夜雨聆风
自AI浪潮兴起以来，黄仁勋的每一次亮相都备受市场关注。
近期，英伟达CEO黄仁勋做客红杉官方播客，针对AI行业展开了全面深入的解读。访谈中，他围绕AI的迭代经历、计算范式变革、行业规模空间、产业五大机遇等话题逐一分享，为关注AI行业的投资人带来进一步的补充视角。
对此，证星研究院概括了本次访谈核心观点，大家辨证参考。
1.AI迭代升级：从内容生成到可智能体
黄仁勋一开始，回顾了AI演变进化的过程。
他表示，人们最初接触AI，多是聊天机器人这类产品。两年前诞生的ChatGPT，本质是生成式AI，可完成文本、图像间的转换。
他指出，生成式AI不止是简单输出内容，更具备思考与推理能力，而后由此催生了AI智能体。能够操控软件、机械系统，应用于机器人、自动驾驶等领域。现在，因为AI能干活了，它变得非常有价值。它可以生成信息、做有用的工作，而且人们可以为此付费。
黄仁勋表示，我们可能会花每小时30美元或20美元雇它们干活。本质上，我们今天在AI上投入了大量资金，这使它成为人类历史上增长最快的软件业务。这是因为它现在能完成有用的工作，人们也心甘情愿为此买单。
到这里，黄仁勋话锋一转：以上是看待AI的一个视角，即关注它实际上能做什么。
但还有个更值得探讨视角，即AI会对产业上下游会产生什么影响？例如对医疗保健、金融服务、生命科学、制造、物流、交通，还有零售、广告、未来的娱乐业，所有这些行业会发生什么？这当然是个有趣的话题。
不过他表示，其实大家更应该往上游看：在工业层面，这意味着什么？
2.范式革新：从检索到智能生成时代
黄仁勋从第一性原理分析，AI本质是计算机软件。现代计算机自IBM System 360问世以来，六十多年始终以检索为核心模式——
人们写个故事，存成文件；拍张照片，存成文件等。当人们以后想使用它时，你会从磁盘驱动器中把它“检索”出来。而这个检索过程是以智能的方式完成的。这就是为什么每个人检索到的新闻故事都会有一点点不同，这被称为推荐系统。
但基本上，这是一个基于检索的系统，这也是为什么这些建筑物被称为“数据中心”的原因，它们存储数据。他们不叫它们“计算中心”，因为并没有进行太多的计算。它们只是存储数据，然后根据你在手机上点击的内容来检索这些数据。
而生成式AI彻底改变了这一格局。
“为了让AI工作，我每次对它说话，我都要给它新的上下文和提示（查询）。它会先理解，然后推理，最后根据当前的上下文和情况生成一个输出。这意味着，你每次使用AI时，内容都是为你量身生成的，因为你的兴趣、你的上下文、你是谁、你出于什么原因提问、你如何提问，都是完全不同的。”
黄仁勋表示，这意味着未来我们需要多得多的“生成器”。而这些生成器正是所制造的产品。它们是大型计算机，正在生成智能。那么，接下来的问题是：这能发展到多大？它的规模会有多大？
3.震撼预判：智能体联网类似电网、互联网，规模或达千亿级别
黄仁勋强调，事实证明，我们如今所生成的智能和信息量，大约是在为全球十亿人提供服务。
既然我刚才说过AI已经变得具备“智能体”特征，这意味着它实际上可以自己开展工作。既然能够自主工作，那么一个智能体就可以与另一个智能体沟通说：“我有项任务，我们组队一起干吧。”现在你拥有了各种不同的智能体，比方说，它们在你的公司内部协同合作解决问题。
他表示，在英伟达内部，我们就是代理式人工智能的重度用户。此时此刻，可能就有几十万个智能体在运转，执行任务、相互交流并解决问题。它们都运行在安全护栏和沙盒机制的约束之下，同时又能彼此紧密协作。
黄仁勋对此展望，这意味着在未来，我们今天供10亿人使用的互联网，很可能大部分会变成由数个十亿、甚至上千亿个智能体在全天候运行的庞大网络。
他举例，例如，会有公司与公司之间的对接，员工的智能体与其他员工的智能体进行沟通。会有具备智能体能力的自动驾驶汽车，也会有具备智能体能力的机器人。所有的制造系统、每一栋建筑都将具备智能体特征。
智能体将无处不在，它们将使用互联网，而它们之间互相生成的每一条指令都将是“生成”出来的。它们为了理解彼此而产生的所有想法，也全都是“生成”出来的。
所以基本上，整个世界将会被这样一层计算网络所包裹，它就像一个茧一样笼罩着地球，并且一直在源源不断地生成智能。
他表示，这些听起来可能有些荒谬，但这事儿在历史上已经发生过两次了：
第一次是300年前德国一家名叫西门子的公司制造了一台机器...我们现在知道，那就是“电”。现在世界上有多少台发电机？电力生成包裹着这个星球，我们称之为电网。
然后，在大约20多年前，甚至更早的35年前，这种网络架构又在美国被创造出来，并最终演变成了互联网。它包裹着世界。
黄仁勋表示，现在，轮到能源、通信和智能来包裹地球了——英伟达做的就是这种新机器。三百年前那台叫发电机，把原子变成电子。现在的电子进入我们的机器（工厂），出来的是“数字”。这些数字组合起来，就变成了语言、数学、蛋白质的结构、物理气候的规律、3D机器人的语言。
原子进去，电子出来。电子进去，数字出来。这就是我们建造的东西。我之所以叫它工厂，是因为它在生产一种叫“Token”的数字，而这些Token，就是智能...这就是我们所做的事情，没那么复杂。
4.赛道机遇：五层蛋糕，未来不可限量
这里，黄仁勋从产业视角，分享了他对投资AI产业产业链的布局视角，他把这部分称为“五层蛋糕”。
最底层是能源：对于能源行业来说，这是几代人以来单一最大的增长机遇。很多国家的电网终于迎来了可以大规模投资的机会。这是投资可持续能源的最佳机会。如果你关心可持续能源，无论是核能、风能、太阳能，随便什么形式，氢能，只要它能发电，就能获得资金支持。
第二层是硬件：芯片、计算机、网络、交换机和硅光子，能理解吗？这一切都围绕着计算机硬件展开。
第三层是基建：土地、电力、厂房外壳、资金、数据中心运营，如今这里的每一项都供不应求。
第四层是模型层：这也是大家日常看到并将其与AI联系在一起的部分。它建立在计算机和云基础设施之上。这是在人类近代史上，最大规模的、由市场驱动的投资自然涌入生态系统的机遇。关于模型层，其中包括OpenAI和Anthropic这样的公司。
黄仁勋表示：虽然大家目前熟知的可能只是主流的大语言模型，但AI是一个极其庞大的产业。物理世界中其他所有事物的产业规模高达80万亿美元，这才是最重要的前沿领域，只是目前很少被重点讨论。
第四层是应用层：旨在改善人类生活质量。大量初创公司正在金融服务、法律、会计、交通和物流等行业提出革命性的创新。去年风险投资额达到了一千亿美元，创下了人类历史上单年风投的最高纪录。
黄仁勋强调：这个五层蛋糕，就是未来的产业版图。这会是一个极其庞大的市场。未来将是不可限量的，因为两年前它还几乎为零。
黄仁勋表示，单单今年一年，他们就要把来自市场的1万亿美元投入到这整个五层蛋糕中。但这仅仅是开始。他大胆预测，这将会是一个每年投入高达20万亿美元生态系统。
他表示，你只需要问自己：智能有多重要？谁需要它？你想要多少？这些都是最基本的问题。所有这些智能，无论是用于蛋白质、汽车、机器人，还是语言、数学、科学，不管是什么，都必须由这些机器生成。
所以，这个“五层蛋糕”就是工业层面的版本，这是思考在哪里进行巨额投资的一个极好方式。
5.行业态度：摒弃末日论，主动拥抱变革
谈及人工智能末日论的话题，黄仁勋的观点是，每个国家对AI的态度都各不相同。各国的文化略有差异，所以每个国家看待AI的视角也不尽相同。
但他的建议是：警惕那些将AI比作“终结者”的科幻故事，警惕“奇点”这样的宏大词汇，或者那些宣扬AI有20%的概率会终结人类文明的言论。这类关于AI的论调纯属胡说八道。
在他看来，毫无疑问，AI本质上就是计算机和软件，而且她也毫不怀疑开发人员非常清楚它是如何运作的。因为显而易见，它每年都在迭代升级。“如果你连一个东西是怎么运作的都不懂，你怎么去改进它？我完全不知道它怎么工作，但我就是知道怎么让它变强——这完全是悖论。”
他表示，AI时代必须积极拥抱，你未必会被AI抢走工作，但你绝对会被那些善用AI的人抢走工作。不要去杞人忧天那些不确定的事，让我们把精力集中在确定的事情上。
黄仁勋表示，他希望我们做两件事：第一，我们科技界正在且将尽一切努力为世界安全地构建这项技术...安全地构建AI是我们的工作，是科技行业的责任；人们责任是确保告诉你爱的人，无论是你的家人、孩子、孙辈，还是你工作的公司、所在的国家，无论我们做什么，都要拥抱AI。
PS:本文内容仅为观点分享，不做投资建议。
