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1.3 资金等值计算及应用
考点一 资金时间价值的影响因素
资金的价值是随时间变化而变化的，随时间的推移而增值，资金的增值部分就是原有资金的时间价值。
影响因素：
1.资金的使用时长
2.资金数量的多少
3.资金周转的速度
4.资金使用的时机（早收晚投）
资金的时间价值来源于资金在生产运营中发挥作用带来的增值，因此，影响企业生产经营效益的因素都会成
为资金时间价值的影响因素。其中直接相关的影响因素有（ ）。
A.资金的使用时机
B.资金的使用时长
C.资金本身的状态
D.资金归属权
E.资金周转的速度
答案：ABE。
解析：资金时间价值的影响因素有：①资金的使用时长②资金数量的多少③资金周转的速度④资金使用的时
机，故本题选择ABE。
【2019年真题】某施工单位拟投资一项目，在投资总额和年收益不变的情况下，四个备选方案各年投资比
例如下表（投资时点均相同），则对该单位较为有利的方案是（ ）。
备选方案 第一年 第二年 第三年 合计
方案一 50% 40% 10% 100%
方案二 40% 40% 20% 100%
方案三 30% 40% 30% 100%
方案四 10% 40% 50% 100%
A.方案一 B.方案二
C.方案三 D.方案四
答案：D。
解析：考察影响资金时间价值因素之一：资金投入的时机。核心是晚点投出去，早点收回来。综合以上四个
方案，方案四投出去的最晚，故最有利。
考点二 现金流量图
（一）现金流量
现金流出
现金流入
净现金流量
（二）现金流量图[注：天一文化专有版权，未经许可不可转发或复印传播]
1.横轴为时间轴，时间轴上的点称为时点（现金流量发生的时点），表示一个时间单位的结束（期末），也表
示下一个时间单位的开始（期初）。
2.箭线：现金流量的方向。上方流入，下方流出。
3.箭线长短：相对表示现金流量的大小。
三要素：大小、方向、作用点
【2017年真题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（ ）。
A.横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续
B.对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流出
C.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况
D.箭线长短应适当体现各时点现金流量数值的差异
E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点
答案：ACDE。
解析：对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流入，我们理解为“上入下出”，即横轴上方的箭线表示现
金流入，横轴下方的箭线表示现金流出，故本题B错，ACDE表述均符合知识点概念。
