TOPIC内存一年涨了三倍AI 抢走的算力，最后是从你的内存条和手机里出的

前阵子我想给剪辑机加一块硬盘，打开购物车愣了一下。2024 年 390 美元买的那块三星 990 Pro 4TB，现在标价 1100 美元。同一块硬盘，两年不到，涨了 254%。

一开始我以为是这款停产了，换了几家店看，全线都在涨。内存条更夸张，我 2024 年花 1060 美元买的那套 128GB DDR5 现在根本买不到，规格相近的第三方货要 6800 美元。

这不是某一个型号的偶发缺货。过去一年里，几乎每一件带存储和内存的东西都在变贵，而大部分人说不清为什么。我把 GamersNexus 那篇长文读完，又对着各家财报的数字核了一遍，发现这件事的来龙去脉比"AI 抢走了产能"这句话要硬得多。

01先看看一年到底涨了多少

GamersNexus 用 PCPartPicker 的价格历史做了抽样，取的是 2025 年 9 月到 2026 年 8 月的均价变化：

32GB DDR5 套件的均价从 122.50 美元涨到 567.50 美元，涨了 363%；32GB DDR4 套件从 61.50 美元涨到 242.50 美元，涨幅 294%。2TB NVMe 固态硬盘从 143.25 美元涨到 340 美元，涨了 137%，2TB SATA 固态则从 112.33 美元涨到 317.67 美元，涨了 183%。

更极端的是 DDR5-6000 64GB 套件，从平均 240 美元涨到了 1300 到 1400 美元，涨幅约 483%。

如果你看的是现货价格，数字还要吓人。16Gb DDR5 的现货时段均价从去年 7 月的约 6 美元涨到现在的约 54 美元，涨幅约 800%。至于 16Gb DDR4，价格从约 8.60 美元一路涨到约 91 美元，涨幅 958%。原文作者写了一句挺损的话，说 DDR4 的现货曲线要是种山寨币，能完美融入 2018 年的行情。

机械硬盘也没躲过，16TB 的均价从约 350 美元涨到约 800 美元，涨了 129%，而且真正的加速是从 2026 年 4 月才开始的。

 

02厂商换了一种卖法

涨价的原因出在卖法上，产能并没有突然消失。

过去一年里，美光、三星、SK 海力士这些厂商集体转向了一种叫长期协议（LTA）的模式。简单说，就是跟少数大客户签 3 到 5 年的合同，把 50% 到 70% 的产能提前锁死，分配给最大的 5 到 16 家客户。

各家财报里的说法能对上。美光说它手上的 16 份长期协议目前占 DRAM 的 20%、NAND 供应的三分之一，并预计完成后约一半以上的收入会来自这类战略客户协议。SanDisk 说它 2027 年 50% 的位元产出、2028 年 67% 的位元产出会分给长期协议，同期数据中心业务收入同比涨了 1298%，消费业务反倒跌了 5%。三星说已经和全球前五大数据中心客户敲定协议，另外五家在谈最后阶段，计划把总产能的 60% 到 70% 给长期供应合同。铠侠的目标是 2028 日历年实现 50% 的长期协议覆盖，西部数据的 CEO 则说客户需求已经排到 2031 年。

这些话翻译成人话，就是能稳定卖出去的大单已经被订走了，剩下的才轮到消费市场。

韩国媒体的总结很直接，长期协议正在把这个行业从 3 到 5 年的繁荣萧条周期，变成基于长期订单、需求预先锁定的模式。

 

03谁在买走这些产能

买主基本是超大规模云厂商。TrendForce 预计全球九大 CSP 的资本支出会从 2026 年的 9220 亿美元涨到 2027 年的 1.383 万亿美元，其中 DRAM 和 NAND 合计占 CSP 总资本支出的比例会从 47% 升到 68%。折算下来，九大 CSP 花在 DRAM 和 NAND 上的钱，2026 年约 4330 亿美元，2027 年约 9400 亿美元。

这个量级面前，消费市场那点需求确实排不上号。

有意思的是亚马逊 CEO 在 2026 年一季度财报里说漏嘴的那段：由于内存这类产品的价格和供应变化，拥有本地基础设施的公司正在转向云端，他们已经跟企业谈了好几个月，因为这些企业的供应不如他们充足。原文作者把这称为"不小心说出口的悄悄话"，我认为这个判断没错，涨价本身正在把更多人推向云。

 

04账单正在传到每个人身上

IDC 的数据是，2026 年全球智能手机出货量会下降 16.7%，而均价会涨到 581 美元，一年内上涨 27.6%。

主机那边更直白。XBOX 宣布 512GB 机型涨 100 美元、1TB 机型涨 150 美元，同时逐步淘汰 2TB 型号，理由是主机存储和内存价格已经涨了超过 2.5 倍，还预计到 2027 年秋季会再翻一番。苹果在最后一次财报电话会上把这次内存涨价形容为"百年一遇的洪水"。亚马逊上调了 Echo、Kindle 和 Fire TV Stick 在内的一整条产品线的价格，任天堂抬了 Switch 2 的售价，索尼的 PS5 一年涨了两次。

TechInsights 的首席战略官通过纽约时报补了一句更值得琢磨的话，说你的 iPhone 在涨价，但你的核磁共振仪价格也可能上涨，或者更糟的是，那台核磁共振仪可能根本不会被造出来。

05现在该怎么办

我不打算给你一个"赶紧囤"或者"再等等"的万能答案，但有几件事是清楚的。

第一，别指望短期内回到从前。原文的判断是，如果厂商提前最多 5 年把高达 70% 的产能分配出去，供应会持续受限，直到晶圆厂扩建能大幅增加供给，而这至少需要数年。

第二，NAND 和 DRAM 的情况不一样。TrendForce 预计 NAND 会在 2027 年某个时候达到供过于求，DRAM 的充足率只会继续恶化。原因是 NAND 还能靠更密集的层数技术提高产量，而 DRAM 除了被服务器抢走产能，还要被显卡和加速器用的 HBM 分走一块。所以固态硬盘可能比内存条先缓过来。

第三，也有专家持更悲观的看法。慧荣科技的一位高级副总裁接受 Tom's Hardware 采访时说，零售固态硬盘市场几乎已经消失了，需求增长快过位元增长，短缺明年不会改善，只会更糟。

普通人能做的具体事情其实不多：非必要不升级，买之前先查这条产品线过去一年的价格曲线，别按"等等党必胜"的老经验判断，因为这次的价格下限是被结构性抬高的，不是周期性波动。

06一个正在发生的变量

中国厂商在快速补位。Counterpoint Research 的数据显示，CXMT 的全球 DRAM 营收份额从 2025 年二季度的 4% 升到了 2026 年二季度的 10%，YMTC 按出货量已经跻身全球前三大 NAND 制造商，超过了铠侠、美光和 SanDisk。

不过原文也提到，慧荣科技那位高级副总裁指出，中国厂商因为获得政府支持，也有责任维护本地市场的健康，外国供应商通常追逐最高回报、可以把大部分供应给数据中心，而中国供应商做不到同样的事，因为政府会引导他们支持某些本地产业。

这句话对国内读者其实是个好消息，但它能不能兑现成货架上的价格，还得再看。

07最后说一句

我写这篇的时候一直在想一件事。我们谈论 AI 的时候，话题通常是模型多强、价格多便宜、又能替我们干多少活。这些都没错，过去两年 AI 的使用成本确实在肉眼可见地下降。

但便宜是有代价的，只是这个代价没有出现在你的 API 账单上。它出现在你买内存条、买硬盘的账单里，也出现在你换手机和买游戏机的时候。

AI 公司烧掉的是算力，算力建在数据中心里，数据中心用长期协议把内存产能提前锁走，剩下的产能变少、变贵，最后由每个想装一台电脑的人买单。这条链条每个环节都很合理，合在一起就是你现在看到的价格。

真正值得记住的是，这次被抬高的不只是价格，还有未来的价格下限。厂商想消除的正是过去那种几年一轮的低点。也就是说，即使将来价格回落，大概率也回不到从前那个位置了。

（本文数字来自 GamersNexus 基于 PCPartPicker 样本均价的统计，以及各家厂商财报与 TrendForce、IDC 的公开数据，原文作者 Steve Burke。不构成购买建议。）