AI叙事高低切毋庸置疑，AI代表产业发展的方向，AI投资依然是当下最热的主题。但AI硬件经历了年报行情的极致疯狂后，最近市场似乎正在演绎AI叙事的高低切：年初疯狂后终点又回到起点的软件受害错杀股，正在慢慢受到增量资金的青睐。部分拥有核心数据的公司从“卖软件/订阅”转向“卖业务结果”，找寻到场景Token新商业模式，这些AI应用逻辑正在快速被市场认可。毕竟科技巨头的高资本支出，海量高成本的芯片支出，最终都要靠AI应用把钱赚回来，否则就只能是AI泡沫的崩溃。从易点天下的成交回报来看，踏空AI硬件的机构资金，并没有去高位追逐光，而是挖掘了低位盈利逻辑顺畅的AI应用核心标的。美股也同样在演绎AI硬件切换到部分AI应用的故事。隔夜美股三大指数下跌，但AI应用龙头股Datadog涨逾31%，Applovin涨逾6%！国内机构投资者从来都是看美股炒A股，与其说是价值投资者，不如说是美股情绪追随者。哑铃策略里提到的AI硬件光通讯存储芯片等业绩已兑现短期冲高的标的可切换到低位AI应用。当然，AI应用能否承接到AI硬件流出资金的泼天富贵，还有待进一步观察。大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超3%，英伟达、微软涨超1%，Meta微涨，台积电、亚马逊跌超1%，谷歌微跌。赛福时、IBM、微软等软件受害股领涨道指，Datadog、Applovin、NOW等AI应用领涨标普。前期大幅上涨的光通讯、存储芯片、CPU等领跌全市场。Lumentum跌5.48%，美光科技跌近3%，闪迪跌近5%，西部数据跌近4%，希捷科技跌超2%。高通涨超5%，英特尔跌3%，博通、AMD跌超3%。
CoreWeave一季报亏损，盘后跌超10%。
3.
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.40%。阿里巴巴跌0.31%。A50期指连续夜盘跌0.53%，恒指期货夜盘收跌0.87%，恒生科技指数期货跌0.51%。离岸人民币兑美元升值，目前交投于6.80附近。
纽约COMEX期金冲高回落微涨，伦敦LME铜铝收跌。
4.继昨日探底回升后，亚太早盘WTI原油高开低走，交投于97附近；纽约COMEX期金继续上涨，交投于4711附近；美国三大指数期货小幅上涨......
日本225指数低开低走现跌0.78%，韩国KOSPI指数高低开低走现跌2.13%。
夜雨聆风
