
一、热点题材
1、CPO/光通信:“光”芒万丈,技术突破点燃行情
(1)驱动逻辑:技术重大突破+AI算力核心受益+龙头新高打开空间。
技术突破催化:消息面上,全球首条三波段超低损耗多芯光缆线路正式开通,这是光通信核心技术自主创新的重要里程碑,为智算中心互联、大容量海缆、骨干光网升级提供成熟方案。
产业地位获认可:英伟达官方明确点名了四家核心贡献方,其中天孚通信作为唯一被点名的中国光器件厂商,地位显著。
(2)风向标:
亨通光电:作为光纤光缆巨头,其连续涨停是光通信板块情绪高涨和资金攻击强度的最直接体现,是板块的“冲锋号”。
源杰科技:作为CPO产业链上游的光芯片龙头,其巨大涨幅代表了资金对产业链最上游、技术壁垒最高环节的狂热追捧,是板块情绪的“放大器”。
中际旭创、新易盛:作为全球光模块双雄,其走势是CPO板块乃至整个AI算力硬件的“价值标杆”和趋势风向标。
2、电力:午后“王者归来”,政策与需求共振
(1)驱动逻辑:夏季用电高峰提前+政策利好(输电权市场化交易落地)+AI算力耗电增长。
需求端强劲:南方电网用电负荷连续四天创历史新高,较去年峰值节点提前45天。国家气候中心数据显示,4月以来全国平均气温较常年同期偏高,直接拉动电力负荷提前释放。
政策端催化:国家发改委、能源局联合发布《关于在云霄直流开展输电权市场化交易的通知》,自2026年6月1日起实施。这是电力市场化改革的里程碑事件,有利于火电弹性增强、绿电消纳改善、多元电源协同价值凸显。
(2)风向标:
豫能控股、广西能源:其快速涨停是电力板块午后情绪逆转和资金攻击方向的明确信号,是板块的“点火器”。
京能电力:作为区域性电力公司,其涨停代表了资金对电力板块的挖掘从全国性龙头向区域性、弹性品种扩散。
二、投资机会
1、牢牢抓住“CPO/光通信”核心主线:CPO板块在技术突破和龙头新高的双重驱动下,行情有望延续。可继续关注,但需注意板块内部分化,聚焦真正有技术壁垒和业绩兑现能力的龙头公司。
2、把握“电力”板块的波段机会:电力板块受夏季用电高峰和政策利好(输电权交易)双重驱动,逻辑清晰。可关注火电转型、绿电运营、电网设备等方向,利用板块震荡进行波段操作。但需注意,电力板块早盘调整午后拉升,显示资金分歧仍在,不宜盲目追高。
3、利用“震荡市”优化持仓结构:市场风格切换剧烈,是检验持仓成色的好时机。应减持纯概念炒作、涨幅过大且基本面无法支撑的个股,向有业绩支撑、有产业趋势、估值合理的板块(CPO、电力)靠拢。
三、短线股票池
股票名称 | 所属板块 | 核心逻辑 |
源杰科技 | CPO/光芯片 | CPO上游核心情绪标杆。作为光芯片龙头,其巨大涨幅代表了资金对CPO产业链最上游、技术壁垒最高环节的认可 |
亨通光电 | CPO/光纤光缆 | 光通信板块趋势龙头。股价创历史新高,极大地提振了整个光通信产业链的士气,是板块的“阵眼”和“高度锚”。 |
广西能源 | 电力 | 电力板块人气先锋。与豫能控股形成板块双驱动,是板块广度拓展的标志 |
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四、ETF风向标
昨日收盘,ETF两市成交额报4921.55亿元,分类型来看,股票型ETF成交额1762亿元,债券型ETF成交额2004.50亿元,货币型ETF成交额290.94亿元,商品型ETF成交额72.51亿元,QDII型ETF成交额494.49亿元。
其中,成交额最高的非货币型ETF分别是:
科创50ETF(588000):75.13亿元
创业板ETF(159915):68.38亿元
科创芯片ETF(588200):67.98亿元
很多投资者看好一些优质赛道和板块方向,但是又不会选股,想通过对应指数ETF分散风险,又对ETF标的、配置逻辑一知半解,不知道如何下手。
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