知名消费基金经理要换科技赛道,说明了啥?-夜雨聆风

知名消费基金经理要换科技赛道,说明了啥?

最近，听说当年以分析消费股出名的券商分析师、后来改行做私募的基金经理童驯发布消息，称自己这几年被消费框住亏了好多钱，今后要改赛道，只投估值可接受的高成长企业。从字里行间分析，他所谓的“估值可接受的高成长企业”，目前就是过去几年非常热门的人工智能AI产业链。其言论截图如下：

听了这个消息，让我觉得所谓的知名券商分析师、私募大佬，看来也是被市场先生玩得团团转啊。

最近几年，A股市场最火的行业是啥？无疑是以芯片、人工智能（AI）为代表的科技行业。最冷的行业是啥？除了房地产，我看就是消费行业了。

不听观点看事实，有图为证：

从上图可以看出，以芯片、人工智能为代表的热门科技股分别连涨了2年与3年，今年至今依然上涨，而以食品饮料为代表的消费行业连跌了五年，今年至今依然下跌。

我查了一下，目前人工智能（885728）的PE(TTM)大约在47 倍，近 10 年分位为85%+（比历史 85% 时间都贵）；芯片指数 PE大约在88倍，申万半导体 PE在42 倍左右，近 5 年分位 97.85%（几乎历史最贵）；科创 50PE 中位数为61 倍，近 10 年分位为90%+。

面对如此之高的整体估值水平，不知道这位私募大佬如何从中找出“估值可接受”的高成长企业？

同时，以食品饮料为代表的消费行业，市盈率（PE）约 18～19 倍，估值已处于历史底部。根据A股历史统计数据，食品饮料行业最长的连跌纪录是3年，目前5年的连续下跌早已打破历史记录。

此时此刻，这位私募大佬决定抛弃消费行业，转战科技赛道，难道是认为科技行业在目前市梦率的基础上，大概率还要连涨三年、四年？而消费行业在目前估值已处于历史低位的情况下，大概率还要连跌六年、七年？

私募大佬换赛道，说明了啥？在我看来，说明了一个道理：投资最难的，永远是对人性弱点的克服。