怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈?(合集)

【国金宏观】

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂

在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。

相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。

可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

2.打击电厂TACO不是战争TACO

要注意，特朗普所称与伊朗进行了良好会谈，很可能不真实。美伊谈判已经进行过两次，每次都是中途发动突然袭击，很难想象伊朗人还有对美谈判的信任，近期也没有相关报道。

因此，战局本身没有实质性变化，主要是特朗普收回了48个小时之前的不切实际的言论，降低了局势非理性升级的风险。今日全球市场调整，应与担忧局势升级有关，TACO是好事。

3.带来哪些启示

第一，这已经是自上周以色列袭击伊朗气田、伊朗反击海湾能源设施、油价大涨后，特朗普的第二次局部TACO，可见油价和金融系统对他的行为形成掣肘。要关注他在这个问题上反复干扰市场预期，放大市场波动。

第二，战局焦点仍在海峡问题上。特朗普如今进退两难，进攻未必能打开航道，撤退则会快速损失美国在中东的国家利益和美元信用。他是舍弃国家利益直接撤退，还是通过干预市场为登陆作战争取时间，仍未可知。

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特朗普今晚释放假消息操纵市场背后的几个意思：

1、每次WTI上100就通过释放剧烈的虚假消息操纵市场，说明美油100是特朗普集团的一个KPI

2、特朗普对战争形势承受了巨大的压力，他已经不愿意将战争扩大化

3、伊朗人的反击策略奏效

4、战争烈度巅峰已过，焦点依然是霍尔木兹海峡通行状况

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对特朗普TACO言论的初步看法

1、特朗普“如期”TACO，表示“过去几天和伊朗进行了富有成效的对话”并决定“推迟对伊朗核电站和能源设施”的攻击5天，还表示“5天内可能和伊朗达成协议”。而伊朗外交部则表示与美国“没有直接或间接的接触”。

2、美方可能的确和伊朗方面有接触，但特朗普表态可能有夸大。

周五的时候特朗普还表示“在伊朗没有人可以谈话，因为每个领导人都被干掉了”。本次特朗普则表示库什纳和维特科夫正在通过埃及、巴基斯坦和土耳其与伊朗通话。这个表态真实性较高，推测可能是和伊朗内部的特定亲美派沟通，但后者在伊朗内部是否具有话语权存疑。刚才有报道称谈判对象是伊朗议长加利巴夫（Ghalibaf）。Ghalibaf是IRGC的前准将和保守派人物，过去几天还在对美国打击核电站的威胁发表警告。不过他曾经担任过德黑兰市长，属于保守派中的务实主义。如果其首要目标是保住体制并获得个人政治财富，牵头与美的谈判并非毫无可能。

3、特朗普选择在周一美股开盘前+48小时不开放海峡就轰炸核电站的通牒到期前发表TACO言论，表明目前金融市场的走势（10y美债利率约4.45%，标普500累计高位回撤约5-6%，WTI升至100美元左右）已经到达其痛感阈值。

4、短期来看，特朗普的表态虽无法实质性缓解海峡封锁，但有助于暂时打消局势恶化的尾部风险（美国派遣地面部队+伊朗攻击其他产油国基础设施）。IRGC大概率不会在美方退缩时主动扩大攻击范围，预计海峡的通行情况将维持目前的“一国一谈”节奏。

5、局势再度恶化的风险有两个。
1）以色列加大攻击力度甚至擅自轰炸核电站。
2）特朗普未来几天重新袭击核电站或派遣地面部队夺取Kharg岛。

6、中期来看，我们维持此前判断，即特朗普不会带着高油价、高利率、低美股进入下半年，会在未来1-2个月内寻求“脱战”。或者通过谈判（伊朗并非毫无动机），或者单方面宣布胜利并撤军，让其他各国自己去解决海峡通行问题。

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伊朗称特朗普推迟袭击表态为心理战 并为他的军事计划争取时间

3月23日电，对于美国总统特朗普今天（3月23日）称与伊朗进行了“非常良好且有成效”的会谈，伊朗迈赫尔通讯社援引伊朗外交部消息报道称，与美国方面“不存在对话”，特朗普的相关表态旨在降低能源价格，并为他的军事计划争取时间。据伊朗塔斯尼姆通讯社援引伊朗高级安全官员的消息报道称，目前伊朗没有与美国进行谈判，也不会进行谈判——特朗普在社交媒体上的相关言论可能是“心理战”。 (CCTV国际时讯)