夜雨聆风“本文试着总结一下最近几天的AI新闻，看看能否找到主要的发展脉络。”
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AI Adoption
先说AI adoption，AI采用速度放缓是最大的风险。目前看到一些不好的数据。
一是在7月下半月，openrouter的token用量连续两周减少。本周用量再次创新高，但后续仍需观察token使用增速是否下降。
二是字节跳动2026 年 6 月日均token调用量180 万亿。低于内部原定二季度末目标区间：250 万亿～300 万亿日均 Token。内部复盘归因于：短剧行业需求红利消退、下游客户投放收缩；国内企业 AI 预算整体偏保守，大批量重度调用客户渗透进度未达内部乐观预估；二季度起字节全面收紧内部员工 AI 调用配额。
三是yipit估算的Anthropic ARR增速放缓。虽然我对这个估算质量存疑，但这也合乎个人主观感受。coding的渗透率应该已经很高，难以维持高增长；办公作为另一个增长点，虽然进展很快，但其使用门槛仍然不算太低，且对于某些信息安全要求高的行业，想要普及也不容易。
四是最新的季报当中，google cloud的RPO增速并没有很快，只有11.16%
当然，也并非全是这么悲观，Microsoft 365 Copilot seats增长到了30 million，一个季度涨了50%，表明企业采用率快速提升。
未来需要继续跟踪token用量数据。
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AI Profitability
DeepSeek要涨价了，这是好事情。以现在的价格乘以token用量，是不可能盖得住全部成本的。另一方面，gpt5.6-luna降价了，竞争之下，token定价将会趋于收敛。
DeepSeek涨价之后，咱们再去观察它在openrouter的份额，可以一窥token的价格弹性。如果价格弹性低，即需求刚性高，那么对AI行业是好消息。
看回hyperscalers，最新的季报当中，这些厂的收入和利润都非常不错。AI收入短期无虞。
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AI Infrastructure
台积电因DRAM短缺堆积10亿美元苹果处理器 长电科技旗下新加坡封测子公司星科金朋已规划于2026年下半启动新一波大范围价格调整 SK海力士投资380亿美元新建两座存储芯片工厂。SK海力士宣布将扩大DRAM和NAND的生产基地，并根据客户需求增加产能。龙仁工厂将生产HBM及其他下一代DRAM产品，其第一期工厂的无尘室将于明年2月启用。计划在龙仁投资35.2万亿韩元建设第二阶段芯片工厂，投资亦于2031年前完成，无尘室将于2029年6月启用。SK海力士宣布将在韩国清州投资19.1万亿韩元建设M17芯片工厂，计划于2031年前完成，无尘室将于2028年12月启用。 光模块制造商AAOI预计产能两年扩张10倍，1.6T产品最快两周获大客户认证。 国瓷材料针对AI服务器及车规级MLCC粉体已完成部分高端产线的扩产。 超颖电子拟投20.86亿元建设高多层及HDI PCB项目。
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AIDC
行云科技披露在手算力存储订单超154亿元，三笔核心订单获客户加价扩量 总部位于英国伦敦的Nscale正在向潜在投资者推介其约510亿美元的合同总收入，为其可能最早于9月进行的美国首次公开募股（IPO）造势。Nscale正致力于为其AI计算中心新增10吉瓦的电力供应，在此基础上，公司目前已拥有831兆瓦的在用及已签约电力。Nscale的数据中心除了德州的，其余在英国和挪威。合作的数据中心也都在欧洲。 阿联酋拟投资至多1万亿日元在日建设AI数据中心。据知情人士透露，阿联酋正考虑投资至多1万亿日元（折合63亿美元），在日本建设一座人工智能数据中心。该项目规模为500兆瓦。 特斯拉表示，公司和SpaceX需要更多芯片，将在美国得克萨斯州格莱姆斯县建设Terafab，目标是每年生产超过1太瓦（Terawatt）算力。得州州长Abbott宣布，SpaceX在Grimes县扩建，Terafab一期项目涉及168亿美元资本开支，SpaceX将在该县建设芯片设施。 全球最大AI算力超级单体在乌兰察布投产。8月6日，远景乌兰察布“星河基地”正式投产，成为全球最大AI算力超级单体。园区总规划容量超2GW，主体建筑面积12万平方米，具备百万卡并行能力及百万P算力规模，算力输出密度达传统数据中心10倍。基地通过自建风场实现超高比例绿电直连，旨在以“绿电+超级单体”模式满足国内大模型对高密度国产算力集群的部署需求。
