物理AI是一种以数据驱动为核心，深度融合物理规律的人工智能技术，打破了传统AI与物理世界的壁垒，凭借其独特的技术优势，有望在具身智能、智能驾驶、工业制造等多个高潜力场景加速落地，成为推动AI产业向实用化、场景化升级的核心力量。

关注我，每天梳理市场热门题材与核心公司逻辑。

1. 索辰科技

物理AI布局：聚焦具身智能训练领域，依托自身成熟的仿真技术底座与深厚的物理AI技术积累，计划于今年推出虚拟训练环境相关产品，目前正积极对接下游客户，推进产品落地与市场拓展，逐步实现技术向商业化价值的转化。

经营情况：截至2026年3月31日，公司实现营业总收入3943万元，同比增长1.66%，营收保持稳步增长；归属净利润为-3394万元，同比下降117.14%，短期处于亏损状态，主要系研发投入持续增加所致。

核心产品：截至2025年12月31日，天工-工程仿真软件是公司最主要的收入来源，实现营业收入1.979亿元，占总营收比重达42.49%；天工-仿真产品开发为第二大收入来源，营业收入8651万元，占总营收比重18.57%，核心产品优势显著。

2. 天娱数科

物理AI布局：积极推进物理AI技术的落地应用，采用基于VLA的解决方案，重点发力虚拟与物理智能系统的整合，致力于打破虚拟世界与现实世界的边界，推动人工智能技术在现实场景中的广泛普及与深度应用。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入达5.471亿元，同比增长12.81%，营收增长态势良好；归属净利润3024万元，同比激增476.94%，盈利水平实现大幅提升，盈利能力显著增强。

核心产品：截至2025年12月31日，数据流量业务是公司核心收入支柱，实现营业收入20.49亿元，占总营收比重高达98.67%；数字竞技平台为第二大收入来源，营业收入2555万元，占总营收比重1.23%，业务布局高度集中。

3. 凡拓数创

物理AI布局：在物理AI领域实现突破性进展，成功中标“广东省具身智能训练场建设项目一期综合调度中心项目”及“深圳国创具身智能机器人公司仿真平台开发服务项目”，标志着公司物理AI一体化工程实现从0到1的跨越，技术实力获得市场认可。值得注意的是，公司2025年AI数字孪生业务增长255%，显示出强劲的发展势头，同时已接入智谱等多款国产AI大模型，在多场景应用AIGC技术，进一步完善物理AI相关布局。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入1.417亿元，同比增长6.26%，营收稳步提升；归属净利润-2513万元，同比下降11.12%，短期亏损幅度略有扩大，主要系新项目投入增加所致。

核心产品：截至2025年12月31日，数字一体化综合服务是公司主要收入来源，实现营业收入3.696亿元，占总营收比重58.58%；AI3D数字孪生产品及解决方案为第二大收入来源，营业收入1.750亿元，占总营收比重27.74%，两大核心产品协同发力。

4. 能科科技

物理AI布局：根据2026年1月8日发布的定增说明书，公司自主研发的“灵智”具身智能AI训推平台，可支持人形、四足等10余种类型机器人的运动控制算法验证，目前已构建起覆盖全流程的物理AI技术能力，在具身智能领域布局全面且深入。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入3.333亿元，同比微降1.02%，营收保持基本稳定；归属净利润4908万元，同比增长0.18%，盈利水平保持平稳，抗风险能力较强。

核心产品：截至2025年12月31日，工业工程及工业电气产品与服务实现营业收入5.003亿元，占总营收比重32.81%，为公司主要收入来源；AI产品与服务为第二大收入来源，营业收入4.601亿元，占总营收比重30.17%，双核心产品格局凸显。

5. 美格智能

物理AI布局：聚焦物理AI相关硬件配套，公司研发的5G高速率通信模组已应用于国内人形机器人，并实现小批量发货；同时，其高算力AI模组为合作伙伴的人形机器人原型机提供端侧AI算力支撑，深度赋能具身智能场景落地。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入9.276亿元，同比下降6.97%，营收略有下滑；归属净利润4665万元，同比增长0.76%，盈利水平保持稳定，展现出较强的盈利韧性。

核心产品：截至2025年12月31日，无线通信模组及解决方案业务是公司绝对核心收入来源，实现营业收入36.09亿元，占总营收比重96.31%；其他（补充）业务为第二大收入来源，营业收入1.384亿元，占总营收比重3.69%，业务集中度极高。

6. 奥比中光

物理AI布局：作为国内3D视觉传感器领域的龙头企业，公司凭借核心技术优势，可为各类物理AI应用场景提供丰富、实时的感知数据流，为物理AI技术的落地提供关键的感知支撑，适配具身智能、智能驾驶等多场景需求。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入2.029亿元，同比增长6.19%，营收稳步增长；归属净利润3100万元，同比增长27.48%，盈利水平持续提升，增长势头良好。

核心产品：截至2025年12月31日，消费级应用设备实现营业收入5.837亿元，占总营收比重62.05%，为公司主要收入来源；3D视觉传感器为第二大收入来源，营业收入2.909亿元，占总营收比重30.93%，核心产品竞争力突出。

7. 凌云光

物理AI布局：连续多年位居机器视觉行业销售额首位，依托自身先进的运动捕捉系统，打造出具身智能应用从感知、决策到行动的全流程创新性解决方案，推动物理AI技术在具身智能领域的深度落地，技术实力处于行业领先地位。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入5.973亿元，同比下降2.79%，营收基本保持稳定；归属净利润1.998亿元，同比激增1233.13%，盈利实现爆发式增长，盈利能力大幅提升。

核心产品：截至2025年12月31日，智能视觉装备实现营业收入11.91亿元，占总营收比重40.92%，为公司主要收入来源；视觉系统为第二大收入来源，营业收入7.360亿元，占总营收比重25.28%，产品矩阵完善。

8. 天准科技

物理AI布局：明确物理AI涵盖智能驾驶、人形机器人等自主机器领域，聚焦物理AI相关场景，为市场提供高端视觉量检测装备、视觉制程装备及具身智能整体解决方案，全方位赋能物理AI技术的产业化落地。

经营情况：截至2026年3月31日，公司营业总收入3.839亿元，同比激增75.61%，营收实现高速增长；归属净利润469.5万元，同比增长114.54%，成功实现扭亏为盈，盈利状况持续改善。

核心产品：截至2025年12月31日，视觉量检测装备实现营业收入10.78亿元，占总营收比重60.24%，为公司核心收入支柱；视觉制程装备为第二大收入来源，营业收入5.337亿元，占总营收比重29.82%，核心产品优势明显。

综上，上述8家企业均在物理AI领域进行了深度布局，涵盖技术研发、产品落地、硬件配套等多个核心环节，分别聚焦具身智能、机器视觉、通信模组等不同细分赛道，凭借各自的技术优势与业务特色，成为物理AI概念板块的核心标的。

风险提示：以上信息整合自公开研报，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎，建议结合企业基本面及市场动态综合判断。

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