市场风格转向:从AI硬件到软件应用,电力与券商成新共识
5月29日（周五）A股放量震荡，半导体板块单日资金净流出达379.3亿元，成为市场调整主力。此前被极致追捧的AI硬件（算力、光模块、半导体）筹码出现松动，部分个股日内振幅超10%，进入主力“分化分批离场”阶段。这印证了市场从“炒硬件BOM单”向更务实方向切换的趋势。电力、煤炭、白酒、大金融等低估值板块在近期逆势走强，成为资金避险首选。电力、煤炭、白酒、大金融等低估值板块在近期逆势走强，成为资金避险首选，资金正从高位硬件向低位软件/应用等方向切换。AI应用（如AI营销、内容生成）板块因前期大幅回调、估值处于历史低位，且临近世界杯等事件催化，被市场视为具备高弹性的布局方向。
全球AI投资正从硬件基建向软件应用变现阶段过渡。国内政策大力支持“人工智能+”行动，为行业提供长期支撑。沿“估值低位+业绩催化”思路布局。重点关注AI营销、内容生成、企业服务等软件应用标的，利用市场调整分批低吸，两市成交量能及软件服务板块（如中证软件服务指数）的资金流入情况，当板块出现放量上涨时，可视为承接有效的加强信号。例如：天地在线、易点天下、蓝色光标、引力传媒持续走强，带动板块。
还有2个方向可以关注电力设备和证券。南方电网全网电力负荷创新高（迎峰度夏+高温预警），电网投资加速（如新型储能、新能源投产），驱动电力设备需求提升。粤电力A（3连板）、华电能源（5连板）、南网储能等强势表现验证板块热度，可关注电网智能化改造、特高压、储能设备等细分领域龙头。低估值头部券商（如中信证券、东方财富）及具备并购重组预期的中小券商。
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夜雨聆风
