最近,中东冲突给全球电子产业链扔下了一枚“重磅炸弹”。沙特朱拜勒工业区工厂停产,直接切断了全球约70%的PPE树脂供应。这可是高端印刷电路板(PCB)的“命脉”!受此影响,4月份PCB价格环比最高暴涨40%。
与此同时,作为PCB“骨架”的电子布也彻底火了,年内已经连涨5轮,累计涨幅高达100%。现在整个行业产能利用率普遍突破100%,想拿货?排队两个月起步。
AI算力基建的胃口越来越大,但上游材料扩产却需要漫长的周期。这种“供需紧平衡”的状态,注定要持续一段时间。在这个风口下,谁能提前搞定国产PPE树脂替代,谁手里同时捏着电子布和PCB产能,谁就能在这场盛宴中吃下最大的红利。
今天,我们就来扒一扒PPE树脂+电子布产业链上,深度布局的“硬核”公司!内容仅供参考,不构成投资依据!

一、国际复材
主营业务:玻璃纤维及其制品的研发、生产与销售
PPE树脂:研发高频高速覆铜板配套树脂技术,重点突破PPE与玻纤界面结合技术
电子布:现有电子布满产运行,在建高频低介电布项目,超细电子纱实现技术突破。
二、圣泉集团
主营业务:合成树脂及复合材料、生物质化工材料及相关产品的研发、生产与销售
PPE树脂:开发并供应聚苯醚(PPE/PPO)树脂,可用于高频覆铜板的制造,是重要国产供应商
电子布:树脂产品应用于电子布的表面处理或覆铜板基材粘合,是电子布重要原料。
三、宏昌电子
主营业务:电子级环氧树脂、覆铜板两大类产品的生产和销售
PPE树脂:自研高频高速板专用PPE改性树脂,相关材料已通过英特尔权威认证,专供算力服务器、高速通信PCB市场,自用的同时对外供货
电子布:与宏和科技协同采购高端电子布,成本相对较低,并共同开发相关产品。
四、超声电子
主营业务:印制线路板、液晶显示器及触摸屏、覆铜板及半固化片、超声电子仪器的研制、生产和销售
PPE树脂:与国内PPE树脂厂商开展合作,提前备货,降低进口原料依赖程度
电子布:自有覆铜板工厂配套电子布供应,保障原材料稳定,降低生产成本。
五、华正新材
主营业务:覆铜板及粘结片、复合材料和膜材料等产品的设计、研发、生产及销售
PPE树脂:自研M8/M9级别AI高速板PPO及PPE树脂体系,高端板材树脂完全自产自用,不完全依赖沙特进口原料
电子布:拥有电子布及配套电子纱产能,主打中高端及超薄、低介电类电子布产品。
六、中材科技
主营业务:特种纤维、复合材料、新能源材料(玻璃纤维及制品、风电叶片、锂电池隔膜)的研发、制造及销售
PPE树脂:与高校合作开发PPE/碳氢复配树脂体系,适配高阶覆铜板需求
电子布:可规模化生产低介电、低膨胀电子布,通过多家下游企业认证,订单充足。
七、生益科技
主营业务:覆铜板、半固化片、绝缘层压板、金属基覆铜箔板等高端电子材料的设计、生产和销售
PPE树脂:子公司生益电子材料运营PPE树脂业务,2025年PPE树脂产量达0.45万吨
电子布:拥有电子布配套产能,产品覆盖多个品类,大部分用于自身生产使用。
八、宝鼎科技
主营业务:电子铜箔、覆铜板的研发、生产及销售,以及黄金矿的采选及销售
PPE树脂:与科研机构合作开发AI服务器用PPE改性树脂,预计年底小批量试产
电子布:金宝电子拥有电子布生产能力,用于配套自有覆铜板,自给率逐步提升。
九、中英科技
主营业务:高频通信材料及其制品的研发、生产和销售
PPE树脂:拥有ZYS-P系列热塑型PPE树脂体系,作为辅助材料用于相关产品生产
电子布:多个系列覆铜板产品以电子玻璃纤维布为增强材料,公司持续采购并应用研究。
十、金安国纪
主营业务:电子行业基础材料覆铜板的研发、生产和销售
PPE树脂:自产环氧树脂用于配套生产,高频高速PPE改性树脂正在研发中,部分高端产品已采用国产PPE树脂替代进口
电子布:子公司安徽金瑞生产电子布,产能逐步提升,多数用于自身覆铜板生产。
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