沪光股份-AI+机器人+航天+新能源

今天复盘的时候看到一个公司卡倍亿做线束的，发现这个赛道，在高度电气化的今天，增长确定性非常高，并且涉及新能源车，储能，AI服务器，机器人，商业航天。这些高景气赛道都要用到大量线束。

卡倍亿涨飞天了，今天拆解一下沪光股份

此刻沪光股份20.6

汽车线束总成一级供应商，直接给整车厂做 “整车电线网络”，高压线束 + 高压连接器 + 多领域特种线束都做，客户以大众、奔驰、比亚迪、理想为主。

传统业务是汽车线束，新业务有

AI 服务器线束：高速数据连接线束，已出货

无人机 / 飞行汽车线束：吨级无人机小批量供货

人形机器人线束：关节线束总成，给智元机器人送样

航天 / 低空经济：特种线束定制开发

目前传统线束收入占比84.5%，增速4.35%，毛利14.45%

其他线束收入占比10.2%，增速31.35%，毛利14%。

铜价大涨，压缩毛利。

这个位置消化利空其实差不多了~感觉估值正常回个150亿差不多，目前是95亿