字节!追加AI芯片订单

算力采购预算大幅上调：2026年整体资本开支预算从年初的约1600亿大幅上调至约2300亿（仅GPU部分），若计入CPU、IDC及组网设备，总预算接近1200亿；

结构来看，海外采购约1200亿，其中英伟达占65%，AMD占30%，博通等占5%；国产采购预算约1100亿，核心供应商为寒武纪和华为。

其中，寒武纪预算约250-300亿，华为预算约220-230亿，此外，字节自研芯片（通过芯原等设计服务公司流片）预算约170-190亿。

问：促使增加预算的因素是什么？

新增的约500亿预算中，约200亿分配给英伟达，这得益于博弈下出现的 “1:4配货”窗口（即采购1张英伟达卡可搭配采购4张国产卡）；

还有国产算力需求刚性，行业处于“满产满销”状态，订单能见度高，瓶颈在于产能而非需求。字节为确保供应，已与寒武纪签订保供协议，并可能预付明年订单；

另外，因AI多任务调度需求，CPU与GPU配比发生变化（约70%任务由CPU处理），导致CPU同样紧缺，字节计划新增采购100多万台服务器（以英特尔为主）。

问：AI芯片有哪些新趋势？

国产化比例加速：字节2026年国产算力采购比例预计达70%多，2027年可能进一步提升至90%，其他大厂（如腾讯、阿里）也在激进加单；

产能是核心矛盾：中芯国际等国内先进制程产能分配是博弈，华为可能占据最多份额，三星的4/6nm高端制程成为国内多家芯片公司（如寒武纪、昆仑芯）至关重要的备选产能来源，短期内不可或缺；

自研芯片成趋势：头部云厂商将自研芯片视为必选项，用于降低成本并满足特定场景需求，预计长期占比可达30%或更高；

算力租赁市场活跃：阿里、字节等通过第三方合作伙伴（OPEX模式）开展算力租赁业务，规模达数百亿，成为消化算力需求的另一重要渠道。

问：怎么看国内主要AI芯片厂商？

寒武纪：订单饱满（590/690系列），产能是唯一限制，与字节绑定深，2027年订单预计至少500亿起；

华为昇腾：有自用需求，对外售价可能较高；

昆仑芯：获腾讯大单，技术路径（选择三星代工）在当前环境下反而成为优势，前景看好；

天数智芯：工程能力强，但依赖台积电代工，供应链风险大，其高端芯片（如天垓300）尚未见到实物；

其他：摩尔线程、沐曦等公司也在争取产能和订单。