夜雨聆风我们之前聊过一款创新药从靶点发现到上市，平均耗时10年、耗资10亿美元。也聊过从I期到III期，总成功率仅7.9%。
但有一个变量，正在以远超行业预期的速度改写这个“双十定律”——AI制药。
2026年摩根大通医疗健康大会将“AI+医药”列为核心议题之一。和铂医药创始人王劲松的判断代表了一种共识：AI在新药研发中的角色正从“辅助工具”走向“核心引擎”，从局部应用逐步融入药物研发全流程，不仅服务于效率提升，更开始参与项目设计和研发决策。
一、从“辅助”到“引擎”：AI制药的质变时刻
过去几年，AI对制药的渗透是“点状”的——在某个环节做预测、做筛选。但2026年，逻辑已经彻底改变。
跨国药企已开启全链条AI部署。礼来推出AI药物研发工厂，拥有“制药行业最大的超级计算机”；罗氏与英伟达扩大战略合作，部署大规模GPU集群；默沙东与谷歌云联手，将智能体平台嵌入研发、制造、商业及企业职能四大板块；BMS全面部署AI系统，覆盖研发、临床、生产、商业等所有职能部门。
AI正在从概念演示走向业绩亮点。据行业报道，有跨国药企将临床试验报告撰写时间大幅压缩，分子靶点筛选时间降低50%，mRNA设计时间缩短一半。更有公司推出“AI开发代理”系统，旨在将CMC开发时间缩短50%。
更关键的是效率的指数级提升。传统早期药物发现通常需要2.5至4年、耗资数亿美元。而行业领先企业披露，其候选药提名平均仅需12至18个月。AI将临床前候选化合物发现时间提升超50%，临床筛选周期缩短约30%。2026年初的行业数据显示，AI生成药物分子在I期临床试验中的成功率高达90%，远超40%-65%的历史平均水平。
AI不再是“外挂”，而是“内核”。
二、170余条管线进临床：AI制药的验证之年
2026年被业内公认为AI制药临床数据读出最密集的一年。据行业不完全统计，截至2026年上半年，全球已有170余条由AI设计或优化的药物管线进入临床阶段，其中十余款候选药物推进至III期临床阶段。AI驱动的新药临床管线从2017年的4个增至2026年6月的179个，9个进入III期。
2026年7月8日，英矽智能宣布其核心管线Rentosertib（ISM001-055）正式启动III期临床试验。该药物针对特发性肺纤维化开发，其创新靶点与化学结构均由AI辅助发现，具备“全球首创”潜力。这是全球首款从靶点发现到分子设计全程由生成式AI主导并推进至III期临床的小分子药物。试验计划在全国47个研究中心招募320名受试者。
商业化层面，AI制药企业正在用实打实的合作验证价值。英矽智能2026年上半年先后与施维雅、礼来、SK生物制药及武田制药达成战略合作，四笔合作潜在总价值接近70亿美元。全球AI制药市场2025年规模约24.9亿美元，2035年有望突破460亿美元。
2026年，FDA与EMA联合发布了《人用药品和生物制品研发中人工智能良好实践指导原则》，提出了10条核心原则。监管框架的明确，为AI制药的商业化铺平了道路。
三、成都先导：DEL+AI的“卖水人”逻辑
在所有A股公司中，成都先导（688222.SH）是AI制药赛道最纯粹的“卖水人”样本——它不押管线、不赌临床，而是为所有创新药企提供“从靶点到分子”的AI赋能服务。
核心技术：DEL+AI的双轮驱动。成都先导以全球领先的万亿级DNA编码化合物库（DEL）为核心底层技术平台，已累计为全球超600家客户赋能逾1000个研发项目。2025年，DEL库小分子种类已突破12000亿。公司自主研发的HAILO平台是“DEL+AI+自动化”一体化分子优化平台。
财务验证：业绩持续兑现。 2025年全年，成都先导实现营收5.26亿元，同比增长23.09%；归母净利润1.10亿元，同比增长113.22%。其中，DEL平台收入2.50亿元，同比增长25.36%，毛利率稳定在75.07%高位，占主营业务收入47.55%。FBDD/SBDD平台收入1.54亿元，占比29.26%-。两大平台合计贡献76.81%的主营业务收入。
商业模式：从靶点验证到PCC的一站式服务。 2026年1月，成都先导与康哲药业达成合作，依托DEL技术平台及HAILO平台，提供从靶点验证到临床前候选化合物（PCC）的一站式开发服务，旨在高效产生具有“全球首创”或“同类最优”潜力的候选药物。
机构密集调研，市场关注度持续升温。 2026年1月6日，成都先导接待淡水泉、中金公司、国泰海通等74家机构调研。机构的密集关注，反映了市场对AI制药赛道价值的重新认知。
中金公司等头部券商将成都先导列为AI制药领域的重点标的。公司正积极探索授权、合作等多元化模式，实现研发成果的价值最大化释放。
成都先导的故事，是AI制药从“概念”走向“价值兑现”的缩影。它不是押注某一款药的成败，而是卡位整个AI制药赛道的确定性上游。
四、AI制药的“中国时刻”：从追赶者到引领者
中国正在成为全球AI制药最活跃的市场之一。
互联网大厂全面入局。 2026年6月，字节跳动AI制药业务启动拆分与独立融资，核心团队、算法平台和管线资产整体迁入新主体。至此，字节、百度、华为、腾讯等均已以不同方式切入AI制药赛道。2026世界人工智能大会期间，华为联合广药数科、首芯分子的“国产算力驱动的新药创制AI智能体研发与应用”项目入选高价值场景案例集。
AI制药企业的技术突破正在加速。2026世界人工智能大会期间，AI生物科技企业分子之心宣布，其自主研发的AI生物药设计平台MMDesign在环肽从头设计领域取得关键突破，并在多个“难成药”靶点上获得湿实验验证。
但挑战同样不容忽视。截至目前，全球尚无一款完全由AI主导设计的药物获批上市。行业里鱼龙混杂的程度比两年前更甚，不少药企寻找AI合作伙伴的标准已从“发现并验证革命性靶点”降到了“靠谱就行”。投资人和二级市场追问的核心问题始终没变：AI设计出来的分子，最终能不能变成上市销售的新药？
结语
AI制药正在经历从“辅助工具”到“核心引擎”的质变。英矽智能的Rentosertib已推进至III期临床，全球170余条AI管线进入临床阶段，跨国药企全面部署AI基础设施——这些信号指向同一个结论：AI不是制药的“选修课”，而是“必修课”。
