用免费数据算因子IC：Excel就能做，机构回

很多人以为检验量化因子得写一堆 Python、租服务器。其实机构做因子研究的第一步，用 Excel 就能搞定。

这个指标叫 IC（信息系数），说白了就是看因子排名和未来收益排名的相关性。因为股票收益常有极端值，直接算容易跑偏，所以咱们得用 Rank IC——把因子值和未来收益分别排个序，再算两者的相关系数。只要均值大于 0.03，这因子就值得继续往下看。

取数可以去东方财富导出日 K 线，或者用免费的 Tushare。数据到手后，在 Excel 里套三个公式：先用 RANK 给因子值和未来收益分别排秩，再用 CORREL 算两者的相关系数，出来的结果就是当天的 Rank IC。

不过算之前有几个坑得避开。最致命的是混入未来函数——用 6 月 30 日收盘价算的因子，绝对不能配 6 月 20 日之后的收益。另外还得剔除停牌股、加上已退市的股票，不然结果会虚高。

算出一个交易日的 IC 说明不了什么，得按周或按月算一串，再看它的均值和稳定性。等这几个指标都过线了，这因子才算拿到了进场的门票。