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2025环球网校监理工程师《建设工程投资控制》精讲班-土建
第四章 建设工程决策阶段投资控制
分值：8分
每一份坚持，都是成功的累积；每
一份收获，都源于坚持不懈的努力。我
们的努力在“坚持”的复利下，会积累
成“奇迹”！
01 项目可行性研究
【本节考点概览】
【考点】可行性研究的作用
【考点】可行性研究的依据
【考点】可行性研究报告的主要内容
2024 2023 2022 2021 2020
知识点
单 多 单 多 单 多 单 多 单 多
可行性研究的作用
可行性研究的依据 1
项目可行性研究报告的
1 1 1 1
主要内容
【考点】可行性研究的作用★
1.投资决策的依据
2.筹措资金的依据
3.优化建设方案
4.落实建设条件
5.编制初步设计文件的依据
6.项目审批的依据
【考点】可行性研究的依据★
【考频】2020
（1）项目建议书（初步可行性研究报告），对于政府投资项目还需要项目建议书的批复文件。
（2）国家和地方的经济和社会发展规划、行业部门的发展规划。
（3）有关法律、法规和政策。
（4）有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额。
（5）拟建厂（场）址的自然、经济、社会概况等基础资料。
（6）合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。
（7）与拟建项目有关的各种市场信息资料或社会公众要求等。
（8）有关专题研究报告，如：市场研究、竞争力分析、厂址比选、风险分析等。
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【考点】项目可行性研究报告的主要内容★★★
【考频】2021-2024
《政府投资项目可行性研究报告编写通用大纲（2023年版）》
①概述 ⑥项目运营方案
项目概况、项目单位概况、编制依据、主要结 运营模式选择、运营组织方案、安全保障方案、绩效
论和建议 管理方案
②项目建设背景和必要性 ⑦项目投融资与财务方案
项目建设背景、规划政策符合性、项目建设必 投资估算、盈利能力分析、融资方案、债务清偿能力
要性 分析、财务可持续性分析
⑧项目影响效果分析
③项目需求分析与产出方案
经济影响分析、社会影响分析、生态环境影响分析、
需求分析、建设内容和规模、项目产出方案
资源和能源利用效果分析、碳达峰碳中和分析
④项目选址与要素保障
⑨项目风险管控方案
项目选址或选线、项目建设条件、要素保障分
风险识别与评价、风险管控方案、风险应急预案
析（土地要素、资源环境要素）
⑤项目建设方案
技术方案、设备方案、工程方案、用地用海征
⑩研究结论及建议
收补偿（安置）方案、数字化方案、建设管理
方案
【2024·单选】根据《政府投资项目可行性研究报告编写大纲（2023年版）》，编写项目可行性
研究报告时，应在（ ）项下描述拟建项目总体布局、建设标准等内容。
A.项目建设背景和必要性
B.项目需求分析和产出方案
C.项目选址与要素保障
D.项目运营方案
【答案】B
【解析】项目需求分析与产出方案：
1.需求分析
2.建设内容和规模
结合项目建设目标和功能定位等，论证拟建项目的总体布局、主要建设内容及规模，确定建设标
准。
3.项目产出方案
研究提出拟建项目正常运营年份应达到的生产或服务能力及其质量标准要求，并评价项目建设内
容、规模以及产出的合理性。
【2020·单选】下列文件资料中，属于项目可行性研究依据的是（ ）。
A.经投资主管部门审批的投资概算
B.经投资各方审定的初步设计方案
C.建设项目环境影响评价报告书
D.合资项目各投资方签订的协议书或意向书
【答案】D
【解析】“依据”，一定出现在可研之前。
【例题·单选】下列可行性研究内容中，属于项目建设方案包含内容的是（ ）。
A.技术方案
B.项目建设必要性
C.建设内容和规模
D.融资方案
【答案】A
【解析】选项B属于项目建设背景和必要性，选项C属于项目需求分析和产出方案，选项D属于
项目投融资与财务方案。
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02 资金时间价值
【本节考点概览】
【考点】现金流量
【考点】资金时间价值的计算
2024 2023 2022 2021 2020
知识点
单 多 单 多 单 多 单 多 单 多
现金流量 1
资金时间价值的计算 1 1 1 1 1
【考点】现金流量★
【考频】2020
1.现金流量图（大小、方向、作用点）
■一条向右的等间隔的箭线，间隔为计息期
■上面的点代表时间点，起点为0，依次为1、2、3…n
■向上的箭头表示现金流入CI，向下的箭头代表现金流出CO
■某一时点表示该期期末
【概念区分】计息周期、收付周期
如年利率为12%，每个季度计息一次，年底一次支付利息。
计息周期：季度
收付周期：年
2.现金流量表
现金流量表也是表示经济系统现金流量的工具。
与时间t对应的现金流量表示现金流量发生在当期期末。
现金流量表 表4－1
时间t 1 2 3 4 …… n一2 n一1 n
现金流入 500 1000 800 650 1000
现金流出 500 800 ……
净现金流量 －500 －800 500 1000 800 650 1000
注意期末、期初
【2020·单选】某项目现金流量如下表，则第3年初的净现金流量为（ ）万元。
时间t 1 2 3 4 5
现金流入 100 700 800 800
现金流出 500 500 400 300 300
A.－500
B.－400
C.300
D.500
【答案】B
【解析】第3年初，即第2年末，现金流入-现金流出=100-500=-400。
【考点】资金时间价值的计算★★★
【考频】2020-2024
（一）资金时间价值的概念
资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。
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存银行：106万
100万
买理财：125万
（二）利息和利率
1.单利计息，利不生利
每计息周期利息=本金×利率
2.复利计息，利滚利
每计息周期利息=上期末的本利和×利率
已知：本金100元，年利率5%，存款3年（计息周期数）
3年末本利和：
单利=本金+本金×利率×计息周期=100+100×5%×3=115
F=P（1+n×i）
复利=本金×（1+利率）计息周期
复本利和的推导过程：
𝐧
𝐅= 𝐏(𝟏+𝐢)
期初本金 期内利息 期末终值（复本利和）
1年 100 100×5% 100×（1＋5%）
2年 100×（1＋5%） 100×（1＋5%）×5% 100×（1＋5%）2
…… …… …… ……
第n期 P（1＋i）n－1 P（1＋i）n－1i P（1＋i）n
复利=本金×[（1+i）n－1]
【例4－1】某公司存入银行10万元，年利率为2.79％，共存五年，按单利计息，问存款到期后
的利息和本利和各为多少?
【解】利息＝10×2.79％×5＝1.395（万元）
本利和＝10＋1.395＝11.395（万元）
【例4－2】某公司存入银行10万元，年利率为2.79％，共存五年，按复利计息，问存款到期后
的复本利和及利息各为多少?
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【解】
F＝P×（1＋i）n＝10×（1＋2.79％）5＝11.475（万元）
利息＝11.475－10＝1.475（万元）
（三）实际利率和名义利率
当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和实际利率的概念。
按月、季度、半年计息
名义利率：通常指单利计息情况下的年利率。
利息
已知：本金100元，季度利率1%，每个季度单利计息，年名义利率？ 年利率=
本金
实际利率：通常指复利计息情况下的利率。
已知：本金100元，季度利率1%，每个季度复利计息，年实际利率？
复本利和=本金×（1+利率）计息周期
利息
年利率=
利息=本金×（1+利率）计息周期-本金
本金
【重点】年实际利率=(1+i)m-1
i=月利率、季度利率、半年利率
m=12、4、2
（m：1年内的计息次数）
【总结】已知年利率＝12％
1.一年计息一次，实际利率也是12％
2.当按月、季度、半年计息时，
◆一年内计息次数 m分别为12、4、2
◆月利率 ，年实际利率＝
◆季度利率 ，年实际利率＝
◆半年利率 ，年实际利率＝
12.68％ 12.55％ 12.36％
当m＝1时，实际利率i等于名义利率r；m大于1时，实际利率i将大于名义利率r；而且m越
大，二者相差也越大。
【思考】年名义利率＝12％，每月计息一次，年实际利率和半年的实际利率是多少？
计息周期：
收付周期：
【例4－3】某公司存入银行10万元，年利率为2.79％，共存5年，按复利每半年计息1次，问
存款到期后的利息和复本利和各为多少？
【解】①按年计息考虑，
年实际利率i＝（1＋2.79％/2）2－1＝2.81％，
则F＝10×（1＋2.81％）5＝11.486（万元）
利息I＝11.486－10＝1.486（万元）
②按半年计息考虑，每半年计息一次，一共计息10次，半年利率＝2.79％/2
复本利和＝10×（1＋2.79％/2）10＝11.486（万元）
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【2024·单选】某企业拟从银行借款，有4家银行可提供贷款，贷款的条件见下表，4家银行均
按复利计息。仅按融资成本最低决策时，该企业应选择向（ ）银行借款。
银行 甲 乙 丙 丁
年名义利率 5.96% 5.96% 6.10% 6.00%
计息周期 月 季 半年 年
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
【答案】D
【解析】甲：年实际利率（1+5.96%/12）12-1=6.13%
乙：年实际利率（1+5.96%/4）4-1=6.09%
丙：年实际利率（1+6.1%/2）2-1=6.19%
丁：年实际利率6.00%
选择实际利率最低的银行借款，故选D。
【2021·单选】某项两年期借款，年利率为6％，按月复利计息，每季度结息一次，则该项借款
的季度实际利率为（ ）。
A.1.508％
B.1.534％
C.1.542％
D.1.589％
【答案】A
【解析】本题考查的是资金时间价值的计算。季度实际利率＝（1＋6％/12）3－1＝1.508％。
【例题·单选】下列关于实际利率和名义利率的说法中，错误的是（ ）。
A.当年内计息次数m大于1时，实际利率大于名义利率
B.当年内计息次数m等于1时，实际利率等于名义利率
C.在其他条件不变时，计息周期越短，实际利率与名义利率差距越小
D.实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值
【答案】C
【解析】在其他条件不变时，计息周期越短，实际利率与名义利率差距越大。
【2022补、2019·单选】某公司向银行借款15万元，年利率为6％，按复利每季度计息一次，6
年到期后一次性还本付息，则应付的利息是（ ）万元。
A.5.159
B.6.278
C.6.386
D.6.443
【答案】D
【解析】利息＝P×[（1＋i）n－1]＝15×[（1＋1.5％）24－1]＝6.443（万元）
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