6 月3 日,央行罕见暂停公开市场操作,释放流动性合理充裕的明确信号,这与一季度货币政策执行报告中“适度宽松、精准滴灌” 的基调形成呼应。
怎么看当前指数表现?
上证指数围绕 4080 点震荡,科创 50 则逆势大涨,市场呈现明显的 “一九分化” 格局。
这背后是资金向高景气赛道集中的极致演绎,也反映出当前经济复苏的结构性特征 —— 传统行业修复温和,科技创新领域增长强劲。
央行近期的 “微操作”(从 200 亿逆回购到暂停操作)并非收紧信号,而是引导资金从银行间市场流向实体经济,为科技成长与顺周期修复提供均衡的货币环境。对投资者而言,指数震荡是常态,核心在于把握结构性机会。
AI 算力炒到了哪个阶段?
当前 AI 算力行情已进入风险钝化期,市场对高估值、高拥挤度的容忍度显著提升,呈现“利空不跌、调整后快速新高” 的特征。
产业层面,算力需求正从 “训练主导” 转向 “推理主导”,这一结构性拐点意味着算力基建的投资逻辑从 “量的扩张” 转向 “质的提升”。
值得注意的是,算力板块已出现分化,具备技术壁垒与客户粘性的领域更具韧性,而单纯依赖产能扩张的领域则面临估值回调压力。货币政策对科技创新的精准支持,将为算力产业链提供持续的资金保障。
物理AI 关注哪些机会?
物理 AI(Physical AI)的核心是让 AI 理解物理规律并与实体世界交互,实现 “感知 - 推理 - 行动 - 反馈” 的闭环。这一领域正迎来三重红利:
技术突破(可微分物理引擎成熟)、量产落地(人形机器人进入规模化元年)、资本集聚(机构加速布局)。
从投资角度看,应聚焦三大方向:一是底层技术底座(物理仿真、多模态感知),二是硬件载体(执行器、传感器),三是场景应用(工业自动化、智能终端)。
央行结构性货币政策工具正精准滴灌这些领域,为技术商业化提供金融支持。物理 AI 不是对数字 AI 的替代,而是互补与升级,将打开 AI 赋能实体经济的更大空间。
在当前“适度宽松 + 结构分化” 的市场环境下,投资者应采取 “主线聚焦 + 均衡配置” 的策略。短期聚焦物理 AI 与算力的高景气赛道,中期布局顺周期与消费的修复机会,长期坚守科技创新与高端制造的核心方向。
具体操作上,建议:1)控制仓位,避免追高拥挤赛道;2)精选具备技术壁垒与现金流支撑的领域;3)利用指数震荡进行高抛低吸,优化持仓结构;4)关注货币政策与产业政策的边际变化,及时调整策略。
物理 AI 的崛起标志着 AI 产业进入新阶段,它不仅是技术的迭代,更是生产力的革命。
在货币环境友好、政策支持明确的背景下,把握这一主线需要穿透技术表象,聚焦能真正提升实体经济效率的领域。完整的投资策略还需结合估值安全边际、行业竞争格局与政策催化时间点,这些将在后续深度报告中详细拆解。
所以,6月5日晚上7点 ,在破竹直播间,我们特意邀请了大家熟悉的大高红军老师为大家带来:
主题:物理AI关注什么?
1.怎么看当前指数表现?
2.AI算力炒到了哪个阶段?
3.物理AI关注哪些机会?
4.怎么看顺周期、锂电和消费?
5.投资者该怎么应对?

注:本文内容基于公开信息及主讲人所提供主题大纲编写而成,不代表主讲人的个人见解,亦不构成任何形式的投资建议。市场有风险,决策需谨慎。
夜雨聆风