A股TMT拥挤度飙到43.7%，逼近历史踩踏线，但聪明钱已经开始挪向卖铲人赛道——半导体设备、液冷、AI电力。

每一轮科技浪潮，追产品的不如修路的赚钱，AI这一轮大概率也不例外，方向没错，但柜台选对了吗？

淘金热的剧本，又在重演

9750亿的真相：皇冠归明星，账单归后台

回到A股：谁在闷声发财？

追明星和买舞台，最大的区别是什么？

五一回来，先做三件事

1. 查一下你自选股里，有多少只是”唱歌的”，有多少只是”搭舞台的”。
   如果全是唱歌的，你的仓位风险可能比你以为的大得多。在拥挤度逼近临界线的时候，”唱歌的”摔下来最疼。
2. 翻一翻一季报。
   那些不怎么上热搜、但净利润同比增长超30%的半导体设备、电力设备、液冷散热公司，可能才是5月最值得关注的方向。
3. 给自己定一条纪律：拥挤度超过43%的赛道，新增仓位减半。
   不是不看好，而是人多的地方容易踩踏。当然，”搭舞台的”如果也挤满了人，同样要注意节奏。
   就像国庆长假你不会选最热门的景点一样——方向可以一样，但时机和路线要讲究。