夜雨聆风今天上涨是不是再次把哪些看空的涨服了，不服就涨到您服为止。每次调整的时候我周末都要给大家充值信仰，看看昨天晚上的文章《PCB涨幅超过光通信》，给大家持续讲CCL，今天基本上全部涨停。
如果您不知道是哪些？建议看我星球的“精华”。
今天给大家讲一个光通信里面刚涨的细分板块（MPO）新的一轮刚开始涨，点击看视频《光入柜内，柜外价值10倍》。
MPO布线，未来千亿产值、万亿市值规模，NPO/CPO最大变量。此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”，缺乏价格通胀逻辑，只有量的增长。速率提升主要源于单通道速率提升(800G=8通道*100G，1.6T=8*200G，3.2T=8*400G)，通道数不提升。MPO价值量跟通道数相关，所以缺乏价格逻辑。此为之前逻辑短板。
NPO/CPO的变化在于，不提升单通道速率，通过提高集成度来扩增通道数，比如6.4TNPO=32*200G或64*100G。一是因为单通道速率提升难度越来越大，二是硅光高集成度允许超多通道封装。通道数增加一MPO迎来质变期。32芯MPO的价格大致是16芯的2.5-3倍(300美金+)，64芯MPO更是10倍左右价值量(1000美金)。如果对应NPO/CPO的OE数量按1亿颗计算，行业空间大几百亿美金，相比现在有十倍量级提升。
MPO、跳线、光纤供需，供需状态：MPO厂商反馈行业供不应求，扩产规划决定未来1-2年收入上限。瓶颈迁移：MT插芯国产能力提升后，紧缺点转向跳线光纤；G.657.A1/A2单模光纤和多模光纤由供过于求转供不应求。定价机制：MPO订单多为短单，上游物料涨价可较灵活传导至客户。
具体的大家点击视频观看，今天的视频值得大家重点看《光入柜内，柜外价值10倍》。
虽然昨天晚上把CCL五大龙头给大家了，今年已经涨了40%，今年涨价还会继续。今天把其他几个的逻辑给大家再一遍（之前视频已经反复跟踪N次了，但很多人还是不懂逻辑）。
铜箔（已经全面牛市）龙寡头历史新高涨停引领，主要是把锂电的里面的铜箔都带飞了。AIPCB里面的铜箔HVLP4型号铜箔预计今年将出现1500多吨供应缺口，2027年将扩大至2500吨缺口（全球有7大龙头，其中有2个是我们这儿的）。
今天涨停暴拉的是因为英伟达疑似跳过常规供应链环节（CCL厂商）直接锁定铜箔生产订单，换句话说，英伟达开始担心铜箔，有可能要锁产能，因为铜箔是上游材料里面扩产难度最大的那个。
布(特种布+普通布）全部走牛市，高端PCB材料从M6/M7向M8/M9/M10演进，特种布（Low DK、T布等）良率与扩产速度全部都是往后，26年预计缺口达40%，2027年维持25%缺口，整个供应的时长全部落后AI的需求。宏和T布年初已涨价20%，下半年仍有20%的涨价空间。三菱瓦斯、松下明年给宏和T布订单接近翻倍，部分存储厂也在积极接触宏和，但宏和产能无法满足所有客户需求。国际FC也抱上了大腿。
当前英伟达采取供应链穿透策略绕过CCL厂商直接锁定上游产能，提前1年以寄售模式保障供应。
钻针（双寡头）持续历史新高，Rubin产品已启动拉货，相对GB300系列，钻针寿命仅1/2，价格2倍+，量价相乘即4倍弹性。高端市场垄断，金洲公司是40倍、50倍超高长径比钻针的行业领导者。中端领域（≤30倍）：DTGK更大产量占据优势,并且是寡头。
还有设备历史新高，接下来的设备也会涨价，PCB已经开始涨价了。
MLCC虽然涨了很多，但这是全球共振，村田、太阳、国巨、三星机电（三星机电涨幅已经超过韩国2大存储），这就是当下的MLCC。
当逻辑出来的第一天我就给大家说，A股两个龙头站在风口上，要信早信，到现在依然持续上涨（看星球精华）。 目前最短缺的规格为47μF，由于AI相关高端订单挤压日韩厂产能，连手机、PC用量庞大的高容10uF、22uF及X5R都受到影响；本次MLCC缺货将延续至2027年甚至2028年，或将超过2018年被动元件缺货潮。
国产半导体设备+材料，不用担心，美股这么涨，存储也这么涨，设备和材料一样会涨。半导体设备也要蕴量涨价，可以想象现在AI有多景气。
有色去年把他当主线跟踪，现在是降息的末端，我把他当撮交易去跟踪，这就是认知。
铜:的逻辑金融属性+电网改造刚需+AI基建需求三轮驱动，库存呈现去化铜价强势。钼: SK海力士已完成375层NAND的生产认证，以钼代钨制作字线，打开钼全新增量军工+油气+高端制造拉动传统需求;全球供给刚性收缩，供需缺口（龙头已经涨起来）。
大家要可以重点关注磷化铟 (Inp)龙头（YNZY),放行一批受出口管制的磷化铟 (Inp) 衬底新货源,这是大利好。IQE与Tower Semiconductor今日共同宣布，双方已签署一项多年期磷化铟(Indium Phosphide，简称InP)磊晶圆(epiwafer)供应协议。IQE与Tower的合作核心，聚焦于磷化铟(InP)材料的广泛应用。
结论：中位线4000上方，仓位5成以上。投资就像，你喜欢一个人，并不能立即拥有他；讨厌一个人，也不能立即离开他。
免责声明：本文所涉及内容不保证完整与准确。观点仅属于个人观点，分析结论仅供参考，所涉及股票均不构成实际投资操作建议买者自负，股市有风险，投资需谨慎。
在与大家同行路上，分享一些细枝末节的思考与感悟。未见得严谨但读之，当有海滩徒步，捡拾珍珠的惊喜与喜悦。在未来的日子将一如既往集思于此，以供争鸣， 感谢转发。
