太空AI第一股

   本公司谨此对有意投资者于全球发售期间对本公司的关注、支持及正面反馈致以谢意。 本公司仍致力于适当时候完成全球发售及上市。

        国星宇航(06935.HK)发布公告，公司拟全球发售3012.1万股H股(视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定)，其中，香港公开发售中初步提呈发售301.21万股H股(可予重新分配)，国际发售中初步提呈发售2710.89万股H股(可予重新分配及视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定)；2026年11月5日至11月10日招股，预期定价日为11月11日；发售价将为每股发售股份24.90港元-33.20港元，每手买卖单位将为100股，国泰君安国际为独家保荐人；预期H股将于2026年11月13日开始于联交所买卖。

      国星宇航，成立于2018年，作为中国商业航天业企业，战略重点在于卫星及相关服务以及星基解决方案，公司凭借在商业航天及人工智能(AI)方面的核心优势，设计及研制商业卫星，确保稳定运营及管理，并提供定制化的星基解决方案，以满足客户的多样化需求。根据弗若斯特沙利文的数据，于2025年按收入计，国星宇航在管理卫星行业全价值链的所有中国民营商业航天公司中排名第二。国星宇航作为一家AI卫星先锋企业，于2018年12月发射了中国第一颗AI应用卫星，并于2024年9月成功研制并发射了中国第一颗AI大模型智算卫星，2025年5月14日，公司成功研制并发射了全球首个由12颗AI智算卫星组成的AI智算卫星星座。

    国星宇航，目前自主开发了6个AI有效载荷、4颗AI应用卫星和26颗AI智算卫星，同时成功完成了15次太空任务。公司以专有灵境引擎为基础，已拓展至星基解决方案服务。通过应用AI及商业航天技术，公司在空间智能及计算服务、数字城市应用、城市治理以及文化、旅游及游戏应用等多个领域提供特定场景解决方案。

    国星宇航已建立成都AIT中心、嘉兴卫星测试基地、台州中心、崇州AI增材制造基地，能够高效设计、研发及测试重量低于500公斤的卫星及相关卫星组件。此外，公司的深圳中心已获得宝安区发改局的项目备案，并正在设计中。于投入运营后，深圳中心将按该备案专注于卫星设计、研发及测试活动。

   公司业绩招股书显示，在过去的2023年、2024年、2025年和2026年前六个月，国星宇航的营业收入分别为人民币5.08亿、5.53亿、7.03亿和2.26亿元，相应的净亏损分别为人民币1.39亿、1.77亿、2.56亿和1.51亿元。

公司已与晶科能源投资及锦信订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购总额约6000万港元可购买的若干数目发售股份。按每股发售股份24.90港元的发售价计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为240.96万股H股。

   国星宇航港股IPO募资，主要花在这几块：建深圳中心：卫星研发、测试、量产基地，是这次的大头。目标是把卫星单价从500万压到200万、研制周期从4个月缩到1个月，年产百颗。新一代AI卫星研发：重点投AI智算卫星、星载软硬件、星间高速互联和卫星运控系统。战略投资/并购：选择性收购或投资，补产品、扩客户群。还银行借款：包括2024年买成都总部大楼那笔贷款的本息。补充营运资金：人才、市场拓展、日常运营。说白了：一边砸钱扩产能和AI卫星，一边顺手还债、补现金流。