夜雨聆风炒股票，绝大多数时间市场反映的是产业趋势变化、公司基本面的变化，但在某些阶段，宏观因素的影响非常大。
6月就是。为什么5月赚钱很轻松，进入6月就感觉很难？核心是宏观的扰动，6月10日美国CPI、6月12日SpaceX挂牌、6月15-17日日本央行/FOMC会议、美以伊局势等本质上决定的是利率市场走势，进而影响的市场流动性，当市场情绪高涨时，流动性的大幅边际变化对短期股价的影响是巨大的。
可能有人会问，上述事件和A股有什么关系？
因为本轮A股行情本质上是AI行情，而AI的影响，不论是光模块还是PCB，都是因为在英伟达链处于一供核心地位市场才给的高估值溢价，其他如存储、半导体设备、半导体材料也离不开AI的发展。可以说，A股AI链更多反映的是美股的映射。
所以，至少在下周四之前，宏观对股市的压制是一直存在的。但是当靴子落地、趋势明朗后，市场的前期震荡或许也已经充分反映。接下来，还是看AI，千万不要拍脑袋去什么消费等板块。
我今天写这篇文章的主要目的就是给你们洗脑。在短期波动加大的环境下，坚定看多AI。
黄金与战争协议
本周美以伊局势出现重要转折，14条谅解备忘录涉及撤军、解除制裁、开放海峡、解除冻结资产、赔偿等。截至到发文，美伊双方还在喷垃圾话，试探底线，争取各自最大利益。不过从各方表态来看，即便不签，也早就表明了不想打的态度，这对黄金、白银是个重大利好，对原油利空。
黄金当下反映的是风险资产属性，本周五的反弹就与此有关。预计后续就协议细节还会极限拉扯，黄金在4000上方展开反复震荡。战争结束，黄金见底。战争延续，一旦跌破4000，将比较难搞，心态崩了杀回3500、3300也不是不可能。长期基于看空美债的逻辑看多黄金至6000以上，但长期指的是3到5年的维度，相信多数投资者是熬不住中间的波动。
SpaceX三大业务中AI才是真正的“星辰大海”
6月12日，SpaceX上市，史上最大IPO。每股发行价135美元，募资750亿美元，估值1.77万亿美元。上市首日大涨19.22%，收盘市值2.1万亿美元，约14万亿元人民币，SpaceX相当于A股市场137万亿元的1/10。马斯克个人财富跨越至1.1万亿美元，创造历史。
大部分人都认为SpaceX的未来是火箭、是太空，实际上马斯克却不这么看！老马最看重的是什么？
1.航天发射
业务基石。2025年营收40.86亿美元，目前为亏损状态，但正是因为商用可回收火箭的成功，才让后续星链、太空移民等成为可能。全球唯一。
2.Starlink（星链）
现金奶牛。2025年营收113.87亿美元，利润44亿美元，用户数突破1030万户，全球唯一。机构普遍认为其潜在市场规模高达1.6万亿美元。
3.xAI
星辰大海。尽管2025年亏损63亿美元，2026Q1资本支出高达77亿美元，但这才是马斯克最看重的业务。
招股书中，马斯克认为远期SpaceX三大业务所处市场空间将达到30万亿美元，其中xAI占到26.5万亿美元，而23万亿美元将来自企业端应用。
看清楚了没？马斯克押注的是AI！而AI里创造价值的是企业用户，这与大家普遍认为的有点反常识。所以，别再说AI没用，AI泡沫了，AI只是对大多数普通人没用，在企业端已经在高速创造利润了！
多聊两句大型企业IPO对股市的冲击。
市场普遍认为超大规模IPO后股市会崩盘。SpaceX这种体量的公司上市后美股三大股指还是上涨的。当然，市场资金结构中美是有很大差异的，美股多是机构，A股多是散户。但A股向成熟市场转换只是时间问题。从今年的交易特征来看，已经很相似了，美股“七姐妹”、AI硬件虹吸市场大部分资金，A股这边也类似，100-200只科技贵族涨不停，另外9成个股毫无起色，甚至全A中位数今年下跌近30%。
AI有没有泡沫？
Anthropic本周刚发布了史上最强大模型 ClaudeFable 5，随后便发声明，美国政府以国家安全权力为由，要求暂停任何外国主体对Fable 5 和Mythos 5的所有访问权限，无论该人员是否在美国境内。
Anthropic CEO 达里奥·阿莫代表达更直白，他本周发了篇万字长文《人工智能指数政策》，观点相当震撼、毫无掩饰，认为“民主国家”必须垄断最强AI，并要求对中国实施封锁。他认为AI 决定未来军事和经济霸权，芯片决定谁能造出最强 AI，所以控制芯片供应链就控制未来。
过去，美国限制的还仅仅是芯片这些硬件，如今已经扩展到大模型，这个变化非常重要，说明大模型已经成为基础设施的核心，投资者不能视而不见。
咱们这边，结合国内禁止买美股来看，实际上就是不让国内资金去支持美国的AI发展。两国事实上都已经将AI上升到了国家战略。如果全球最大的两个国家都认为AI是泡沫，何必去争、去管呢？
真实情况是，Anthropic收入保持每年十倍以上的增长，还在套用2000年的科网泡沫？看看过去两年这个性感的收入曲线吧。
海外严选怎么看？
6月10日，海外杠杆ETF发行商ProShares向美国SEC递交9只单日2倍做多杠杆ETF注册申请：中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息、寒武纪。目前为初步申报（预审），预计2个月后正式上市交易
说明两点。
1.杠杆ETF全球交易，只有老外能看懂的才有覆盖，否则卖不出去，而能看懂的前提是具备全球前沿产业趋势。
2.标的覆盖光通信、存储、芯片、代工、电池等硬科技，全部在各自领域全球市场占据一定份额的优质企业，相当于帮大家选股了，这几个就是龙头。做简单题的选手在里面挑即可。
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