双料缺货!AI硬件双重拐点,同时布局MLCC+PCB的10大黑马全梳理

AI算力的火，烧到元器件根上了。

MLCC，这个电子行业的“大米”，全球原厂接连宣布涨价。

缺货的不只是AI专用料，是所有规格，全线告急。

业内预判，这波缺货至少要烧到2027年，甚至2028年。

更凶猛的数据在这里：

英伟达新一代AI机柜里，PCB价值量暴涨233%，MLCC紧随其后，涨幅高达182%。

一个做载体，一个做核心元件，双双站在了涨价的最前线。

当PCB和MLCC同时进入超级周期。

那些左手抓MLCC、右手握PCB的企业，简直是坐拥两座金山。

我们梳理了同时布局这两大赛道的10家公司。

1. 洁美科技

核心逻辑：离型膜霸主。MLCC离型膜批量供货三星、村田、风华高科。依托技术切入PCB铜箔，研发出载体铜箔、HVLP铜箔，进入送样阶段。

2. 斯迪克

核心逻辑：涂层材料专家。全系列MLCC离型膜稳定交付，超高端产品已认证。感光干膜应用于PCB外层蚀刻和电镀制程。

3. 振华科技

核心逻辑：军工电子龙头。高可靠MLCC配套航空航天。具备完整PCB加工组装能力，产品目前自用，技术底蕴深厚。

4. 东材科技

核心逻辑：化工新材料平台。MLCC离型膜基膜量产，覆盖高中低端。电子树脂是PCB核心材料，本月2万吨高速通信基板项目试生产。

5. 杰普特

核心逻辑：激光+设备双切入。发布MLCC高速测试分选机，在风华高科验证。研发FPCB激光钻孔机，获客户订单，切入PCB设备端。

6. 博杰股份

核心逻辑：自动化检测设备商。子公司实现MLCC设备国产替代，覆盖超50%核心制程。为PCB制造提供ICT/FCT检测设备，已向英伟达量产线交付。

7. 有研粉材

核心逻辑：金属粉体专家。纳米镍粉在MLCC客户处验证。微纳铜粉、银粉应用于PCB制造，如镀铜制程、复合铜箔。

8. 力源信息

核心逻辑：分销+自研结合。代理村田MLCC，高容值是核心品类，服务AI算力客户。子公司南京飞腾拥有PCBA业务，切入PCB产业链。

9. 利和兴

核心逻辑：智能装备+元器件。车规级MLCC通过认证，近期已实施价格调整。提供PCBA插损检测设备，服务PCB组装环节。

10. 康达新材

核心逻辑：胶粘剂+材料。LTCC瓷粉是MLCC核心原材料。子公司环氧树脂用于覆铜板及PCB油墨，切入上游材料端。

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