的逻辑金融属性+电网改造刚需+AI基建需求三轮驱动,库存呈现去化铜价强势。钼: SK海力士已完成375层NAND的生产认证,以钼代钨制作字线,打开钼全新增量军工+油气+高端制造拉动传统需求;全球供给刚性收缩,供需缺口(龙头已经涨起来)。
大家要可以重点关注磷化铟 (Inp)龙头(YNZY),放行一批受出口管制的磷化铟 (Inp) 衬底新货源,这是大利好。IQE与Tower Semiconductor今日共同宣布,双方已签署一项多年期磷化铟(Indium Phosphide,简称InP)磊晶圆(epiwafer)供应协议。IQE与Tower的合作核心,聚焦于磷化铟(InP)材料的广泛应用。
结论:中位线4000上方,仓位5成以上。投资就像,你喜欢一个人,并不能立即拥有他;讨厌一个人,也不能立即离开他。
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