夜雨聆风哈喽，大家好，我是老黄！
上周五老黄说了一句话：能不能反攻，就看本周。
这句话今天依旧有效，老黄不收回，继续等。
今天的盘面，一句话概括
指数跌了，但红盘家数超3700只，涨停超160只，缩量4400多亿。
看到这组数据，你应该明白，今天的跌不是普跌，是结构性的跌。跌的是半导体、通信设备，涨的是AI应用、煤炭、软件开发。这不是市场在崩，是资金在换方向。
最重要的逻辑，老黄说清楚
今天市场割裂得很厉害，但割裂本身就是信息。
钱从半导体出来，没有消失，流进了AI应用和软件开发。市场不缺钱，只是钱在重新找位置。这一点，老黄觉得很关键。
很多人看到半导体今天跌超5%、净流出276亿，就开始慌。老黄要说，你理解反了。
半导体这轮调整，本质是风险释放，不是行情崩塌。跌得越狠，释放得越彻底，下方空间就越小。上周五放量恐慌盘出来，今天缩量4400亿，说明愿意在低位继续割肉的人越来越少了。筹码在出清，底部区域正在形成。
更重要的是，今天AI应用端集体爆发，天地在线3连板，掌阅科技4天2板，AI PC概念也在活跃。这背后的逻辑很清晰：市场在主动消化半导体回调的影响，资金已经在寻找新的进攻方向了。
半导体对指数的拖累，会随着风险持续释放慢慢弱化，最终淡化掉。所以，不用再盯着半导体的跌幅去担心，这是过程，不是结果。
老黄在等什么
今天防御赛道和进攻赛道都有表现，煤炭、银行在守，AI应用在攻，结构上已经有了反攻的影子。
但老黄说实话，今天还不够。
老黄等的节奏是：证券打头阵，底部防御赛道托底，进攻赛道接力。今天防御和进攻都动了，但证券没动。证券是市场情绪和资金信心的风向标，证券不发力，全面反攻就还没到。
证券启动的那一天，才是老黄真正动手的信号。
在这之前，守住仓位，不追高，不恐慌，等信号。
上周五说的那句话，老黄再重复一遍：能不能反攻，就看本周。今天是第一天，机会还在，耐心等。
觉得有用点个赞，转发给还在纠结的朋友。
我是老黄，
咱们明天见！
点击下方名片关注老黄公众号，交易日晚上八点，咱们不见不散！
免责声明本文版权属于上海证券通投资资讯科技有限公司独有（排他性地所有者），公司投资顾问:黄俊,执业编号:A0330625100010，本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料并予以合法合理适当的采集摘要与编辑。按证券法规定和要求：本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，本公司已力求报告内容真实客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅反映公司在报告发出当日的设想、见解和分析方法应仅供参考，仅代表公司遵循证券法规定且在合法合规下获取公开信息作为基准，从证券投资顾问服务角度所作的观点。本文中的任何投资建议均不作为您投资买卖的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关，自行承担风险，作者（即本公司和职务行为撰写者）不因此承担任何法律责任。任何单位或个人未经本公司许可，擅自发布、复制、传播或网络发表、转载等均视为侵权。本公司将依法追究侵权责任。
