夜雨聆风5月10日 星期天
AI算力20大细分领域核心相关梳理
快来看看你手里有几个。
上游基础：主要是支撑AI算力硬件的核心材料、光电器件和连接部件，是整个产业链的“地基”。
1、 CPO 中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技
中际旭创 全球光模块龙头，CPO技术领先，800G/1.6T产品市占率高
新易盛 高速光模块核心厂商，CPO/硅光技术布局较早
天孚通信 光器件封装龙头，CPO配套光引擎核心供应商
华工科技 激光+光模块双主业，高速光模块与CPO技术储备丰富
2、OCS 腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立
腾景科技 光学元件龙头，为OCS提供高精密光学棱镜/滤光片
福晶科技 全球非线性光学晶体龙头，OCS核心光学材料供应商
光库科技 光纤器件厂商，OCS相关光无源器件布局完善
德科立 高速光收发模块厂商，OCS光信号传输方案供应商
3、光芯片 源杰科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯
源杰科技 国内激光芯片龙头，10G/25G/50G光芯片量产能力领先
仕佳光子 PLC光分路器芯片龙头，数据中心光芯片布局完善
光迅科技 国内老牌光器件厂商，光芯片自主化率行业领先
长光华芯 高功率激光芯片龙头，部分光芯片技术实现国产替代
4、PCB 胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份
胜宏科技 国内PCB龙头，高端服务器/AI板卡PCB核心供应商
东山精密 柔性PCB+连接器龙头，AI服务器配套PCB产能充足
深南电路 国内高端PCB龙头，数据中心/通信PCB市占率领先
沪电股份 服务器PCB核心厂商，高速高频PCB技术成熟
5、光纤光缆 长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信
长飞光纤 全球光纤光缆龙头，数据中心高速光纤产品市占率高
亨通光电 国内光纤光缆龙头，海底光缆+数据中心光纤业务双布局
中天科技 光纤光缆+海洋工程双主业，高速光通信产品技术领先
烽火通信 通信设备+光纤光缆一体化厂商，运营商数据中心光纤核心供应商
6、存储芯片 德明利、兆易创新、佰维存储 、江波龙
德明利 存储控制芯片+模组厂商，AI服务器存储模组供应商
兆易创新 国内存储芯片龙头，NOR Flash/DRAM产品广泛应用于AI硬件
佰维存储 国内DRAM/NAND模组厂商，AI服务器内存/存储模组核心供应商
江波龙 存储模组龙头，数据中心SSD/AI服务器存储方案供应商
7、铜箔 诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、德福科技
诺德股份 国内锂电铜箔龙头，高端电解铜箔用于PCB/AI服务器散热材料
铜冠铜箔 铜箔产能规模领先，PCB用高端铜箔市占率行业前列
嘉元科技 锂电铜箔龙头，极薄铜箔技术可用于高端PCB基材
德福科技 国内高端铜箔厂商，高速PCB用铜箔产品技术成熟
8、树脂 东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子
东材科技 电子材料龙头，PCB用环氧树脂、绝缘材料核心供应商
圣泉集团 国内酚醛树脂龙头，PCB用特种树脂/覆铜板材料供应商
美联新材 高分子材料厂商，PCB配套树脂材料布局完善
宏昌电子 国内环氧树脂龙头，PCB用高端环氧树脂产能领先
9、电子布 宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材、菲利华
宏和科技 国内电子布龙头，高端PCB用电子玻璃纤维布市占率高
中国巨石 全球玻纤龙头，电子级玻纤布产能规模全球领先
中材科技 国内玻纤龙头，电子级玻纤布产品广泛用于PCB基材
国际复材 国内玻纤厂商，高端电子布产品配套PCB/AI服务器产业
- 中游设备：是AI算力的核心硬件载体，包括服务器、芯片、散热/供电系统等，直接决定算力性能。
1、 AI服务器 工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光
工业富联 全球服务器代工龙头，AI服务器出货量全球第一
浪潮信息 国内服务器龙头，AI服务器市占率国内第一
紫光股份 国内ICT龙头，新华三品牌AI服务器技术成熟
中科曙光 国内高性能计算龙头，AI服务器与算力解决方案供应商
2、AI芯片 海光信息、寒武纪、沐曦股份、摩尔线程
海光信息 国内x86服务器CPU龙头，AI加速芯片布局完善
寒武纪 国内AI芯片龙头，云端推理/训练芯片产品落地广泛
沐曦股份 国内通用GPU厂商，AI训练芯片产品已进入客户验证阶段
摩尔线程 国内GPU厂商，面向AI计算的通用GPU芯片产品研发中
3、光模块设备 罗博特科、科瑞技术、博杰股份、德龙激光
罗博特科 光模块自动化测试设备龙头，高速光模块产线核心供应商
科瑞技术 工业自动化设备厂商，光模块/AI硬件测试设备供应商
博杰股份 自动化测试设备龙头，高速光模块/AI服务器测试方案成熟
德龙激光 激光设备厂商，光模块/AI硬件精密加工设备供应商
4、高速链接 立讯精密、兆龙互连、沃尔核材、鼎通科技
立讯精密 全球连接器龙头，AI服务器高速连接器/线缆核心供应商
兆龙互连 高速数据线缆龙头，数据中心高速铜缆/光连接方案领先
沃尔核材 高分子材料+连接器厂商，高速连接配套材料布局完善
鼎通科技 连接器厂商，AI服务器高速连接器产品技术成熟
5、液冷 英维克、高澜股份、中科曙光、中菱环境
英维克 国内数据中心温控龙头，液冷/风冷解决方案市占率领先
高澜股份 国内液冷技术龙头，数据中心浸没式液冷方案供应商
中科曙光 高性能计算厂商，液冷服务器与数据中心液冷系统一体化布局
中菱环境 温控设备厂商，数据中心液冷配套产品研发与生产
6、电源 中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特
中恒电气 国内通信电源龙头，数据中心高压直流电源核心供应商
圣阳股份 储能+通信电源厂商，数据中心UPS电源产品成熟
欧陆通 电源适配器龙头，AI服务器配套电源产品布局完善
麦格米特 工业电源厂商，数据中心/AI服务器高端电源解决方案供应商
7、燃气轮机 杰瑞股份、联德股份、应流股份、东方电气
杰瑞股份 国内油气设备龙头，燃气轮机技术可用于数据中心备用电源
联德股份 精密制造厂商，燃气轮机核心零部件供应商
应流股份 高端铸件龙头，燃气轮机叶片等关键部件供应商
东方电气 国内发电设备龙头，重型燃气轮机国产化核心企业
8、固态变压器 四方股份、中国西电、伊戈尔、金盘科技
四方股份 电力设备龙头，固态变压器/电力电子设备技术领先
中国西电 国内输配电设备龙头，固态变压器相关电力设备供应商
伊戈尔 变压器厂商，高频变压器/电力电子变压器产品技术成熟
金盘科技 干式变压器龙头，数据中心用固态变压器/储能变流器供应商
下游应用：是算力的最终落地环节，包括数据中心建设、算力调度和算力租赁服务，直接面向用户提供AI能力。
1、 AIDC 润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港
润泽科技 国内数据中心运营商龙头，京津冀地区AIDC资源丰富
网宿科技 CDN+IDC龙头，边缘计算/数据中心算力服务供应商
光环新网 国内IDC龙头，一线城市数据中心资源储备充足
数据港 国内IDC龙头，为运营商/互联网大厂提供定制化数据中心服务
2、算电协同 豫能控股、协鑫能科、南网数字、韶能股份
豫能控股 河南能源国企，布局“风光储+算力”一体化项目
协鑫能科 能源服务商，算力中心与绿电协同布局领先
南网数字 南方电网旗下企业，电力+算力调度协同解决方案供应商
韶能股份 能源企业，依托电力资源布局算力中心与绿电算力项目
3、算力租赁 利通电子、协创数据、宏景科技、优刻得
利通电子 显示设备厂商，切入AI算力租赁业务，GPU服务器租赁服务落地
协创数据 物联网设备厂商，布局AI服务器算力租赁业务
宏景科技 智慧城市服务商，拓展AI算力租赁与数据中心运营业务
优刻得 国内云计算厂商，公有云+算力租赁