夜雨聆风英伟达在中国AI加速器市场的份额已正式降至0%；华为昇腾950PR芯片产能计划翻倍，大客户订单提前锁定至下半年；寒武纪单季盈利、“平头哥”年化收入达到百亿级别。一场“去英伟达化”的算力变革正让所有人重新审视国产芯片的潜力。与此同时，Kimi开价20亿美元、DeepSeek直逼450亿美元，国产大模型融资池正在猛烈升温。一边是系统级的自主化跑通，一边是资本竞相投注AI新贵——2026年的AI江湖，注定不再有“谁离不开谁”的剧本。
｜2026年5月7日 星期三｜
编辑 | AI年代
一、英伟达唱“独角戏”的时代落幕
最近，中国AI芯片市场正经历一场没有硝烟的底层重构。
英伟达CEO黄仁勳近期正式确认，英伟达在中国AI加速器市场的份额已降至0%。就在18个月前，这家芯片巨头还垄断着绝大多数训练与推理供应，是整个行业的“地基”。
“去英伟达化”的拼图被DeepSeek一次模型的发布彻底合上了。4月24日，搭载全新注意力机制的DeepSeek-V4预览版上线——不同于以往任何一次适配，这一次V4真正把重心移到了华为昇腾950PR芯片上，为昇腾架构及CANN框架做了针对性优化，而非长期依赖的英伟达CUDA生态。
2026年5月的第三方API调用市场，国产份额也持续领跑美国。OpenRouter最新数据显示，上周（4月27日至5月3日）全球AI大模型总调用量为23.9万亿Token。中国模型冲到7.942万亿Token，环比暴增81.7%；而美国模型跌至3.258万亿，环比下滑34.6%。全球排名前三的调用量中，前两席均被中国模型包揽。腾讯Hy3 preview位列榜首，周调用量达3.03万亿Token，环比暴增799%。时隔两周，中国又一次拿回了调用量的领先权。
用黄仁勳自己的话说，美国持续加码的管制已经“在战略层面适得其反”——“纯粹基于恐惧的政策，反而会拖累全球AI的规模化落地。”
二、昇腾领衔：算力自主化的“闭环加速器”
昇腾950PR芯片投产，成了国产芯片突围战中最具分量的一次爆发。该芯片4月进入量产，下半年将开启全面出货。华为计划全年产量翻倍至75万颗，产能目标相当明确。
订单也已提前锁定。阿里巴巴、字节跳动、腾讯等头部客户已确认数十万颗采购订单。华为AI处理器业务去年的营收已达到了75亿美元，预计2026年将达到约120亿美元，同比增长不低于60%，昇腾950PR有望成为其营收核心。
国产芯片的竞争力远不止昇腾一家。DeepSeek-V4的技术报告中，首次将昇腾NPU与英伟达GPU并列写入硬件验证清单，确立对等地位。寒武纪刚实现单季盈利，海光信息、沐曦股份、摩尔线程各据潮头，平头哥“真武”年化收入也已达百亿级别。摩根士丹利预测，2030年中国AI芯片市场有望达到670亿美元。
软硬件的“生态耦合”已经开始抢占话语权。V4推理速度较初版提升35倍，昇腾单卡性能达到英伟达H20的2.87倍。华为工程师与DeepSeek团队在发布前联合调试，阿里云、腾讯云在发布数小时内上线V4服务。CANN框架实现了超95%的CUDA代码兼容，“换引擎”的门槛在不断降低，资本市场正在用真金白银投下信任票。甚至美团LongCat-2.0-也确认由国产算力完成训练，动用了5万至6万张国产算力卡，是目前唯一公开确认的。
三、供需博弈：需求癫跑，产能拉紧弦
芯片产能可能是当下这条产业链的最大瓶颈。
950PR单卡算力是英伟达对华特供版H20的2.87倍，预计能撬动170至200亿美元的国产AI芯片年度市场。但受限于美方出口管制，国内的先进制程获取仍面临挑战，产能无法满足市场的爆发式诉求。
下游需求已提前进入喷射状态。V4发布后的大模型调用量单周暴增344%，这还仅仅是开始。华为昇腾950PR与V4-Pro配合，单卡每秒能处理4700次解码请求，每次响应延迟仅20毫秒。推理成本降到了极致，调用量不是“虚火”。
四、DeepSeek首轮融资浮出水面，引爆大模型资本战场
DeepSeek打破不融资惯例的消息，在这两周内把估值锚一下子推到了蔚为壮观的区间。
4月下旬，DeepSeek还在以200亿美元估值与投资人接触。5月6日，多家官媒披露，包括国家集成电路产业投资基金在内的官方机构正洽谈领投首轮融资，估值目标飙升至450亿美元。数周内翻倍，“投资人追着梁文锋跑，看他最后会选哪一个”。
即便商业化力度的数据还未完全对外释放，但V4的落地已点燃了产业链的信心——一个客户在真实业务中跑通过，比PPT里再漂亮的产品发布会都更值钱。业内人士认为，DeepSeek此时看重的不仅是钱，还有能补位下游场景、合规生态与安全监管的战略伙伴。引入国资大基金既能靠拢合规框架，也能稳固安全预期。
几乎同一时间，Kimi拟完成20亿美元新一轮融资，投后估值突破200亿美元，由美团龙珠领投。“投资方追着梁文锋跑”不只是调侃。动辄20亿美元起步的顶级大模型融资池正在重写赛道门槛——企业面临的考题也从“有没有能力”切向了“能否打穿生态闭环”。
五、具身智能：基建与资本的“新燃点”
具身性场景的爆热，为这场技术重塑添上了最火热的一把柴。
截至4月10日，2026年国内具身智能披露融资122起，总规模约345亿元。融资事件总数已有269起，赛道日均吸金达数亿元，“每天至少有2起融资”。最近一周就密集出现了普渡近10亿融资、无界动力天使轮累计超2亿美元、某苹果前高管创办的具身大模型公司融资十亿等大单。仅4月内星动纪元、它石智航、众擎机器人都拿下了单笔亿美元级融资。宇树科技IPO已获受理，初始发行市值将达420亿元。
更关键的信号是资本重点开始迁移：从早期抢“整机”名额到全产业链纵深。普渡机器人近10亿元融资中，投资方汇聚龙岗金控、亚投资本、北汽产投、蓝思科技和多地政府引导基金。这标志着具身智能赛道的生态构建已经上升至国家战略高度。千寻智能获得宁德时代、汇川技术产业方注资；智平方引百度战投、中车资本进入；银河通用拿到上汽金控、中国石化战略投资。“量产元年”不只是口号，产业资本亲自进场给“商业化能力”上了注脚。
六、监管红线铺路，AI跑的“慢”为了走得更“稳”
技术的每一次飞跃，都离不开监管架好桥墩。
“清朗·整治AI应用乱象”专项行动全面铺开，政策方向更清晰了。中央网信办部署为期4个月的集中整治，分两阶段推进。第一阶段聚集未履行备案、安全审核不足、数据投毒、不标注生成合成内容；第二阶段重点遏制利用AI“魔改”经典、制作虚假不实信息、仿冒他人、从事网络水军活动。总计14类突出问题被点对点整治。
更早前，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》和《人工智能科技伦理审查服务办法》已奠定了AI治理的制度基础，7月15日即将正式施行的新规，AI内容标识与去标识黑产已经纳入红线。简单概括来说：AI不仅要跑得快，更要跑得合规。
七、融合与重塑，才是下半场的主题曲
梳理2026年5月初这一个个关键节点，表面上各个赛道似乎在分叉。但最终它们都指向同一个方向——生态正在被全方位重塑。
算力层，英伟达独赚暴利的年代落幕，CUDA不再是唯一通关钥匙。昇腾持续进化，寒武纪、海光信息、沐曦股份百花争鸣，形成了多品牌并行乃至彼此托举的国产算力集群格局。
应用层，腾讯Hy3与DeepSeek-V4领跑调用量，Kimi融资20亿美元、DeepSeek飙升450亿美元，具身智能融资接连不断——资本纷纷入局说明一件事：AI产业正在从实验室项目，大规模升级为国民经济意义上的支柱型赛道。
监管端，新规填补了旧有治理体系的缺口，整治AI内容乱象、数据投毒和违规标识，为产业跑得更远铺下了法治路基。
“去英伟达化”不是单一事件，而是一个由数以万行代码和数以万卡算力堆成的系统性工程。当这场变革走到今天，我们可以更有底气地判断：2026年的AI产业，正在以“软硬协同”为引擎、以“国产算力+自主算法”为底座，完成一次充满韧性的弯道超车。未来不再是谁取代谁的问题，而是我们如何让世界重新认识中国AI的深度与广度。
互动提问
第一：英伟达在华市场份额正式归零，国产芯片全面顶上的背景下，新一代的智能终端会不会更便宜？AI应用的推理成本会不会更低？你期待AI在哪个日常场景里明显“降价”？
第二：具身智能融资热还在持续，你觉得机器人“进家门”最大的障碍现在在哪里——是得心应手的感知与灵巧执行还不够，还是行业定义的安全合规和成本控制仍然不明确？
欢迎在评论区分享你的观点和判断！
---
参考资料：太平洋科技、搜狐、每日经济新闻、黄埔网信网、Aastocks、21世纪经济报道、新华财经、上海证券报、证券时报、科创板日报、南方都市报等
