CPO 量产元年引爆!AI 算力终极路线,核心标的全梳理!

AI 算力狂飙，光模块迎来终极革命！

CPO 光电共封装正式进入量产元年，台积电硅光平台 COUPE 今年落地，英伟达 CPO 交换机同步放量，行业从概念走向商用，新一轮主升浪开启！

CPO 将光引擎与交换芯片同基板封装，大幅缩短电信号路径，功耗直降 50%+、带宽密度翻倍、时延显著降低，完美破解 AI 算力集群功耗与带宽瓶颈，成为超大规模数据中心标配。行业同步推进 LPO、NPO、XPO 等过渡方案，多路线共振加速渗透。

产业链爆发逻辑清晰：

• 一是技术成熟，台积电 COUPE 量产解决核心封装瓶颈，硅光、光引擎、FAU 等关键环节批量落地；

• 二是需求爆发，800G/1.6T 高速光模块放量，AI 算力建设持续高增；

• 三是政策加持，算力新基建推进，高端光通信获重点支持。

1、天孚通信

全球 CPO 核心组件龙头，FAU 光纤连接单元绝对领先，为英伟达 CPO 交换机批量供货，1.6T 光引擎量产交付，深度绑定头部客户，业绩弹性充足。

2、光迅科技

发布全球首款3.2T 硅光单模 NPO 模块，已在国内头部云厂商验证通过，全栈布局 CPO、OCS 系统，技术壁垒深厚，充分受益高速光模块升级。

3、东山精密

具备光芯片 + 光模块垂直整合能力，索尔思并表强化技术实力，800G/1.6T 产品推进顺利，有望进入 Meta、谷歌等国际供应链，成长空间广阔。

4、仕佳光子

搭建 “无源 + 有源”IDM 平台，产品全面支持 CPO 方案，MT-FA 光纤阵列批量出货，PLC 芯片全球市占率领先，国产替代加速兑现。

5、罗博特科

硅光测试与耦合设备龙头，ficonTEC 为英伟达、博通提供 CPO 量产设备，双面晶圆测试设备获大额订单，充分受益行业扩产红利。

6、长飞光纤

全球光纤龙头，布局适配 CPO、OCS 的高端多模光纤，产能与技术双领先，深度绑定算力基建，充分享受行业爆发增长。

了解更多短线热点，挖掘更多产业链，学习干货知识，欢迎关注实战交易玩家股界孙大圣：