营收194.96亿元!“AI算力硬件+光通信”成最大赢家,10家王者锁定黄金十年!-夜雨聆风

营收194.96亿元!“AI算力硬件+光通信”成最大赢家,10家王者锁定黄金十年!

中际旭创一份炸裂的一季报，彻底点燃了市场。

近期，光模块龙头中际旭创发布2026年一季报：营收194.96亿元，同比暴增192%；归母净利润57.35亿元，同比狂飙262%。

这背后是一个明确的信号：AI算力硬件+光通信，正从“炒预期”转向“业绩兑现”的黄金十年。

1. 需求端：全球云巨头“军备竞赛”，订单排到2028年

全球云巨头（微软、亚马逊、谷歌等）的AI资本开支正在翻倍。Lightcounting预测，2026年全球数通光模块市场规模将达228亿美元，其中800G/1.6T高速模块占比将超60%。

2. 技术端：1.6T放量元年，CPO打开千亿新空间

2026年是1.6T光模块规模化放量的元年。随着GPU算力升级，传统可插拔模块逼近物理极限，CPO（共封装光学）技术成为下一代主流方向。从800G向1.6T、3.2T的迭代，不仅是量的增长，更是单机价值的数倍提升。

3. 壁垒端：中国制造全球垄断，良率决定生死

光模块是极致追求良率和成本的产业。中国厂商凭借供应链优势和工程师红利，全球市占率已超60%。头部企业良率高达95%以上，而二线厂商仅70%-80%，这种成本差距形成了天然的护城河，海外厂商短期内难以替代。

结合2026年一季报业绩、技术卡位及订单能见度，我们梳理了AI算力硬件+光通信产业链的10家核心龙头（仅供研究参考，不构成投资建议）：

1. 中际旭创	全球光模块龙头	一季报净利增262%，800G/1.6T市占率全球第一，深度绑定NVIDIA、微软。
2. 新易盛	高速模块新贵	海外营收占比高，1.6T产品进入批量交付，业绩弹性巨大。
3. 天孚通信	CPO光器件核心	光引擎+无源器件龙头，是CPO产业链“卖铲人”，业绩持续超预期。
4. 源杰科技	光芯片稀缺标的	高端EML激光器芯片打破海外垄断，股价一度超越茅台，技术壁垒极高。
5. 长光华芯	高功率芯片龙头	一季报扭亏为盈，CPO相关芯片加速量产，受益于国产替代。
6. 仕佳光子	芯片+器件一体化	科创板光通信黑马，股价近期涨幅领先，受益于数据中心扩容。
7. 长飞光纤	全球光纤龙头	受益于光纤涨价周期（出口均价同比涨204%），量价齐升逻辑最硬。
8. 亨通光电	海洋通信+算力	光纤光缆+海缆双轮驱动，深度参与国内算力中心建设。
9. 东山精密	CPO+PCB配套	提供封装基板与结构件，受益于AI硬件全面爆发，业绩快速释放。
10. 佰维存储	存储芯片龙头	一季报净利扭亏，AI算力带动存储价格回升，算力配套核心标的。

【文末彩蛋】

承蒙大家一直以来的支持与厚爱！如果对本文内容还意犹未尽，相信您会在这个号中找到更多共鸣。

👇👇👇👇👇

声明：由于网络信息繁杂，内容整理难免出现不足。文章如若出现真实性存在争议、事件版权或图片侵权问题，请告知我们，我们将立即予以删除。

风险提示：本文内容是基于全网公开资料的信息整理，仅可作为学习、交流使用，不作任何投资建议。